Fastly, Inc. (NYSE: FSLY), provider di servizi di edge cloud per delivery, sicurezza e computing, è salita del 6% nel pre-market del 9 ottobre dopo che Oppenheimer ha upgraded la società da Perform a Outperform. Le azioni scambiavano vicino a 27,88 dollari, ancora l'16,8% al di sotto del massimo di 52 settimane di 33,50 dollari raggiunto nell'aprile 2026.

Oppenheimer ha fissato un price target di 35 dollari, che valuta il titolo a sette volte il rapporto enterprise value/ventas stimato per il 2027 — uno sconto rispetto alla mediana dei peer di 10,6 volte. La società sostiene che un potenziale ramp-up dei ricavi dai nuovi prodotti non sia ancora riflesso nel prezzo delle azioni.

L'analista Param Singh ha dichiarato che i rilievi interni della società mostrano una crescita delle dimensioni medie degli accordi del terzo trimestre, attribuendola ai clienti che acquistano una maggiore quantità dei nuovi strumenti di sicurezza lanciati da Fastly. Fastly ha portato le suite AI Runtime, AI Firewall e API Enforcement alla disponibilità generale a settembre, e Oppenheimer vede un ramp-up dei ricavi non prezzato da questi prodotti.

Il ragionamento è legato al traffico dell'AI agentica: man mano che quel traffico cresce, i volumi di rete aumentano, e la domanda per gli strumenti di gestione dei bot di Fastly dovrebbe seguire. La velocità con cui quel traffico si trasforma in clienti paganti per la sicurezza è precisamente la domanda su cui gli analisti che coprono il titolo divergono.

Le attese di Oppenheimer

Singh prevede ricavi del terzo trimestre nella parte alta del range di guidance di Fastly da 184 a 190 milioni di dollari. Si attende inoltre che il management porti la previsione di crescita dei ricavi per l'intero 2026 a un intervallo tra il 20% e il 21%. Questa previsione include una monetizzazione iniziale dell'AI e conta circa 10 milioni di dollari di ricavi legati a Grand Theft Auto VI.

Per i prossimi anni, Oppenheimer prevede una crescita nella fascia alta dei ragazzi fino ai bassi ventina. La società ritiene che il mercato sottovaluti questo percorso e si attende una rivalutazione del titolo se il management concretizzerà crescita ed espansione dei margini.

Altri analisti hanno una visione più cauta sul titolo. RBC Capital ha mantenuto un rating Sector Perform con un target di 25 dollari dopo l'investor day di Fastly. DA Davidson ha mantenuto un rating Neutral e ha tagliato il target da 26 23 dollari per preoccupazioni legate alla valutazione. BofA Securities ha innalzato il target da 20 a 22 dollari, citando la mossa di Fastly verso una piattaforma edge unificata e tre trimestri consecutivi di crescita stabile dei ricavi. Nel complesso, i target ora spaziano da 22 a 35 dollari — un intervallo che coglie il disaccordo di fondo su se il traffico guidato dall'AI diventi ricavi significativi abbastanza presto da sostenere una valutazione più alta.

Un titolo volatile

Fastly ha registrato 75 movimenti superiori al 5% nell'ultimo anno, un livello di volatilità che rende un balzo del 6% una seduzione piuttosto normale per questo titolo. L'ultimo grande movimento è avvenuto 15 giorni prima, quando il titolo è sceso del 4,2% mentre l'aumento dei rendimenti pressava i titoli tecnologici e gli investitori incassavano profitti dopo l'investor day.

Il giorno prima di quella discesa, il titolo era salito di circa il 14,3% dopo che il management aveva delineato obiettivi finanziari a lungo termine fino al 2029, inclusa una fascia di crescita dei ricavi del 14%-21%.

DA Davidson ha dichiarato che gli agenti AI potrebbero aggiungere un po' di traffico per Fastly, ma la società non prevede grandi guadagni di ricavi da questo nel breve termine. Anche le chiacchiere sui social media hanno collegato Fastly al traffico dell'assistente AI Muse di Meta, e quel dibattito ha attirato ulteriore attenzione dai trader.

Fastly non è stata profittevole negli ultimi dodici mesi, sebbene gli analisti si attendano che l'azienda raggiunga la redditività quest'anno, e 11 hanno rivisto al rialzo le stime degli utili.

Il prossimo punto di controllo per entrambi gli scenari rialzista e ribassista è il report del terzo trimestre di Fastly, dove gli indicatori da sorvegliare sono se i ricavi si collochino nella parte alta del range di guidance da 184 a 190 milioni di dollari e se il management aumenti formalmente la previsione di crescita annuale verso la zona del 20%-21% che Oppenheimer anticipa.

Il titolo è salito del 173% dall'inizio dell'anno e scambiavano vicino a 27,88 dollari nella seduzione più recente. Tuttavia, il rendimento a cinque anni resta in perdita: un investimento di 1.000 dollari effettuato cinque anni ora varrebbe 673,67 dollari.

Fonte: CoinCentral