La settimana di trimestrali più intensa della stagione arriva in un momento cruciale per il mercato azionario statunitense. Il Nasdaq Composite e il Nasdaq 100 sono entrambi scambiati al di sotto delle rispettive medie mobili a 100 giorni, lasciando i venditori in una posizione di controllo più solida dal punto di vista tecnico. Il calendario in arrivo vede i report di Microsoft, Alphabet e Amazon insieme a un ampio mix di società di semiconduttori, industriali, beni di consumo ed energia. La domanda è semplice: utili e guidance possono dare agli acquirenti un motivo per rientrare sul mercato, o i risultati apriranno la porta a un altro ribasso?

Il contesto tecnico: gli acquirenti hanno lavoro da fare

Gli indici a forte componente tecnologica affrontano la settimana con le medie mobili a 100 giorni al di sopra e le medie mobili a 200 giorni che incombono al di sotto:

• Nasdaq Composite: Scambiato vicino a 26.022, al di sotto della media mobile a 100 giorni a 26.255. La media mobile a 200 giorni si trova a 24.922, circa il 4,23% al di sotto del prezzo attuale.
• Nasdaq 100: Scambiato vicino a 29.037, al di sotto della media mobile a 100 giorni a 29.573. La sua media mobile a 200 giorni è a 27.836, circa il 4,14% al di sotto del prezzo attuale.

Per gli acquirenti, il primo passo è riconquistare quelle medie mobili a 100 giorni e mantenersi al di sopra. Ciò allevierebbe parte della pressione e darebbe ai trader un livello positivo su cui poggiarsi. Senza ciò, i rialzi rischiano di rimanere correzioni all'interno di un quadro tecnico più ampiamente ribassista. Se le vendite dovessero continuare, le medie mobili a 200 giorni diventano riferimenti al ribasso sempre più importanti. Non sono destinazioni garantite, ma i trader devono sapere dove si trovano.

Mercoledì e giovedì portano in scena i pesi massimi

Mercoledì dopo la chiusura è l'evento di rilievo, con Microsoft e Alphabet che presentano i risultati insieme a ServiceNow, KLA e altri nomi ampiamente seguiti.

Per Microsoft, l'attenzione si concentrerà sulla crescita del cloud Azure, sulla domanda di servizi di IA e sulla questione se la spesa necessaria per costruire quel business si stia traducendo in ricavi e profitti. Per Alphabet, i trader monitoreranno la pubblicità di ricerca, Google Cloud e come l'IA stia ridisegnando sia le opportunità sia i costi del fare impresa.

Amazon segue giovedì dopo la chiusura. La crescita del cloud AWS, i margini retail e la spesa di investimento della società stessa contribuiranno a definire la valutazione del mercato sulle prospettive tecnologiche.

Il fattore scala amplifica la posta in gioco Microsoft, Alphabet e Amazon figurano tra le maggiori società quotate negli Stati Uniti, quindi i loro risultati e i piani di spesa in capitale rappresentano punti di riferimento per il più ampio ciclo di investimenti in IA del settore tecnologico.

Il filo conduttore: gli investitori vogliono prove che la spesa stia producendo risultati, insieme a una guidance a supporto di un'ulteriore crescita nei prossimi mesi.

I risultati chiave della settimana

Coprendo semiconduttori, industriali, sanità, consumo, energia e finanza, il calendario offre un campione trasversale dell'economia anziché un programma solo tecnologico.

Lunedì 26 ottobre

• Prima dell'apertura: Verizon
• Dopo la chiusura: Celestica, Cadence Design Systems, Rambus, Whirlpool

Celestica, Cadence, Rambus e Whirlpool aprono la settimana con uno sguardo all'infrastruttura tecnologica e alla filiera dei semiconduttori.

Martedì 27 ottobre

• Prima dell'apertura: SoFi, UPS, Coca-Cola, Corning, Freeport-McMoRan, PayPal, S&P Global
• Dopo la chiusura: Robinhood, Seagate, Visa, Waste Management

UPS offre una lettura dell'attività di spedizioni, mentre Visa e PayPal forniscono indicazioni sui volumi di pagamenti e sulla spesa dei consumatori. Robinhood aggiunge una finestra sull'attività di trading retail.

Mercoledì 28 ottobre

• Prima dell'apertura: Amphenol, Boston Scientific, Vertiv, GE Vernova, UBS, ADP, Phillips 66
• Dopo la chiusura: Microsoft, Alphabet, ServiceNow, KLA, Carvana, FedEx, Fortinet, T-Mobile, Chipotle

La giornata più intensa della settimana. Vertiv, Amphenol e GE Vernova mettono a fuoco l'infrastruttura e la domanda di energia prima che i pesi massimi tecnologici presentino i risultati dopo la chiusura, collegando il lato hardware ed energia dell'edificazione dietro i servizi cloud e di IA con il dibattito sulla spesa al centro dei report delle mega-cap della sera.

Giovedì 29 ottobre

• **Prima dell'apertura Caterpillar, Carrier, Eli Lilly, Vulcan Materials, STMicroelectronics, L3Harris
• Dopo la chiusura: Amazon, Intel, Sandisk, Roblox, Reddit, Twilio, Coinbase, Starbucks, Rivian

Caterpillar offre una finestra sulla domanda di attrezzature e sugli investimenti aziendali. Dopo la chiusura, Amazon guida un ampio gruppo che copre chip, spesa dei consumatori, pubblicità digitale e trading di criptovalute.

Venerdì 30 ottobre

• Prima dell'apertura: Exxon Mobil, Chevron, BP, Regeneron, AstraZeneca, General Dynamics

L'energia ha un ruolo di primo piano per chiudere la settimana, con i trader attenti a produzione, margini, piani di spesa e outlook dei management.

Osservare la reazione quanto i risultati

Un superamento delle attese sugli utili non significa automaticamente che un titolo salga. Contano le aspettative. Conta la guidance. E conta anche ciò che è già stato prezzato — i dati tecnici possono offrire indizi su questo fronte. Se le società presentano numeri solidi ma i loro titoli non riescono a salire, o un rialzo iniziale si affievela rapidamente, questo dice qualcosa sull'appetito d'acquisto. Al contrario, risultati deludenti seguiti da una ripresa possono segnalare che i venditori hanno avuto la loro occasione ma non sono riusciti a mantenere il controllo.

Per il più ampio mercato tecnologico, la roadmap tecnica è chiara. Tornare al di sopra delle medie mobili a 100 giorni — e restarci — migliorerebbe la posizione degli acquirenti. Rimanere al di sotto lascia il vantaggio ai venditori, con le medie mobili a 200 giorni in attesa più ino.

I risultati forniranno i titoli dei giornali. L'andamento dei prezzi rivelerà cosa ne pensano i trader.

Fonte: ForexLive / InvestingLive