Euroclear e HSBC hanno annunciato una collaborazione strategica per il lancio di AutoFX, un nuovo servizio di cambio estero automatizzato concepito per aiutare i clienti di Euroclear a prepararsi al passaggio al regolamento T+1 nei mercati azionari europei e britannici.

Presentato il 1° settembre 2026 da Bruxelles e Londra, AutoFX integra l'esecuzione FX dei clienti direttamente nel processo di regolamento. Il servizio procura automaticamente le valute necessarie, contribuendo a ridurre il rischio operativo, sostenendo la certezza del regolamento e razionalizzando le attività transfrontaliere.

Il passaggio al regolamento T+1, previsto per ottobre 2027 in Europa e nel Regno Unito, accorcerà l'intervallo tra esecuzione e regolamento degli scambi. Il cambiamento segue l'esempio di Stati Uniti, Canada e Messico, che sono passati al regolamento T+1 nel maggio 2024, una transizione che ha richiesto ampi adeguamenti operativi tra i partecipanti ai mercati globali. Se da un lato l'accorciamento del ciclo dovrebbe migliorare l'efficienza dei mercati e ridurre il rischio di controparte, dall'altro richiederà processi di funding, liquidità e FX più rapidi, aumentando la necessità di automazione. Le operazioni transfrontaliere, che spesso richiedono la conversione di valuta tra esecuzione e regolamento, sono particolarmente esposte alla compressione dei tempi, poiché i processi FX hanno tradizionalmente operato su cicli che presupponevano una finestra di regolamento più lunga.

AutoFX coprirà inizialmente oltre 30 valute, integrando conversione ed esecuzione FX nel flusso di lavoro del regolamento. I clienti dovrebbero ottenere visibilità in tempo reale tramite una dashboard di esecuzione, accesso a punti di fixing FX infragiornalieri allineati con i calendari di regolamento globali, prezzi trasparenti e strumenti pensati per ottimizzare la liquidità e ridurre le esigenze di funding in eccesso. Il lancio del servizio è previsto per l'inizio del 2027, in anticipo rispetto alla transizione T+1 programmata per ottobre 2027.

La partnership combina l'infrastruttura di regolamento di Euroclear con le capacità globali di pricing e liquidità FX di HSBC. Euroclear è uno dei più grandi depositari centrali internazionali di titoli al mondo, attivo nella fornitura di servizi di regolamento e custodia sui mercati europei, mentre HSBC gestisce un'importante attività FX globale.

Sebastien Danloy, Chief Business Officer di Euroclear, ha descritto la transizione T+1 come uno dei cambiamenti post-trade più significativi degli ultimi decenni. Vincent Bonamy, Head of Global FX Services di HSBC, ha definito AutoFX un'offerta senza precedenti che potrebbe influenzare le future soluzioni FX a livello di settore.