Figaro Culinary Group, Inc. (FCG) sta procedendo alla cancellazione volontaria delle proprie azioni dalla Philippine Stock Exchange (PSE) — un'uscita dal mercato pubblico su iniziativa della società — con Figaro Coffee Systems, Inc. (FCSI) pronta ad acquisire le azioni detenute dagli azionisti di minoranza tramite un'offerta di acquisto.

In una comunicazione alle autorità di regolamentazione diffusa giovedì, FCG ha rivelato di aver ricevuto da FCSI un avviso relativo alla prevista offerta di acquisto a 0,82 pesos per azione e alla proposta di cancellazione dal listino.

L'offerta coprirà le azioni FCG detenute da tutti gli azionisti ad eccezione di Monde Nissin Corp., Carmetheus Holdings, Inc. e Camerton, Inc., nonché le azioni di qualifica detenute dagli amministratori.

"L'offerta di acquisto sarà condotta al prezzo di 0,82 pesos per azione", ha dichiarato FCG.

Secondo la comunicazione, FCSI intende finanziare l'offerta tramite una linea di prestito termine senior garantita concessa da China Banking Corp.

Il consiglio di amministrazione di FCG ha approvato la proposta di cancellazione volontaria, ma il piano resta condizionato all'approvazione degli azionisti, al completamento dell'offerta di acquisto e al raggiungimento, da parte di FCSI insieme ai soci di maggioranza, di almeno il 95% delle azioni ordinarie in circolazione — una soglia in linea con i requisiti della PSE per la cancellazione volontaria. Gli azionisti voteranno la proposta in un'assemblea speciale convocata per il 13 novembre.

L'analista di ricerca di COL Financial Group Denise Joaquin ha osservato che una cancellazione completata porrebbe fine al percorso di FCG da società quotata a circa quattro anni dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO) del 2022.

"Gli azionisti che aderiranno all'offerta otterrebbero comunque un premio rispetto al prezzo di mercato e un premio marginale rispetto al valore cont dichiarato della società. Il prezzo dell'offerta di 0,82 pesos per azione rappresenta un premio del 22,4% rispetto all'ultimo prezzo di negoziazione di FCG di 0,67 pesos per azione ed è anche di circa il 14% superiore al più recente valore contabile di circa 0,72 pesos per azione a marzo 2026", ha dichiarato la signora Joaquin in un messaggio via Viber.

Ha inoltre segnalato la riorganizzazione societaria in corso di FCG, compresa la separazione di Angel's Pizza in una controllata interamente posseduta, affermando che la cancellazione darebbe al gruppo maggiore flessibilità per proseguire la riorganizzazione senza i vincoli legati alla quotazione pubblica.

Per gli azionisti di minoranza, la votazione e l'offerta di acquisto rappresentano una decisione pratica: chi aderirà uscirà al prezzo offerto di 0,82 pesos, mentre chi rifiuterà si troverà con azioni di una società non più negoziata in borsa.

FCG opera nella lavorazione, trasformazione e confezionamento alimentare, nonché nella gestione di ristoranti e servizi alimentari. Attraverso FCSI, il gruppo gestisce e concede in franchising i marchi Figaro Coffee, Angel's Pizza, Tien Ma's e Koobideh Kebabs.

Contemporaneamente alla comunicazione, FCG ha richiesto la sospensione volontaria della negoziazione delle proprie azioni ordinarie per l'8 ottobre. — Alexandria Grace C. Magno