Punti chiave

Il mercato crypto si è mosso al ribasso venerdì, con la maggior parte dei principali token scambiata in territorio negativo.

Il clima di avversione al rischio è proseguito su azioni globali, obbligazioni e asset digitali.

I trader hanno inoltre reagito a $225,2 milioni di deflussi dagli ETF spot su Bitcoin.

La valutazione complessiva di tutti i token crypto è scesa dell’1,57% nelle 24 ore di venerdì. Bitcoin ha perso oltre il 2% e si è avvicinato all’area di $64.000. Jito, Pi Network, Lighter, World Liberty Financial e Pump sono stati tra i token con le performance più deboli durante la seduta.

Il ritracciamento è arrivato insieme a un più ampio movimento di avversione al rischio nei mercati finanziari globali. I deflussi dagli exchange-traded fund su Bitcoin e l’aumento dei rischi geopolitici hanno aggiunto ulteriore pressione. Il calo ha colpito Bitcoin, Pi Network, XRP e altre criptovalute. Bitcoin, in quanto maggiore asset digitale per capitalizzazione di mercato, spesso detta il tono per il mercato crypto più ampio, e il suo arretramento tende a pesare sui token più piccoli.

Il calo del mercato crypto segue un più ampio movimento di avversione al rischio

Il mercato crypto è sceso mentre gli investitori hanno continuato ad adottare un approccio di avversione al rischio in un contesto di volatilità elevata. I dati hanno mostrato che le azioni globali hanno esteso le perdite durante la settimana. In Giappone, l’indice Nikkei 225 è sceso di oltre il 3,13%, mentre lo Shanghai Composite ha perso l’1,6%.

Le azioni statunitensi sono rimaste relativamente invariate dopo che gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 avevano perso ciascuno oltre il 2% nella seduta precedente. Entrambi gli indici sono scesi di oltre il 2,5% dai massimi dell’anno mentre prosegue la stagione degli utili.

La vendita più ampia ha seguito risultati trimestrali contrastanti da società tra cui Tesla e Alphabet. Le azioni Alphabet sono scese dopo che la società ha aumentato i propri piani di spesa in conto capitale. Le azioni Tesla sono calate dopo che l’utile per azione, o EPS, è risultato inferiore alle aspettative. La società ha inoltre dichiarato di prevedere che il free cash flow resti negativo.

Azioni e prezzi delle criptovalute hanno reagito anche dopo che il presidente Donald Trump ha annunciato nuovi dazi globali, citando violazioni dei diritti umani. Tuttavia, non si prevede che i dazi abbiano un impatto rilevante sui mercati, perché sostituiscono misure destinate a scadere.

Le preoccupazioni sono rimaste concentrate anche sulla guerra in corso in Medio Oriente. Trump ha avvertito che gli Stati Uniti lanceranno importanti attacchi contro l’Iran già questo fine settimana. L’Iran ha avvertito che continuerà gli attacchi contro le basi statunitensi. In questo contesto, i prezzi del greggio hanno continuato a salire, con il Brent a $100.

Prezzi del petrolio più elevati potrebbero far risalire l’inflazione, spingendo la Federal Reserve ad aumentare i tassi d’interesse più avanti quest’anno. Le criptovalute e altri asset rischiosi tendono a essere sensibili alle aspettative sui tassi d’interesse, poiché tassi più alti rendono più interessanti le alternative che generano rendimento e riducono la domanda di investimenti speculativi. I dati hanno inoltre mostrato che le probabilità di un rialzo dei tassi sono aumentate su Polymarket, una piattaforma decentralizzata di mercati predittivi in cui gli utenti scommettono sugli esiti di eventi reali.

Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi giovedì

I prezzi di Bitcoin, XRP e Pi Network sono rimasti sotto pressione in mezzo alla continua volatilità nel mercato degli ETF. Gli ETF spot su Bitcoin, approvati dalla U.S. Securities and Exchange Commission nel gennaio 2024, consentono agli investitori di ottenere esposizione a Bitcoin tramite conti di intermediazione tradizionali senza detenere direttamente l’asset. Dal loro lancio, questi fondi sono diventati un canale chiave per i flussi di capitale istituzionale e retail verso il mercato crypto. I dati hanno mostrato che gli ETF spot su Bitcoin hanno perso oltre $225 milioni di asset giovedì. I deflussi sono stati diffusi, guidati da IBIT di BlackRock, che ha perso $202 milioni, e da FBTC di Fidelity, che ha perso $5,6 milioni.

BITB di Bitwise, ARKB di Ark, EZBC di Franklin e BTCW di WisdomTree hanno perso ciascuno oltre $4,3 milioni. L’unico fondo con un dato positivo è stato MSBT di Morgan Stanley, che ha aggiunto $5 milioni di asset.

L’avvio delle vendite potrebbe indicare che alcuni investitori ritengono che il rally stia iniziando a perdere slancio.

Anche altri ETF crypto hanno registrato deflussi o nessuna attività giovedì. Gli ETF spot su Solana hanno perso oltre $1,27 milioni mercoledì e non hanno registrato attività giovedì. Gli ETF spot su XRP non hanno registrato afflussi per due giorni consecutivi.

Allo stesso tempo, le liquidazioni crypto sono aumentate di oltre il 61% nelle ultime 24 ore. Anche l’open interest sui futures è sceso a $114 miliardi.

I fattori tecnici di Bitcoin aggiungono pressione al mercato

Bitcoin è arretrato da circa $67.000 all’inizio della settimana verso la regione di $64.000. Il grafico giornaliero ha mostrato resistenza vicino alla media mobile esponenziale a 100 giorni, un indicatore trend-following che i trader utilizzano per valutare la direzione del momentum dei prezzi su un orizzonte di circa tre mesi. La media mobile esponenziale a 100 giorni di Bitcoin si attestava vicino a $68.000 venerdì.

Il Relative Strength Index, un oscillatore di momentum che misura la velocità e l’ampiezza delle recenti variazioni di prezzo su una scala da 0 a 100, si è avvicinato al territorio neutrale mentre il momentum d’acquisto si indeboliva.

Bitcoin sembrava inoltre in fase di formazione di un pattern di doppio massimo di breve periodo vicino a $67.000. I trader spesso considerano questa configurazione ribassista quando il prezzo rompe al di sotto della sua neckline.

Tuttavia, la neckline del pattern a $57.768 è rimasta ben al di sotto dell’attuale prezzo di mercato. Bitcoin non aveva confermato una rottura completa del doppio massimo a quel livello.

La zona di supporto immediata è rimasta tra $63.600 e $64.000. Una chiusura sostenuta al di sotto di questo intervallo potrebbe esporre $62.000 e il livello psicologico di $60.000.

La resistenza è rimasta vicino a $65.800, seguita da $67.000 e dalla media mobile esponenziale a 100 giorni.

Un ritorno sopra $67.000 indebolirebbe la configurazione ribassista. Potrebbe anche ripristinare il rimbalzo iniziato all’inizio di luglio.

Le prospettive di breve termine sono rimaste legate ai prezzi del petrolio, ai titoli tecnologici e ai flussi degli ETF.

Ulteriori deflussi dagli ETF su Bitcoin potrebbero mantenere pressione sul mercato. Nuovi afflussi o un allentamento delle tensioni geopolitiche potrebbero sostenere una ripresa. Il calo del mercato crypto ha quindi riflesso diverse pressioni, piuttosto che un singolo evento isolato.