La Banca Centrale Europea (BCE) ha lanciato Pontes, un nuovo sistema di regolamento che consente di saldare in denaro della banca centrale le transazioni all'ingrosso su attività finanziarie tokenizzate. Il lancio segna un passo importante nei piani dell'Eurosistema di integrare la tecnologia dei registri distribuiti (DLT) nei mercati finanziari europei.

Pontes è progettato per dare alle banche e agli altri partecipanti al mercato accesso al denaro senza rischio della banca centrale quando regolano transazioni che coinvolgono asset registrati on-chain. Il regolamento in denaro della banca centrale è considerato privo di rischio perché elimina i rischi di credito e di liquidità che possono insorgere tra controparti che utilizzano denaro di banche commerciali. La BCE ha dichiarato che si trattava di un requisito fondamentale individuato durante le prove sull'DLT condotte dall'Eurosistema nel 2024, in cui i partecipanti al mercato hanno testato flussi di regolamento basati su DLT con denaro della banca centrale.

Il sistema si concentra sulle transazioni all'ingrosso — transazioni di grande valore tra istituzioni finanziarie — anziché sui pagamenti tra consumatori.

Servizi di base al lancio, completamento entro il 2028

Pontes offre inizialmente un set di servizi di base, con funzionalità aggiuntive e orari di funzionamento estesi che saranno introdotti gradualmente. La piena implementazione è prevista per il 2028. Per le istituzioni, ciò significa che il regolamento di transazioni on-chain in denaro della banca centrale è già disponibile nella sua forma di base, con il modello operativo destinato ad approfondirsi passo dopo passo entro tale scadenza.

Un gruppo iniziale di banche e operatori di infrastruttura di mercato ha già completato l'onboarding. Il gruppo comprende Deutsche Bank, Santander, Société Générale, DZ Bank, la Banca Europea per gli Investimenti e Clearstream, coprendo banche commerciali, una banca di sviluppo e un depositario europeo di titoli — un mix che abbraccia sia il lento bancario sia quello post-trade di una transazione. La BCE ha dichiarato che altri partecipanti sono attesi nei prossimi mesi, ampliando la portata del sistema man mano che cresce.

"L'Eurosistema sta lavorando per realizzare un mercato finanziario europeo più integrato, innovativo e resiliente nell'era digitale", ha dichiarato Christine Lagarde, Presidente della BCE, in una nota. "Continueremo a fare progressi in stretta collaborazione con il mercato."

La token vista come strada verso mercati più efficienti

Secondo la BCE, la tokenizzazione potrebbe rendere i mercati finanziari più efficienti combinando fasi come emissione, negoziazione, regolamento, custodia e servizi agli asset, oggi tipicamente gestite separatamente, consentendo al contempo una maggiore automazione tramite smart contract — programmi autoesecutivi che girano su un registro distribuito.

"Pontes porta la stabilità e la fiducia del denaro della banca centrale nell'ecosistema europeo della finanza tokenizzata", ha dichiarato Piero Cipollone, membro del Comitato Esecutivo della BCE. "Sarà un vantaggio importante per favorirne la crescita."

Parte di una più ampia strategia digitale dell'Eurosistema

L'iniziativa fa parte della strategia più ampia dell'Eurosistema per adattare il denaro della banca centrale a mercati finanziari sempre più tokenizzati. L'Eurosistema comprende la BCE e le banche centrali nazionali dei paesi che utilizzano l'euro. Un'iniziativa separata, nota come Appia, sta sviluppando un modello per un ecosistema europeo integrato di servizi finanziari basati sulla tecnologia dei registri distribuiti, con obiettivo il 2028 — lo stesso anno in cui si prevede la piena implementazione di Pontes. Con entrambe le tempistiche puntate al 2028, l'espansione a breve termine di Pontes — nuovi partecipanti, servizi aggiuntivi e orari estesi — servirà da indicatore visibile di come il livello di regolamento e il modello di ecosistema più ampio si andranno a integrare.

Lagarde ha dichiarato che l'Eurosistema mira a costruire un mercato finanziario europeo più integrato e resiliente mentre le tecnologie digitali trasformano i servizi finanziari.

Fonte: BitcoinKE