Diversi broker globali hanno espresso outlook rialzisti su Eternal Ltd. (ex Zomato Ltd.) in seguito ai risultati del trimestre di giugno (Q1 FY26) dell'azienda, con prezzi obiettivo che suggeriscono un potenziale di rialzo fino al 75% rispetto agli attuali livelli di mercato.

Eternal, che opera la piattaforma di consegna cibo Zomato e il braccio di quick commerce Blinkit, ha riportato risultati Q1 che mostrano un aumento delle disponibilità liquide per il secondo trimestre consecutivo, mentre i margini di contribuzione di Blinkit hanno continuato a migliorare. L'azienda ha cambiato ufficialmente nome da Zomato Ltd. a Eternal Ltd. all'inizio del 2025 per riflettere il suo portafoglio ampliato di attività. Per i broker che seguono il titolo, la generazione di cassa e la traiettoria dei margini di Blinkit sono metriche centrali perché il quick commerce richiede tipicamente forti investimenti in dark store, reti di consegna e acquisizione clienti durante la fase di scalata.

CLSA vede il potenziale di rialzo più elevato

CLSA ha mantenuto la posizione più rialzista tra i broker che coprono il titolo, proiettando un potenziale di rialzo di circa il 75% rispetto ai livelli attuali. Il broker ha evidenziato il percorso di crescita a lungo termine nei business principali di Eternal.

JPMorgan — "Overweight" su Eternal

JPMorgan ha mantenuto la propria valutazione "Overweight" su Eternal con un prezzo obiettivo di ₹390, che implica un potenziale di rialzo di circa il 35%. La società ha indicato lo slancio sostenuto nelle operazioni principali dell'azienda e il miglioramento delle unit economics.

Jefferies riconferma la valutazione "Buy"

Jefferies ha mantenuto la valutazione "Buy" con un prezzo obiettivo di ₹415, suggerendo un potenziale di rialzo di circa il 43%. Il broker ha sottolineato la solidità dell'ecosistema di Eternal, che abbraccia la consegna di cibo, il quick commerce e altre attività emergenti.

Nomura scommette sul miglioramento della redditività di Blinkit

Nomura è diventata positiva sulla controllata di quick commerce di Eternal, Blinkit, citando le aspettative di un miglioramento della redditibilità nei prossimi trimestri. Blinkit, acquisita da Eternal nel 2022, è stata un motore di crescita chiave nonostante l'intensificarsi della concorrenza nel settore del quick commerce in India da parte di operatori come Swiggy Instamart, Zepto e altri nuovi entranti. Il segmento è diventato un focus principale per le aziende indiane di internet orientate al consumo, poiché i consumatori utilizzano sempre più piattaforme di consegna rapida per la spesa e i prodotti di prima necessità.

HSBC fiduciosa sulle stime FY27

HSBC ha espresso fiducia nella traiettoria finanziaria di Eternal per l'anno fiscale 2027, notando che il modello di business diversificato dell'azienda la posiziona favorevolmente per affrontare un panorama competitivo.

Il mercato rimane rialzista su Eternal

Il consenso generale degli analisti rimane costruttivo su Eternal, con la maggior parte delle valutazioni dei broker che recano raccomandazioni positive. Gli analisti hanno riconosciuto le pressioni competitive sia nella consegna di cibo sia nel quick commerce, ma hanno citato la posizione di mercato di Eternal, il miglioramento della redditività e la generazione di cassa come fattori di supporto chiave per il loro outlook rialzista. Gli investitori che seguiranno i prossimi trimestri si concentreranno probabilmente su whether il miglioramento dei margini di Blinkit continuerà insieme alla crescita, e se Eternal riuscirà a mantenere la generazione di cassa competendo contemporaneamente nella consegna di cibo e nel quick commerce.

Fonte: CNBC-TV18 Markets