La settimana in arrivo: decisione sui tassi della Fed, vendite al dettaglio e prezzi del petrolio condizioneranno Wall Street
Punti chiave
- •I mercati dei futures indicano una probabilità compresa tra l’80% e l’85% che la Federal Reserve annunci un rialzo dei tassi di 25 punti base nella riunione di mercoledì.
- •L’inflazione CPI di agosto è rimasta al 3,4% su base annua e i prezzi alla produzione sono risultati superiori alle attese, mantenendo le pressioni sui prezzi al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed.
- •Il greggio è salito sopra i 100 dollari al barile dopo che attacchi con droni hanno interrotto un importante oleodotto saudita con una capacità di circa 4 milioni di barili al giorno, aggiungendo pressioni inflazionistiche e favorendo i titoli energetici, ma aumentando i costi per compagnie aeree e aziende rivolte ai consumatori.
- •La conferenza Dreamforce di Salesforce inizierà martedì con un keynote sull’intelligenza artificiale guidato dal CEO Marc Benioff, mentre i risultati di Lennar e Carnival offriranno indicazioni sulla domanda nel settore immobiliare e nei viaggi dei consumatori.
- •Il Dow è sceso dell’1,6% la scorsa settimana e il rendimento dei Treasury decennali si è avvicinato al 5%, sebbene l’S&P 500 resti in rialzo di circa il 12% dall’inizio dell’anno.
La decisione sui tassi d’interesse della Federal Reserve, i dati sulle vendite al dettaglio di agosto e l’aumento dei prezzi del petrolio saranno al centro dell’attenzione di Wall Street questa settimana. In calendario figurano anche la conferenza Dreamforce di Salesforce e diversi risultati societari.
Il Federal Open Market Committee inizierà la riunione martedì e dovrebbe annunciare la decisione sui tassi mercoledì alle 14:00 ET. I mercati dei futures stanno scontando una probabilità di circa l’80%-85% di un rialzo dei tassi di 25 punti base, dopo dati occupazionali solidi e letture dell’inflazione rimaste al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed.
L’indice dei prezzi al consumo è aumentato del 3,4% su base annua ad agosto, in linea con l’incremento registrato a luglio. Anche l’inflazione all’ingrosso, misurata dall’indice dei prezzi alla produzione, è risultata superiore alle attese.
Il presidente della Fed Kevin Warsh dovrebbe tenere una conferenza stampa mercoledì alle 14:30 ET. I mercati cercheranno indicazioni sul percorso dei futuri interventi sui tassi. Un singolo rialzo potrebbe non provocare un significativo turbamento dei mercati, ma un segnale sulla possibilità di ulteriori aumenti potrebbe esercitare maggiore pressione sui titoli tecnologici e sugli altri settori sensibili ai tassi.
Il rendimento dei Treasury decennali è salito vicino al 5% la scorsa settimana, creando un ulteriore ostacolo per le azioni, in particolare per le società tecnologiche ad alta crescita.
Vendite al dettaglio e prezzi del petrolio influenzano le prospettive
Il Census Bureau pubblicherà i dati sulle vendite al dettaglio di agosto mercoledì alle 8:30 ET, prima dell’annuncio della Fed. La spesa è diminuita dello 0,6% da giugno a luglio, senza correggere il dato per l’inflazione.
Una spesa dei consumatori più forte potrebbe indurre la Fed a proseguire con i rialzi dei tassi d’interesse, esercitando potenzialmente pressioni sulle azioni. Dati più deboli potrebbero ridurre la pressione sul mercato obbligazionario, ma alimentare i timori che i costi elevati stiano incidendo sulle famiglie. Di conseguenza, mercoledì potrebbe diventare la sessione di scambi più volatile della settimana.
I prezzi del petrolio rappresentano un altro fattore da monitorare per i mercati. Il greggio è salito sopra i 100 dollari al barile a causa dell’aumento delle tensioni in Medio Oriente, dopo che attacchi con droni hanno interrotto un importante oleodotto saudita con una capacità di circa 4 milioni di barili al giorno. L’interruzione potrebbe mantenere elevati i prezzi dell’energia per qualche tempo.
L’aumento dei prezzi del petrolio accresce le pressioni inflazionistiche e complica le decisioni di politica monetaria della Fed. I titoli energetici potrebbero beneficiarne, mentre compagnie aeree e aziende rivolte ai consumatori potrebbero affrontare costi operativi più elevati.
Dreamforce e risultati societari in calendario
La conferenza Dreamforce di Salesforce inizierà martedì. Il CEO Marc Benioff guiderà il keynote principale dalle 13:00 alle 15:00 ET, con una sessione incentrata sulla collaborazione nell’ambito dell’intelligenza artificiale.
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Il CEO di Anthropic Dario Amodei figura tra i relatori di Dreamforce, anche se non è chiaro se parteciperà al keynote di Benioff o a una sessione separata. Salesforce ospiterà inoltre una sessione per investitori e analisti mercoledì alle 16:00 ET.
Il costruttore di abitazioni Lennar dovrebbe pubblicare i risultati mercoledì dopo la chiusura dei mercati. Poiché i tassi ipotecari elevati hanno creato un contesto difficile per il settore immobiliare, gli ordini di nuove abitazioni e le prospettive della società saranno osservati con attenzione.
Carnival pubblicherà i risultati giovedì e potrebbe fornire indicazioni sulla domanda dei consumatori nel settore dei viaggi. Nella stessa giornata sono attesi anche i dati settimanali sulle richieste di sussidi di disoccupazione e l’indice manifatturiero della Philadelphia Fed.
Il mercato nel suo complesso ha chiuso la scorsa settimana in ribasso. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dell’1,6%, mentre l’S&P 500 registra ancora un aumento di circa il 12% dall’inizio dell’anno. Le indicazioni della Fed sui futuri interventi sui tassi saranno probabilmente un elemento di attenzione tanto importante quanto la decisione di mercoledì.
Rapporto originale: https://coincentral.com/the-week-ahead-fed-rate-decision-retail-sales-and-oil-prices-set-to-drive-wall-street/
