Il titolo Datadog (DDOG) scambiava giovedì circa il 5% in rialzo, intorno ai 220,00 dollari, dopo che l'eccezionale rapporto sugli utili di Snowflake ha scatenato un ampio rally dei titoli legati all'intelligenza artificiale e all'infrastruttura cloud.

Snowflake ha riportato ricavi del secondo trimestre di 1,55 miliardi di dollari, in crescita del 35% su base annua, superando la stima di Wall Street di 1,48 miliardi. I ricavi da prodotti sono arrivati a 1,49 miliardi di dollari, con un aumento del 37% su base annua. L'EPS aggiustato ha raggiunto 0,62 dollari, ben sopra la stima del consenso di 0,45 dollari. Gli obblighi residui di performance (RPO) sono saliti del 30% a 9 miliardi di dollari, un indicatore attentamente monitorato che segnala la domanda di ricavi futuri.

Le azioni Snowflake sono balzate di circa il 22% nelle negoziazioni post-chiusura di mercoledì dopo i risultati. Quel movimento si è riversato nella seduta di giovedì, sollevando i titoli legati alla spesa aziendale in AI. Datadog è stata uno dei beneficiari più evidenti. Le due società operano in aree sovrapposte del mercato delle infrastrutture cloud e AI — Datadog fornisce software di osservabilità e monitoraggio che i team di ingegneria utilizzano per verificare lo stato di salute di applicazioni e infrastrutture cloud, mentre Snowflake si concentra su data warehousing e analisi basati sul cloud — quindi gli investitori spesso le scambiano insieme come proxy della spesa aziendale per cloud e AI.

L'amministratore delegato di Snowflake, Sridhar Ramaswamy, ha attribuito all'AI il merito della performance superiore, affermando che continua a "moltiplicare i nostri vantaggi, creando un effetto volano in tutta l'azienda".

Il recente calo di Datadog

Prima del rialzo di giovedì, Datadog era sotto pressione. Il titolo era sceso di circa il 22% nel mese precedente dopo che un importante cliente AI aveva segnalato di prevedere un minor utilizzo della piattaforma Datadog in futuro. Questo tipo di segnale di domanda da parte di un grande cliente tende a sollevare dubbi sulla traiettoria di crescita, motivo per cui il titolo è arretrato in modo così marcato. Ha inoltre evidenziato un rischio ricorrente nei titoli software ad alta crescita: quando un singolo cliente rappresenta una quota significativa dei ricavi, i cambiamenti nei suoi modelli di utilizzo possono muovere l'intero titolo. Il rialzo di giovedì ha contribuito a recuperare parte di quelle perdite, anche se il titolo resta ben lontano dai massimi recenti.

Cosa significano i numeri di Snowflake per il settore

I risultati di Snowflake sono arrivati nel contesto di una più ampia ondata di pubblicazioni di utili del software aziendale, offrendo agli investitori una lettura più chiara di come le aziende stiano effettivamente spendendo in strumenti cloud e AI. I numeri hanno suggerito che la domanda in questa parte del mercato resta solida. Una crescita dei ricavi del 35% alla scala di Snowflake non è facile da ottenere, e il superamento delle stime sugli utili è stato così ampio da suggerire che l'azienda stia eseguendo bene.

Il guadno pre-apertura di Datadog del 5,7% ha riflesso la rapidità con cui il sentiment può cambiare quando un'azienda concorrente pubblica numeri forti nella stessa categoria di spesa. Il movimento sottolinea inoltre quanto della recente volatilità di questi titoli sia stata trainata dal sentiment attorno ai budget AI piuttosto che dai risultati effettivamente riportati dalle società stesse; i fondamentali di Datadog non sono cambiati dall'oggi al domani, ma è cambiata la lettura del mercato sulla salute della spesa aziendale in AI.

Il mercato più ampio ha offerto poco aiuto aggiuntivo. Il S&P 500 era sostanzialmente stabile e il Nasdaq moderatamente in calo giovedì mattina, il che significa che il movimento di Datadog è stato trainato quasi interamente dall'effetto Snowflake.

Alla pubblicazione, Datadog scambiava a 220,00 dollari, in rialzo del 5,15% nella giornata.

Fonte: CoinCentral