Il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) e il Federal Reserve Board hanno annunciato congiuntamente il 6 novembre il ritiro di una proposta del 2020 che avrebbe abbassato le soglie per i trasferimenti di fondi da 3.000 a 250 dollari. L'avviso è previsto per la pubblicazione nel Federal Register il 9 novembre, quando il ritiro entrerà in vigore. È l'ultima proposta crypto dormiente a essere archiviata, dopo i precedenti ritiri di proposte di norma mirate a wallet e mixer crypto.

Cosa avrebbero cambiato la proposta da 250 dollari e perché si è arenata

Pubblicata il 27 ottobre 2020, la proposta congiunta mirava a due norme. Ai sensi della Recordkeeping Rule, emessa da entrambe le agenzie, banche e istituzioni finanziarie non bancarie devono raccogliere e conservare i dettagli dei trasferimenti di fondi. Ai sensi della Travel Rule, emessa dal solo FinCEN, devono trasmettere quei dettagli all'istituzione successiva nella catena di pagamento. La proposta avrebbe ridotto da 3.000 a 250 dollari la soglia di entrambe per i trasferimenti che iniziano o terminano al di fuori degli Stati Uniti.

Mirava inoltre a definire il "denaro" in entrambe le norme includendo la convertible virtual currency (termine usato da FinCEN per le crypto come bitcoin) e gli asset digitali con status di moneta legale, sia per le transazioni nazionali sia per quelle transfrontaliere. La rinuncia a tale chiarimento non esenta nulla: la guida del 2019 sulle crypto di FinCEN tratta già i trasferimenti crypto idonei come soggetti alla Travel Rule.

Il dibattito nei commenti si è espresso nettamente contro la soglia più bassa. Le agenzie hanno ricevuto quasi 3.000 commenti, in larga maggioranza lettere preconfezionate, e la maggioranza si oppose al taglio. I commentatori hanno messo in guardia su costi pesanti per le istituzioni più piccole, interruzioni delle rimesse estere che potrebbero spingere i clienti verso canali meno regolamentati e una maggiore responsabilità legata alla conservazione di più dati personali. Alcuni hanno sostenuto che i pagamenti sospetti sotto i 3.000 dollari giungono già a FinCEN tramite le Suspicious Activity Reports. Altri volevano che la soglia, invariata dal 1995, fosse adeguata all'inflazione.

La proposta di definizione delle crypto ha diviso le opinioni in modo più equilibrato. Le società crypto e i loro gruppi di categoria si sono opposti, citando limiti tecnici e l'assenza di uno standard di messaggistica internazionale per i trasferimenti crypto, mentre alcune banche, imprese di servizi monetari e le loro associazioni la hanno sostenuta.

Nell'avviso di ritiro, le agenzie indicano due motivi. Sono trascorsi più di cinque anni e desiderano un nuovo contributo pubblico prima di adottare misure simili. Inoltre i mercati crypto sono maturati e sono emersi nuovi quadri giuridici; l'avviso cita il GENIUS Act, la legge federale sulle stablecoin emanata il 18 luglio 2025.

Per gli exchange, nella pratica non cambia nulla. La soglia di 250 dollari non è mai entrata in vigore, quindi i dati che devono raccogliere oggi sono invariati. La domanda più utile è quali dati copra e chi li veda.

Cosa devono raccogliere e condividere oggi gli exchange statunitensi

Per i trasferimenti coperti di 3.000 dollari o più, le norme di FinCEN per gli enti non bancari impongono due doveri: conservare una documentazione e trasmettere dettagli specifici all'istituzione successiva. A seconda del ruolo dell'istituzione, quei dettagli possono includere nome e indirizzo del mittente, numero di conto, importo, data di esecuzione e istituzione ricevente. Se il mittente fornisce nome o conto del destinatario, anche quell'informazione viaggia con il pagamento.

Nessuno dei due doveri coinvolge il governo. Le domande e risposte sulla Travel Rule di FinCEN confermano che la norma non richiede una segnalazione per ogni pagamento coperto. La comunicazione a FinCEN avviene tramite altri canali, principalmente le Suspicious Activity Reports, che le imprese di servizi monetari devono presentare per transazioni sospette di 2.000 dollari o più.

I dati non devono nemmeno toccare la blockchain. La stessa guida del 2019 consente alle istituzioni di inviarli tramite un messaggio o sistema separato rispetto alle crypto stesse, a condizione che i requisiti di tempistica siano rispettati. Un block explorer può mostrare solo due indirizzi mentre gli exchange alle estremità hanno scambiato privatamente nomi e dettagli dei conti. Per gli enti non bancari, questi obblighi sono codificati nel 31 CFR 1010.410.

Perché un trasferimento di 500 dollari può comunque sollevare domande

La soglia di 3.000 dollari disciplina un insieme di doveri di condivisione dei dati, non l'intero programma di conformità di un exchange. Le piattaforme statunitensi eseguono un monitoraggio antiriciclaggio basato sul rischio senza una soglia fissa in dollari, e lo screening dei sanzioni si applica ai pagamenti di qualsiasi importo. Un piccolo trasferimento che risponde a uno schema sospetto o tocca un indirizzo segnalato può attirare controlli indipendentemente dal suo valore.

Contano anche l'altro lato. Fuori dagli Stati Uniti la soglia è molto più bassa, e un exchange statunitense che invia crypto a una piattaforma estera si adegua a quelle norme all'altra estremità del trasferimento.

Qual è la soglia fuori dagli Stati Uniti

• Standard internazionale (FATF): USD/EUR 1.000. I paesi possono fissare una soglia di dati ridotti fino a questo livello. Al di sotto, i nomi di entrambe le parti e un indirizzo wallet o un riferimento di transazione dovrebbero comunque accompagnare il trasferimento.
• Unione europea (Regolamento 2023/1113): Nessun minimo. Le norme si applicano ai trasferimenti crypto tra fornitori di servizi dal 30 dicembre 2024. I trasferimenti superiori a 1.000 euro che coinvolgono un wallet self-hosted attivano verifiche che il cliente lo possieda o lo controlli.

Ai sensi del regolamento UE, un fornitore ricevente che riceve un trasferimento senza le informazioni richieste può respingerlo, restituirlo, sospenderlo o richiedere i dettagli mancanti prima di rilasciare i fondi. Un trasferimento di 500 dollari da un exchange statunitense a una piattaforma bulgara può quindi bloccarsi per dati che da soli la legge statunitense non esigerebbe, e l'exchange mittente può chiedere al cliente i dettagli del destinatario per evitarlo.

I clienti a cui vengono richieste informazioni aggiuntive per un piccolo trasferimento possono domandare quale norma stia alla base della richiesta: la legge statunitense, la giurisdizione della piattaforma ricevente o la politica di rischio dello stesso exchange. Questo ritiro tocca solo la prima, e solo sulla carta.

Cosa lascia aperto il ritiro

Le agenzie affermano che eventuali future modifiche delle due norme relative alle crypto dovrebbero tenere conto dei recenti sviluppi di mercato e giuridici, ma l'avviso non prevede alcun sostituto e dichiara che non verranno intraprese ulteriori azioni sulla proposta del 2020.

Ciò lascia entrambe le parti del periodo di commenti senza una proposta attiva. I sostenitori di norme transfrontaliere più stringenti sui dati perdono il piano da 250 dollari, mentre i commentatori che volevano la soglia del 1995 adeguata all'inflazione non ottengono nulla: i 3.000 dollari restano come scritti, ben al di sopra di entrambi i parametri indicati.

Le agenzie affermano di aver ritirato la proposta affinché "nessuna norma definitiva venga emessa senza un'ulteriore opportunità di commento pubblico". Questo fa di una nuova proposta di norma nel Federal Register il segnale da monitorare. Qualsiasi futura modifica della soglia o delle definizioni delle crypto emergerebbe lì, con un periodo di commenti, prima di poter vincolare gli exchange.

Il registro: FR Doc. 2026-22809 · RIN 1506-AB41 · Ritira 85 FR 68005 · Firmato da Jimmy L. Kirby, Deputy Director di FinCEN, e Benjamin McDonough, Secretary del Federal Reserve Board. L'avviso di ritiro è disponibile per l'ispezione pubblica tramite il Federal Register.