Le azioni europee hanno esteso la loro serie positiva nella prima settimana di agosto, con STOXX 600 e STOXX 50 entrambi ai massimi storici per la quarta settimana consecutiva. Lo STOXX 600 è salito dello 0,3% a 659,91 punti a metà mattinata di venerdì, mentre lo STOXX 50 ha guadagnato lo 0,2% nella giornata e ha chiuso la settimana in rialzo del 2,4%. Nell’arco della settimana, lo STOXX 600 ha chiuso in aumento dell’1,4%.

Una stagione degli utili robusta è stata il principale catalizzatore del rally. Le società dell’indice sono ora attese riportare una crescita degli utili del secondo trimestre superiore al 22%, secondo i dati di LSEG. Se confermata, sarebbe la crescita più forte dal terzo trimestre del 2022. Lo slancio degli utili si inserisce in un contesto di politica monetaria favorevole, con la Banca centrale europea che a giugno ha effettuato un taglio dei tassi di 25 punti base — il primo dal 2019 — continuando al tempo stesso a monitorare l’inflazione nell’eurozona.

I titoli healthcare guidano i rialzi settoriali

Healthcare è stato il settore con la migliore performance venerdì, con un progresso dell’1,8%. La danese Genmab ha guidato i guadagni con un balzo del 9,6% dopo aver comunicato ricavi del primo semestre più elevati e aver alzato le previsioni per l’intero anno. Novo Nordisk, Abivax e Zealand Pharma hanno registrato rialzi compresi tra il 3,4% e il 4,6%. Novo Nordisk è stata negli ultimi anni una delle principali forze a sostegno della performance azionaria europea, trainata dalla forte domanda per i trattamenti dimagranti GLP-1 Wegovy e Ozempic, tra i prodotti farmaceutici a più rapida crescita a livello globale.

Tra gli altri movimenti rilevanti, SAP è salita di quasi il 3% e Rheinmetall ha aggiunto il 2%. Novartis ha guadagnato l’1%, AstraZeneca è salita dell’1,6% e Airbus ha avanzato dello 0,8%.

La società ceca della difesa CSG è salita dell’1,3% dopo aver riportato ricavi del primo semestre superiori alle attese, grazie alla forte domanda di munizioni. L’indice più ampio dell’aerospazio e difesa è salito dello 0,9% nella giornata ed era in procinto di essere il settore migliore della settimana, con un rialzo del 5,8%. I contractor europei della difesa hanno beneficiato di una domanda sostenuta mentre i membri della NATO spingono per raggiungere o superare l’obiettivo dell’alleanza di spesa per la difesa pari al 2% del PIL, un cambiamento accelerato dalla guerra in corso in Ucraina.

Kingspan vola grazie alla domanda per i data centre

Kingspan è stato il titolo più brillante della seduta, con un balzo di oltre il 15% dopo che il gruppo dei materiali da costruzione ha alzato le previsioni di utile per l’intero anno. L’azienda ha indicato la forte domanda per i data centre come principale motore dell’aggiornamento — un trend che riflette la costruzione su larga scala, a livello globale, di infrastrutture di calcolo per l’IA da parte dei principali gruppi tecnologici.

Non tutti i titoli hanno partecipato ai rialzi. Munich Re ha perso il 2,7% nonostante un aumento del 6% dell’utile netto del secondo trimestre, superiore alle attese. Stellantis è scesa del 2,5% dopo che Bernstein ha abbassato il rating del costruttore auto a underperform.

Fattori macro e prudenza del mercato

I mercati hanno continuato a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente. I futures sul Brent sono saliti a $83.17 al barile per le rinnovate preoccupazioni sullo Stretto di Hormuz, dopo la proposta dell’Iran di vietare il passaggio di alcune navi attraverso la via d’acqua.

Sul fronte dei dati economici, i numeri della produzione industriale e delle esportazioni della Germania sono risultati migliori delle attese, offrendo un segnale positivo per la più grande economia europea, alle prese nell’ultimo anno con una produzione industriale debole e una crescita fiacca.

Gli investitori sono rimasti cauti in vista del rapporto sull’occupazione USA, poiché dati sul lavoro più forti potrebbero dare alla Federal Reserve un ulteriore motivo per rinviare i tagli dei tassi.

Gordon Kerr, strategist macro europeo di KBRA, ha osservato che gli utili stanno rafforzando la solidità dei fondamentali societari europei, ma ha aggiunto che i mercati stanno diventando più selettivi poiché le valutazioni elevate lasciano meno margine agli errori.

Lo STOXX 600 ha chiuso la settimana in rialzo dell’1,4%.