Ethereum è sceso sotto i 2.400 dollari giovedì, prolungando un ripiegamento acceleratosi dopo che dati sull'inflazione statunitense superiori alle attese hanno turbato i mercati delle criptovalute e riacceso i timori di un ulteriore inasprimento monetario. La seconda criptovaluta per capitalizzazione si scambiava vicino a 2.370 dollari al momento della stesura del rapporto, con un calo di circa il 5,3% nelle 24 ore precedenti.

Dati surriscaldati sull'inflazione riaccentano i timori di rialzo dei tassi

L'indice dei prezzi al consumo è tra gli indicatori dell'inflazione statunitense più attentamente osservati e costituisce un input chiave per le decisioni di politica monetaria della Federal Reserve. Il CPI di settembre è salito dello 0,6% mese su mese, in linea con le attese ma in accelerazione rispetto allo 0,4% di agosto. L'inflazione annua è arrivata al 3,7%, sopra la previsione del 3,6% e in aumento rispetto al precedente 3,4%.

Anche l'inflazione core, che esclude i prezzi di cibo ed energia, ha superato le attese, salendo dello 0,3% su base mensile e del 2,6% su base annua, rispetto alle previsioni rispettivamente dello 0,2% e del 2,5%.

I dati hanno accentuato i timori che un'inflazione persistente possa indurre un ulteriore inasprimento monetario della Federal Reserve, indebolendo la domanda di attività rischiose come le criptovalute. I rendimenti dei Treasury statunitensi e il dollaro si sono rafforzati dopo la pubblicazione dei dati, creando ulteriori elementi di pressione per Ethereum.

Il rendimento dei Treasury decennali è salito al 5,32% prima di attestarsi verso il 5,22%, mentre l'indice del dollaro statunitense superato 102,80 per la prima volta da aprile 2025, secondo il rapporto. Rendimenti più elevati dei Treasury aumentano l'attrattiva relativa delle attività fruttifere, innalzando il costo opportunità del detenere criptovalute, mentre un dollaro più forte può pesare sui prezzi delle criptovalute denominati in dollari.

Le aspettative sui tassi si sono riprezzate in parallelo. I dati CME FedWatch citati nel rapporto mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve nella riunione di ottobre è salita dal 22% al 35%. Tale variazione ha rafforzato le attese di condizioni finanziarie più restrittive, lasciando Ethereum vulnerabile ad ulteriori vendite. La riunione di ottobre della Fed è la prossima tappa programmata per queste aspettative.

Le posizioni long assorbono la maggior parte delle perdite da liquidazione

Il calo di Ethereum ha anche costretto i trader leva a uscire dalle loro posizioni. I dati di CoinGlass mostrano liquidazioni di ETH per 293,98 milioni di dollari nelle 24 ore precedenti, con le posizioni long che hanno rappresentato il 90% del totale — un segno che i trader posizionati sul rialzo hanno assorbito la maggior parte delle perdite. Le liquidazioni si verificano quando un exchange chiude automaticamente una posizione leva perché il collaterale non copre più il margine richiesto.

Le ultime liquidazioni fanno seguito alla volatile seduta di martedì, che ha azzerato circa 120 milioni di dollari di posizioni long su Ethereum. Le ondate successive di liquidazioni long evidenziano la pressione sulle posizioni leva rialziste, poiché le vendite forzate possono amplificare il calo dei prezzi quando il crollo del valore del collaterale innesca ulteriori chiusure di posizioni.

Una potenziale pressione venditrice si sta accumulando anche al di fuori del mercato dei derivati. Il flusso netto di Ethereum verso gli exchange è rimasto positivo da domenica, proseguendo uno schema osservato nella settimana precedente, secondo i dati CryptoQuant citati nel rapporto. Un flusso netto positivo significa che entra più ETH negli exchange di quanta ne esca. Tali movimenti possono segnalare che alcuni detentori si preparano a vendere, anche se i soli depositi non confermano che le vendite siano avvenute.

Combinato con l'aumento delle liquidazioni long, il trend lascia Ethereum esposto a pressioni sia dal posizionamento leva sia da una potenziale offerta sul mercato spot.

Resistenze accumulate sotto i 2.563 dollari

Il grafico giornaliero di Ethereum un bias ribassista nel breve termine, con il prezzo al di sotto della media mobile esponenziale a 50 giorni a 2.498 dollari e della EMA a 20 giorni a 2.563 dollari. Le medie mobili esponenziali attribuiscono maggiore peso ai prezzi recenti e sono ampiamente utilizzate come livelli di riferimento dinamici per trend e momentum. La EMA a 50 giorni rappresenta il primo ostacolo per la ripresa. Al di sopra, la resistenza orizzontale a 2.548 dollari e la EMA a 20 giorni costituiscono un'ulteriore barriera a guadagni sostenuti. Un recupero oltre questa area porterebbe in vista 2.636 dollari, seguiti dalla resistenza vicino a 2.781 dollari.

Il momentum resta debole. Il Relative Strength Index a 14 giorni si attesta intorno a 38, mentre l'oscillatore stocastico è vicino a 7, indicando condizioni di ipervenduto. Tali letture potrebbero favorire una pausa o un rimbalzo di breve termine, ma non confermano un'inversione del trend ribassista.

L'analisi della fonte identifica la recente chiusura vicino a 2.432 dollari come riferimento immediato, sebbene il quotato di ETH, intorno a 2.430 dollari, lo collochi leggermente al di sotto di tale livello. Più in basso, il supporto orizzontale a 2.355 dollari coincide strettamente con la EMA a 100 giorni a 2.353 dollari, creando un'importante zona di supporto.

Il mantenimento di quell'area preserverebbe un cuscinetto tecnico di lungo termine nonostante le deboli prospettive di breve periodo. Una rottura decisa al di sotto potrebbe esporre i successivi livelli ribassisti a 2.204 e 1.971 dollari.

Per il momento, le prospettive di ripresa di Ethereum dipendono dalla capacità degli acquirenti di stabilizzare il prezzo e riconquistare le resistenze superiori, mentre persistono i timori sull'inflazione e la pressione venditrice.

Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta da CoinJournal.