L'11 agosto, l'Energy Information Administration degli Stati Uniti (EIA) — l'organo statistico e di previsione del Dipartimento dell'Energia — ha rivisto al ribasso la propria previsione per il prezzo medio del gas naturale nel terzo trimestre a 2,87 dollari per milione di BTU, una riduzione di 50 centesimi rispetto alla stima precedente. L'aggiustamento riflette l'aumento della produzione interna, che ha viaggiato a livelli da record o quasi grazie alla produzione di gas associata dai bacini scistosi ricchi di petrolio, e le crescenti scorte. Insieme, questi fattori potrebbero generare il maggior inventario di gas dell'ultimo decennio in vista della stagione di riscaldamento, quando la domanda da parte del riscaldamento residenziale e dei generatori di elettricità registra tipicamente un picco.

Ulteriore pressione sull'equilibrio tra domanda e offerta deriva dalla manutenzione programmata al terminale di esportazione LNG di Freeport in Texas, uno dei più grandi impianti di liquefazione statunitensi per capacità. Si prevede che la manutenzione riduca la domanda di gas utilizzato nel processo di liquefazione, mantenendo di fatto una maggiore offerta sul mercato interno in un momento in cui le scorte sono già abbondanti. A livello globale, il commercio di LNG aveva già dovuto affrontare interruzioni del trasporto marittimo nello Stretto di Hormuz durante il mese di luglio, evidenziando la persistente vulnerabilità del mercato agli sviluppi geopolitici e alle forze contrastanti tra eccedenza interna e domanda internazionale di LNG americano.

Analisi Tecnica del Gas Naturale

Un pattern a cuneo discendente si è formato sul grafico XNGUSD a quattro ore (H4). Il limite superiore di questa formazione è stato rotto al rialzo da un movimento iniziato il 10 agosto, in seguito a un gap verificatosi su volumi di scambio nettamente inferiori alla media — un fattore che solleva dubbi sulla solidità del breakout.

Il comportamento successivo del prezzo si è ridotto a un consolidamento all'interno del profilo di volume attuale. Il prezzo oscilla tra il Point of Control (POC) a 2,765 dollari e il limite superiore del profilo a 2,810 dollari. Un livello di resistenza segnato in rosso a 2,990 dollari è posizionato in modo da intercettare il prezzo vicino alla base del pattern.

Se il breakout si rivelasse falso, il prezzo dovrebbe farsi strada attraverso la densità di mercato incorporata nel profilo. Una rottura al ribasso del limite inferiore a 2,700 dollari potrebbe portare il prezzo a incontrare resistenza vicino all'apice del pattern a 2,630 dollari.

L'indicatore RSI + MAs mostra attualmente letture di 58, 60 e 54. Sebbene l'oscillatore e la media mobile veloce abbiano entrambi superato la soglia superiore della zona neutrale, la media mobile lenta dell'indicatore non ha ancora superato tale soglia, lasciando il segnale complessivo incompleto.

Punti Chiave

La combinazione di bassi volumi sul breakout e una lettura RSI + MAs irrisolta getta dubbi sulla sostenibilità dell'attuale rialzo. La previsione di prezzo più prudente dell'EIA, sullo sfondo di scorte ai livelli di record, aggiunge peso fondamentale all'argomento che il potenziale rialzista potrebbe essere limitato.

Fonte: FXOpen Blog