Sessione Europea

L'indice di fiducia degli investitori Sentix della zona euro è l'unico dato europeo in calendario oggi, con la lettura prevista a 2,1 rispetto al precedente 2,7. L'indagine Sentix chiede ogni mese a investitori retail e istituzionali come valutano l'economia della zona euro, e letture sopra zero indicano un ottimismo netto, quindi un dato in linea con le previsioni indicherebbe un sentiment in raffreddamento più che un pessimismo diffuso. Non ci si attende che il dato cambi qualcosa per la Banca Centrale Europea, quindi la reazione dei mercati sarà probabilmente contenuta.

L'attenzione resta concentrata sugli sviluppi tra Stati Uniti e Iran e sulle conseguenze delle elezioni di metà mandato statunitensi. Un Congresso democratico è considerato un fattore netto negativo per la crescita vista la contrazione della spesa fiscale, ma molto dipende dal conflitto tra Stati Uniti e Iran.

I mercati avrebbero bisogno di una risoluzione per escludere gli scenari più negativi e rivedere al rialzo le aspettative di crescita, in un contesto di inflazione in miglioramento e minori scommesse su ulteriori rialzi dei tassi. Fintanto che il conflitto e i conseguenti disagi energetici persistono, i mercati continueranno probabilmente a prezzare un rallentamento economico.

Sessione Americana

L'indagine della Fed di New York sulle aspettative di inflazione dei consumatori è l'unico dato statunitense in agenda. L'indagine mensile interroga un gruppo rotante di famiglie su come si aspettano che evolvano inflazione, reddito e spesa nell'arco di un anno e di tre anni. Il rapporto non è mai stato un dato in grado di muovere i mercati, quindi la reazione di mercato dovrebbe essere contenuta.

Dopo il rapporto sui posti di lavoro non agricoli molto più forte del previsto, l'attenzione si è spostata sui dati CPI statunitensi attesi domani. I mercati prezzano già una probabilità del 78% di un rialzo dei tassi a dicembre, quindi servirebbero dati molto deboli per portare la probabilità al 50%, oppure che importanti membri della Federal Reserve si schierino contro le aspettative attuali. Gli interventi di oggi dei responsabili della Fed Bowman e Goolsbee offrono ai mercati la prima occasione per capire se qualche esponente contesti tali aspettative.

Considerato l'insieme dei dati economici, la tesi presentata è che la Federal Reserve abbia pochi motivi per non continuare a inasprire la politica monetaria. La sua principale preoccupazione è descritta come un mercato ribassista azionario, poiché rallenterebbe significativamente l'economia. I rendimenti a lungo termine non stanno più seguendo l'inflazione, muovendosi invece di pari passo con il mercato azionario in mezzo alle preoccupazioni sulla crescita.

Interventi delle Banche Centrali

Lo status di votante identifica i responsabili le cui opinioni hanno peso diretto nelle decisioni di politica monetaria, mentre gli oratori non votanti possono comunque influenzare le aspettative con le loro dichiarazioni. Con la Fed, la BCE e la Bank of England tutte rappresentate, il programma offre un campione in giornata di come tre grandi banche centrali stanno impostando la politica monetaria.

• 13:40 GMT/08:40 ET - Bowman della Fed (dovish - votante)

• 15:00 GMT/10:00 ET - Goolsbee della Fed (hawkish - non votante)

• 16:00 GMT/11:00 ET - Cipollone della BCE (neutrale - votante)

• 17:15 GMT/12:15 ET - Barkin della Fed (neutrale - non votante)

• 17:25 GMT/12:25 ET - Governor della BoE Bailey (neutrale - votante)

Fonte: ForexLive