I governi che faticano a tenere il passo con una domanda elettrica in forte crescita limitano sempre più la costruzione di data center — ma restrin­gere queste strutture rischia di regalare un vantaggio ai concorrenti nella corsa all'AI. È l'avvertimento di Serhiy Tokarev, co-fondatore e general partner di Roosh Investment Group, che sostiene che espandere l'offerta di energia e la capacità di rete, anziché bloccare le nuove strutture, sia la strada migliore.

Un'onda crescente di restrizioni

In Irlanda, i data center consumano quasi un quarto dell'elettricità del paese, secondo il Central Statistics Office. Le nuove connessioni alla rete nei dintorni di Dublino sono state di fatto congelate per tre anni e, secondo le regole revisionate della Commission for Regulation of Utilities, i nuovi progetti devono fornire capacità di generazione o stoccaggio in sede o nelle vicinanze. Amsterdam aveva precedentemente imposto una moratoria sulle nuove strutture, mentre Francoforte ne regolamenta la localizzazione tramite la pianificazione urbanistica.

A luglio 2026, lo Stato di New York ha introdotto una moratoria fino a un anno su alcuni permessi ambientali per i nuovi grandi data center. I funzionari statali hanno dichiarato che la pausa avrebbe permesso di valutare l'impatto delle strutture sulla rete elettrica e sull'ambiente. A maggio 2026, progetti di data center che rappresentano quasi 12 GW di domanda potenziale erano in coda per l'interconnessione alla rete dello Stato — la lista dei progetti in attesa di approvazione per collegarsi alla rete.

Tokarev investe in aziende tecnologiche da oltre cinque anni. Il suo portafoglio comprende infrastrutture per l'AI, e l'energia è ora un focus chiave. Quell'esperienza, afferma, ha mostrato come l'accesso alle infrastrutture energetiche influenzi le decisioni di investimento: l'energia affidabile sta diventando sempre più un fattore determinante nella capacità di un'azienda di crescere e attrarre capitali.

Man mano che le aziende fanno maggiore affidamento sull'AI, il controllo sui suoi modelli e sulla sua infrastruttura conta di più. La decisione di un fornitore estero di modificare le condizioni, aumentare i prezzi o limitare l'accesso potrebbe interessare interi settori. La capacità di calcolo domestica, secondo questa visione, dà ai paesi un maggiore controllo sulle infrastrutture da cui le loro aziende dipendono.

Il controllo sull'AI sta diventando una fonte di potere economico

Questo aiuta a spiegare l'intensità della competizione USA-Cina nell'AI. Le aziende americane occupano posizioni di leadership lungo tutta la filiera AI, dai modelli avanzati ai chip fino alle grandi piattaforme cloud, e Washington considera l'approvvigionamento energetico delle infrastrutture di data center una questione di sicurezza nazionale.

Pechino persegue una strategia guidata dallo Stato. Il suo programma "Eastern Data, Western Computing" orienta lo sviluppo della capacità di calcolo verso la Cina occidentale, dove le risorse energetiche e territoriali sono più facilmente disponibili. Il paese sta inoltre espandendo la generazione di energia su larga scala: secondo l'International Energy Agency, la Cina ha aggiunto quasi 500 GW di capacità rinnovabile nel 2025 — oltre il 60% dell'aumento globale.

L'Europa, nel frattempo, rischia di restare ulteriormente indietro. Bruxelles prevede fino a sette gigafactory AI — grandi hub di calcolo destinati all'addestramento dei modelli AI — e almeno un triplicamento della capacità di data center dell'UE entro cinque-sette anni. Eppure alcuni paesi stanno rallentando le costruzioni, mentre le aziende europee continuano a fare affidamento soprattutto sui fornitori cloud americani. Le restrizioni, sostiene Tokarev, non eliminano la domanda di AI; rischiano di spingere gli investimenti all'estero e di rafforzare quella dipendenza.

Il collo di bottiglia è locale

La fame di energia dei data center va interpretata nel contesto della più ampia domanda elettrica. Secondo l'International Energy Agency, i data center hanno rappresentato solo circa 70 TWh degli 800 TWh di aumento dei consumi elettrici globali nel 2025 — meno di un decimo della crescita totale. Industria, condizionatori, pompe di calore e veicoli elettrici hanno contribuito molto di più. La sfida è una domanda in rapida crescita concentrata in poche località — e l'energia deve arrivare in tempo alle nuove capacità di calcolo.

Cosa blocca le connessioni?

Le apparecchiature di rete sono un ostacolo. I trasformatori — i dispositivi che elevano e abbassano la tensione perché l'elettricità possa muoversi in modo efficiente dalle centrali agli utenti finali — sono in carenza particolarmente acuta: negli Stati Uniti, i tempi di consegna dei grandi trasformatori ora superano i due anni, a confronto con circa 50 settimane prima della pandemia, secondo un rapporto federale sulla carenza di trasformatori. Morgan Stanley stima che i data center statunitensi potrebbero affrontare un deficit di energia di circa 49 GW entro il 2028. Il CEO di Microsoft Satya Nadella ha riconosciuto che l'energia è diventato il vincolo principale dell'azienda — alcune delle sue GPU sono in magazzino senza un posto dove collegarle.

Le centrali a gas dedicate non offrono soluzioni rapide. GE Vernova, Siemens Energy e Mitsubishi Power producono circa due terzi delle turbine a gas del mondo, e le loro fabbriche sono prenotate anni in anticipo. GE Vernova ha riportato 116 GW in ordini e prenotazioni dislot per apparecchiature a gas, puntando a una produzione annua di turbine di 20 GW nel terzo trimestre del 2026.

L'hardware stesso aggiunge un'altra sfida. Un rack di server una volta richiedeva 7–12 kW. I sistemi basati sul GB200 di NVIDIA consumano 120–132 kW per rack — un aumento di oltre dieci volte, oltre ciò che il raffreddamento ad aria convenzionale può gestire — quindi le nuove strutture devono essere progettate per il raffreddamento a liquido fin dall'inizio.

I giganti della tecnologia si stanno assicurando l'energia in prima persona. Microsoft ha accettato di acquistare elettricità dal reattore di Three Mile Island da 835 MW, che viene riavviato per soddisfare le sue esigenze. L'accordo di Google con Kairos Power prevede reattori modulari piccoli — una nuova generazione di unità nucleari compatte, assemblate in fabbrica — con il primo previsto in funzione entro il 2030.

I governi non possono fare affidamento solo sull'iniziativa delle imprese, sostiene Tokarev. Devono pianificare insieme le infrastrutture energetiche e digitali: espandere le reti, accelerare la produzione di trasformatori, snellire le connessioni e incoraggiare accordi di acquisto di energia a lungo termine, generazione vicino ai data center e stoccaggio.

Come la guerra ha accelerato la generazione distribuita in Ucraina

L'esperienza ucraina mostra come una crisi possa accelerare l'impiego della generazione locale. La guerra e gli attacchi ripetuti hanno costretto il paese a schierare rapidamente fonti energetiche locali laddove la rete centralizzata non poteva più garantire un approvvigionamento affidabile.

Le aziende in Ucraina da tempo devono gestire i rischi energetici, mantenendo forniture elettriche affidabili, energia di backup e piani per eventuali interruzioni. Quella resilienza conta anche per gli investitori: la capacità di un'azienda di operare durante gli black-out influisce su come valutano il suo potenziale di crescita.

L'Ucraina dispone già di circa 1,8 GW di generazione distribuita a gas, con oltre 500 MW in costruzione, e sta snellendo le procedure di connessione alla rete e di autorizzazione. L'esperienza del paese non può essere applicata direttamente ai grandi data center AI. Ma illustra come fare della resilienza energetica una priorità possa accelerare gli investimenti in capacità generativa aggiuntiva e le modifiche alle procedure di connessione, anche in condizioni estreme.

Come alimentare l'espansione dei data center

Alimentare i nuovi data center richiederà un'azione coordinata di governi, operatori di rete e aziende. I governi possono pianificare i siti per le nuove strutture. Gli operatori di rete possono riservare loro capacità in anticipo. Le aziende possono investire in centrali proprie, stoccaggio e raffreddamento, e ridurre il consumo elettrico nelle ore di punta in cambio di connessioni alla rete più rapide. Una combinazione di fornitura di rete, centrali a gas, energia nucleare e rinnovabili può aiutare a soddisfare la domanda dove nessuna singola fonte è sufficiente. Diverse tappe già in calendario serviranno da punti di controllo: la moratoria di New York dura fino a un anno, l'UE si è data un orizzonte di cinque-sette anni per triplicare la capacità dei data center, GE Vernova punta a 20 GW di produzione annua di turbine nel terzo trimestre del 2026, e il primo reattore modulare piccolo di Google è previsto in funzione entro il 2030.

La capacità di costruire e alimentare rapidamente i data center diventerà probabilmente un fattore sempre più importante nelle decisioni di investimento. Un vantaggio nella corsa all'AI dipenderà non solo dall'accesso a modelli e chip, ma anche dalla capacità di un paese di espandere insieme capacità di calcolo, generazione e reti. Restrin­gere lo sviluppo dei data center può alleviare temporaneamente la pressione sulla rete, ma può anche approfondire la dipendenza da infrastrutture e tecnologie estere.

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