Il dollaro statunitense tratta in rialzo contro tutte le principali valute all’avvio di settembre, in un contesto di rendimenti dei Treasury più solidi, petrolio greggio in aumento e prezzi di oro e argento più bassi. Nel video mattutino Kickstart, analizzo il quadro tecnico di EURUSD, USDJPY e GBPUSD, evidenziando i livelli che definiscono il bias, il rischio e i prossimi obiettivi.

I guadagni del dollaro contro le principali valute sono:

EUR: +0.19%

JPY: +0.21%

GBP: +0.09%

CHF: +0.22%

CAD: +0.17%

AUD: +0.28%

NZD: +0.30%

Il USD è la valuta principale più forte, mentre il NZD è la più debole. Il GBP sta tenendo meglio contro il biglietto verde.

Gli intervalli di negoziazione dal minimo al massimo sono:

EURUSD: 1.1589 a 1.1624 — 35 pips.

USDJPY: 159.65 a 160.14 — 49 pips.

GBPUSD: 1.3530 a 1.3559 — 29 pips.

USDCHF: 0.8079 a 0.8108 — 29 pips.

USDCAD: 1.3846 a 1.3882 — 36 pips.

AUDUSD: 0.7140 a 0.7180 — 40 pips.

NZDUSD: 0.5893 a 0.5928 — 35 pips.

Nel mercato del debito statunitense, i rendimenti sono più alti oltre la scadenza a 2 anni, estendendo la pressione sulle obbligazioni a più lunga durata dopo il messaggio aggressivo di Kevin Warsh a Jackson Hole venerdì. I mercati continuano a scontare una probabilità di circa il 65% di un rialzo dei tassi a settembre, il che mantiene le aspettative sui tassi d’interesse uno sfondo importante per le valute, in particolare yen ed euro.

Rendimento a 2 anni: 4.348%, in calo di 0.2 punti base.

Rendimento a 5 anni: 4.5214%, in aumento di 1.44 punti base.

Rendimento a 10 anni: 4.780%, in aumento di 2.2 punti base.

Rendimento a 30 anni: 5.2719%, in aumento di 2.29 punti base.

Sul fronte economico, l’inflazione preliminare dell’area euro è accelerata al 3.3% in agosto dal 2.9% di luglio, in linea con le attese. L’energia resta il principale motore, con l’inflazione energetica annua salita al 14.3% dal 10.3%.

Sotto il dato principale c’erano notizie migliori. L’inflazione core è scesa al 2.4%, sotto la stima del 2.5% e la rilevazione precedente, mentre l’inflazione dei servizi è rallentata al 3.0% dal 3.3%. Questo lascia la BCE a bilanciare costi energetici più elevati con una moderazione di alcune pressioni di fondo sui prezzi. Il rapporto mantiene al centro dell’attenzione un rialzo a settembre, ma il dato core più debole offre ai responsabili di politica monetaria un motivo per procedere con cautela su ciò che seguirà.

Nel frattempo, il segretario al Tesoro Scott Bessent ospita ad Asheville, North Carolina, i ministri delle finanze del G20 e i governatori delle banche centrali, con gli incontri che si concludono oggi. Per i trader valutari, Giappone, tassi d’interesse e Iran restano i temi chiave.

Bessent ha detto di aspettarsi che il Giappone adotti misure che porterebbero a uno yen più forte, aumentando le aspettative per un rialzo dei tassi della Bank of Japan a settembre. I funzionari statunitensi e giapponesi hanno inoltre ribadito l’impegno a coordinarsi sui movimenti valutari. Tuttavia, Bessent ha descritto i recenti movimenti dello yen come relativamente contenuti, senza segnalare un’esigenza immediata di un altro intervento.

Questo lascia forze contrastanti per USDJPY. Le aspettative di tassi più alti in Giappone potrebbero sostenere lo yen, ma i rendimenti più elevati negli Stati Uniti stanno sostenendo il dollaro. Per ora, USDJPY tratta vicino a 160.06, in rialzo dello 0.21% nella giornata.

Bessent ha anche detto ieri che la Fed tradizionalmente non alza i tassi di fronte a uno shock dell’offerta, a meno che questo non si trasmetta a un’inflazione più ampia. Questo offre un argomento per mantenere la linea invariata nonostante il rialzo del petrolio, anche se la decisione spetta a Warsh e all’intero FOMC.

Sul commercio, Politico ha riportato che il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Jamieson Greer ha detto che il Canada potrebbe affrontare ulteriori dazi, insieme a divieti o restrizioni alle importazioni simili alle misure che il Canada aveva in precedenza imposto agli Stati Uniti. Greer ha affermato che idealmente lascerebbe stare l’energia e ha aggiunto che al momento non ci sono negoziati in corso. I commenti aggiungono un’altra fonte di incertezza per il CAD, con USDCAD in rialzo nonostante l’aumento dei prezzi del petrolio.

Bessent sta inoltre spingendo per sanzioni più severe contro l’Iran nell’ambito di Operation Economic Outcast. Per i mercati, l’attenzione resta sul petrolio e sul rischio che un’interruzione prolungata mantenga elevata l’inflazione e complichi le prospettive per le banche centrali.

I future azionari statunitensi indicano un’apertura in calo, con il Nasdaq il più debole. Rendimenti più alti dei Treasury statunitensi significano anche costi di finanziamento maggiori per le società AI che cercano di prendere a prestito per finanziare la crescita:

Dow -348 punti

S&P -52 punti

Nasdaq 351 punti

Tra materie prime e crypto:

Petrolio greggio: in rialzo di $1.77, o 2.08%, a $87.57.

Oro: in calo di $63.16, o 1.42%, a $4,384.38.

Argento: in calo del 2.21% a $65.02.

Bitcoin: in calo di $838 a $78,129.

Con il dollaro in rialzo e i rendimenti in gran parte in aumento, gli acquirenti di dollari possono estendere questi movimenti? Il video analizza più da vicino i livelli che contano per EURUSD, USDJPY e GBPUSD, e ciò che gli acquirenti devono fare per mantenere il controllo.