Easyjet ha concordato un'acquisizione da 5,7 miliardi di sterline da parte di Apollo dopo che il rivale Castlelake si è ritirato dalla contesa durata mesi per la compagnia aerea low-cost.

In un comunicato congiunto diffuso giovedì, la società di mercati privati con sede a New York ha dichiarato di aver "raggiunto un accordo sui termini e le condizioni di un'acquisizione in contanti consigliata."

L'operazione rimuoverebbe dalla Borsa di Londra uno dei marchi di consumo più noti del FTSE 250, prolungando una serie di operazioni di privatizzazione di alto profilo che hanno attirato l'attenzione sulla profondità e competitività dei mercati pubblici del Regno Unito.

Il fondatore di Easyjet, Stelios Haji-Ioannou, ha sostenuto l'operazione, dichiarandosi "compiaciuto delle intenzioni strategiche di Apollo" per la compagnia aerea che ha fondato nel 1994.

"Il fatto che Apollo, in qualità di uno degli investitori istituzionali meglio dotati di risorse e più esperti al mondo, abbia deciso di sostenere e far crescere Easyjet, membro principale della famiglia di marchi Easy, è testimonianza della solidità del marchio easy e del modello di business di Easygroup," ha affermato Haji-Ioannou nel suo primo intervento pubblico da quando è emerso l'interesse per l'acquisizione.

Ha confermato che lui e la sua famiglia intendono rimanere azionisti di maggioranza a lungo termine nella nuova struttura proprietaria.

Il ritiro di Castlelake pone fine alla guerra delle offerte

L'annuncio è seguito alla decisione di Castlelake di ritirarsi dal processo, chiudendo una prolungata battaglia per l'acquisizione tra le due società di investimento.

Castlelake ha dichiarato di essere "molto grato per il costruttivo confronto con il consiglio di amministrazione e il team dirigenziale di Easyjet" ma non avrebbe presentato un'offerta formale per la compagnia aerea.

L'investitore alternativo con sede a Minneapolis, che gestisce circa 38 miliardi di dollari di asset, ha presentato una serie di proposte non richieste per Easyjet tra maggio e luglio, la maggior parte delle quali è stata respinta dal consiglio di amministrazione della compagnia aerea. Un'offerta preliminare di 5,5 miliardi di sterline è stata infine accettata, il che avrebbe aperto la strada all'uscita del gruppo del FTSE 250 dal mercato azionario di Londra.

Tuttavia, Apollo ha superato quell'offerta pochi giorni dopo con una proposta da 5,7 miliardi di sterline. Il consiglio di Easyjet ha ritirato il proprio sostegno a Castlelake e ha appoggiato l'offerta di Apollo, descrivendola come in grado di fornire "un'attraente combinazione di valore, allineamento strategico e gestione a lungo termine."

L'offerta di Apollo rappresenta un premio dell'81 per cento sul prezzo di chiusura delle azioni Easyjet precedente all'emergere dell'interesse di entrambe le parti, e un premio del 22 per cento rispetto alla media del prezzo azionario della compagnia aerea negli ultimi quattro anni.

Il Takeover Panel aveva fissato la scadenza di venerdì per la presentazione delle offerte formali da parte di entrambe le società.

Affrontate le normative UE sulla proprietà

Nell'ambito della sua offerta formale, Apollo ha esposto il proprio piano per rispettare le normative dell'Unione Europea che richiedono che i gruppi dell'aviazione siano a maggioranza posseduti e controllati da cittadini UE.

Apollo ha dichiarato che l'impegno di Haji-Ioannou a conferire la quota della sua famiglia nella nuova società controllante, unito alla decisione di collocare un cinque per cento delle quote in un trust UE, avrebbe soddisfatto i requisiti di proprietà del blocco. In base all'accordo proposto, Apollo deterrà il 49,9 per cento della compagnia aerea.

L'accettazione dell'offerta renderebbe Easyjet la prima grande compagnia aerea europea a essere detenuta in mercati privati. La maggior parte delle principali compagnie aeree del continente fa parte di grandi gruppi quotati — come IAG, proprietario di British Airways — oppure è scambiata in modo indipendente nelle borse, come Ryanair e Jet2. La transizione metterebbe inoltre alla prova la capacità della proprietà privata di garantire lo stesso accesso ai capitali e la stessa trasparenza di governance offerti dai mercati pubblici per una compagnia aerea delle dimensioni di Easyjet.

Apollo aveva in precedenza detenuto partecipazioni nella compagnia low-cost Aeromexico e in Sun Country Airlines, di cui ha curato la quotazione al Nasdaq nel 2021. La divisione di credito privato della società mantiene inoltre una presenza significativa nel settore dell'aviazione.

PJT Partners, Barclays e Citigroup hanno assistito Apollo nella transazione.

(Comunicato della Borsa di Londra)