Gli atteggiamenti degli americani nei confronti delle criptovalute si dividono nettamente lungo le linee generazionali e il divario continua ad ampliarsi. Sondaggio dopo sondaggio, emerge la stessa tendenza: gli investitori più giovani hanno una probabilità molto maggiore di possedere, considerare affidabili e utilizzare attivamente le criptovalute rispetto ai loro genitori e nonni.

Le conclusioni riportate di seguito si basano su dati di sondaggi e ricerche pubblicati tra il 2023 e gennaio 2026, provenienti da Coinbase, OKX, YouGov, Pew Research Center, Cerulli Associates, Vanguard, FINRA e da uno studio accademico sottoposto a revisione paritaria pubblicato nel 2025. Nel complesso, i dati descrivono chi possiede criptovalute, perché le possiede, quanto investe e cosa potrebbe significare per i mercati degli asset digitali il prossimo trasferimento di migliaia di miliardi di dollari di ricchezza.

Definizioni generazionali utilizzate: Gen Z (nati tra il 1997 e il 2012), Millennials (1981-1996), Gen X (1965-1980) e Baby Boomers (1946-1964).

Tassi di possesso: un forte gradiente generazionale

Il risultato più coerente emerso dai principali sondaggi è che le generazioni più giovani possiedono criptovalute in misura molto maggiore rispetto a quelle più anziane.

Coinbase stima che il 45% dei Millennials e il 39% degli adulti della Gen Z negli Stati Uniti possieda una qualche forma di criptovaluta. La Gen X si colloca intorno al 10-15%, mentre i Baby Boomers restano fermi al 5-10%.

I dati YouGov del 2025 offrono un contrasto significativo: il 42% degli investitori della Gen Z possiede criptovalute, ma solo l’11% dispone di un conto pensionistico. Il divario riflette un approccio fondamentalmente diverso alla costruzione della ricchezza da parte di questa coorte.

Pew Research ha rilevato che il 28% degli adulti tra i 18 e i 29 anni ha investito in criptovalute, le ha scambiate o le ha utilizzate, rispetto ad appena l’8% delle persone di almeno 50 anni: un rapporto superiore a tre a uno.

Nei cinque principali sondaggi raccolti da CoinCentral, i Millennials mostrano tassi medi di adozione delle criptovalute cinque volte superiori a quelli dei Baby Boomers. Anche le stime più conservative dei singoli sondaggi indicano un rapporto di almeno 3.5 a uno.

Anche i punti di ingresso differiscono tra le coorti. La Gen Z tende a scoprire le criptovalute attraverso videogiochi, NFT e social media. I Millennials vi accedono generalmente tramite exchange diretti. I Boomer arrivano sempre più spesso attraverso consulenti finanziari o ETF su Bitcoin, dopo l’approvazione da parte della SEC degli ETF spot su Bitcoin nel gennaio 2024: un canale che inserisce Bitcoin nel formato dei conti di intermediazione già conosciuto dagli investitori più anziani. Questi punti di ingresso corrispondono agli asset detenuti dalle diverse coorti: la scoperta guidata dalle comunità della Gen Z si riflette nella preferenza per memecoin, NFT e token legati al gaming, mentre l’arrivo tramite consulenti dei Boomer coincide con la preferenza per soluzioni di custodia ed ETF rispetto ai wallet autogestiti.

Fonti: Coinbase, YouGov (2025), Pew Research (2023) e diversi sondaggi raccolti da CoinCentral. Gli intervalli riflettono le variazioni tra i sondaggi.

Fiducia e sicurezza nelle piattaforme crypto

Possedere criptovalute e fidarsi delle piattaforme che le custodiscono sono due cose diverse. Un sondaggio sponsorizzato da OKX nel gennaio 2026, con 1,000 partecipanti, ha misurato il livello di fiducia di ciascuna generazione nelle piattaforme crypto.

Il 40% degli intervistati della Gen Z e il 41% dei Millennials ha dichiarato di avere fiducia nelle piattaforme crypto. La Gen X si è attestata al 27%, mentre i Baby Boomers sono scesi appena al 9%.

I dati anno su anno mostrano che la fiducia cresce più rapidamente tra le coorti più giovani. Tra il 2025 e il 2026, il 36% degli appartenenti alla Gen Z ha dichiarato che la propria fiducia nelle criptovalute era aumentata, così come il 34% dei Millennials. La stessa risposta è stata fornita solo dal 16% della Gen X e dal 6% dei Baby Boomers.

Gli investitori più giovani indicano l’accessibilità continua e le app facili da usare come le principali ragioni della loro fiducia. Gli investitori più anziani citano invece i timori legati alla sicurezza e l’assenza di protezioni per i consumatori, come l’assicurazione FDIC, che copre i depositi bancari fino a $250,000 per depositante e per banca ma non si estende alle criptovalute.

Secondo Forbes, metà dei giovani investitori facoltosi ha valutato la possibilità di cambiare consulente finanziario, o lo ha già fatto, perché il consulente non sosteneva gli investimenti in criptovalute.

Nel frattempo, il 71% dei Baby Boomers ritiene che le banche resteranno una componente primaria del sistema finanziario. Al contrario, più della metà degli intervistati della Gen Z prevede che le banche saranno prima o poi superate dalle criptovalute.

Fonte: sondaggio sponsorizzato da OKX, gennaio 2026 (n=1,000). Il confronto anno su anno della fiducia riguarda il periodo 2025-2026.

Il grande trasferimento di ricchezza e le criptovalute

Il principale potenziale cambiamento nei mercati crypto potrebbe non derivare dai nuovi investitori retail, ma dal trasferimento della ricchezza ereditata dai Baby Boomers alle generazioni più giovani e favorevoli alle criptovalute.

Cerulli Associates prevede che entro il 2045 saranno trasferiti $84.4 trilioni dai Baby Boomers e dalle generazioni precedenti agli eredi più giovani. I soli Baby Boomers dovrebbero trasferire $53 trilioni, mentre la Silent Generation contribuirà con circa $16 trilioni nel prossimo decennio.

Nel secondo trimestre del 2023, i Baby Boomers e gli americani più anziani detenevano $95.6 trilioni di ricchezza: circa due terzi della ricchezza complessiva delle famiglie statunitensi, pur rappresentando meno di un terzo della popolazione adulta. Millennials e generazioni più giovani detengono complessivamente appena $8.3 trilioni, circa il 5.7% del totale: una cifra complessivamente 11.5 volte inferiore a quella dei Boomer e circa 15.5 volte inferiore su base pro capite.

L’analisi di CoinCentral stima che, se il trasferimento della ricchezza avvenisse oggi, tra $160 miliardi e $225 miliardi confluirebbero nei mercati crypto, sulla base di tassi di adozione delle generazioni più giovani da 3.5 a 5 volte superiori. Distribuita nell’arco di 20 anni, questa cifra si tradurrebbe in una pressione d’acquisto stimata tra $20 milioni e $28 milioni al giorno sul mercato crypto.

In questo caso, la tempistica è importante quanto l’entità: poiché la proiezione di Cerulli arriva fino al 2045, l’eventuale domanda crypto generata dal trasferimento crescerebbe gradualmente nell’arco di due decenni, anziché arrivare tutta insieme.

Un sondaggio di BNY Mellon ha rilevato che gli investitori facoltosi più giovani destinano in media il 5% dei loro portafogli alle criptovalute, rispetto ad appena l’1% dei family office nordamericani. Con il passaggio della ricchezza nelle mani delle generazioni più giovani, questa differenza nell’allocazione potrebbe alimentare una domanda su larga scala.

Il trasferimento, tuttavia, non raggiungerà tutti i giovani americani allo stesso modo. Cerulli stima che il 42% di tutti i trasferimenti proverrà da famiglie appartenenti all’1.5% più ricco. Una ricerca dell’Università della Pennsylvania ha rilevato che il 5% più ricco delle famiglie per reddito riceve eredità da quattro a dodici volte maggiori rispetto all’80% più povero. Uno studio della Federal Reserve ha rilevato che i destinatari recenti di eredità hanno ricevuto in media $46,200, ben al di sotto dei $72,200 attesi. Per le persone appartenenti alla metà inferiore della distribuzione della ricchezza, il divario era ancora più ampio.

Fonti: Federal Reserve Survey of Consumer Finances (Q2 2023), Cerulli Associates, Coldwell Banker. Il dato relativo alla Gen X è stimato per differenza rispetto alla ricchezza complessiva delle famiglie statunitensi, pari a $146 trilioni.

Personalità, età e genere negli investimenti crypto

Uno studio sottoposto a revisione paritaria e pubblicato su Personality and Individual Differences (Honold and Oh, 2025) ha intervistato 208 adulti statunitensi per esaminare in che modo i tratti della personalità prevedano la disponibilità a investire in criptovalute.

I ricercatori si sono concentrati su tre tratti del modello dei Big Five: apertura alle nuove esperienze, coscienziosità e amicalità, considerando anche il ruolo dell’età e del genere.

La coscienziosità ha mostrato la relazione negativa più forte con la disponibilità a investire in criptovalute. Le persone con punteggi elevati in questo tratto tendono a pianificare con attenzione, evitare i rischi e preferire investimenti stabili e regolamentati; la volatilità delle criptovalute le allontana.

Anche l’amicalità ha previsto una minore disponibilità a investire. Le persone molto concilianti tendono ad allinearsi alle norme sociali e allo scetticismo prevalente nei confronti dei mercati speculativi, mentre la natura volatile e in gran parte non regolamentata delle criptovalute entra in conflitto con queste preferenze.

Ci si aspettava che l’apertura alle esperienze prevedesse una maggiore disponibilità a investire, ma l’effetto non ha raggiunto la significatività statistica in questo studio.

L’età è risultata un forte predittore indipendente: i partecipanti più anziani hanno mostrato una disponibilità molto inferiore a investire in criptovalute, indipendentemente dai punteggi della personalità.

Il genere ha moderato in modo specifico la relazione tra età e investimento. L’entusiasmo degli uomini per le criptovalute è diminuito più rapidamente con l’età rispetto a quello delle donne, mentre queste ultime hanno mostrato schemi più uniformi tra le diverse fasce d’età. Nel complesso, gli uomini continuano ad avere una probabilità di investire in criptovalute più di tre volte superiore a quella delle donne: un divario associato alla maggiore tolleranza al rischio finanziario e all’eccessiva sicurezza degli investitori uomini.

Nel complesso, i risultati suggeriscono che il divario generazionale non dipende semplicemente dall’esposizione o dalla familiarità: predisposizione ed età contribuiscono entrambe in modo indipendente a determinare chi è disposto a investire.

Fonte: Honold, S.E. and Oh, N. (2025), Personality and Individual Differences. Sondaggio condotto su 208 partecipanti statunitensi; dati raccolti a maggio 2024.

Come investe in criptovalute ciascuna generazione

Le diverse generazioni non possiedono soltanto quantità differenti di criptovalute. Le utilizzano in modi completamente diversi, con asset, piattaforme e obiettivi differenti.

La Gen Z fa trading con frequenza e segue le tendenze, privilegiando memecoin, NFT, token legati al gaming e altcoin. Le decisioni di investimento sono influenzate dalle comunità presenti su Discord, Reddit e TikTok; per molti appartenenti a questo gruppo, possedere determinati token è tanto una dichiarazione di identità culturale quanto una scelta finanziaria.

Un sondaggio FINRA e CFA ha rilevato che il 44% degli investitori della Gen Z ha iniziato il proprio percorso di investimento con le criptovalute, davanti alle azioni singole al 32% e ai fondi comuni al 21%. Lo stesso studio ha rilevato una mediana di $1,000 investiti in criptovalute, circa un quarto del totale mediano degli investimenti della coorte, pari a $4,000.

I Millennials adottano una prospettiva più lunga, mantenendo Bitcoin ed Ethereum come posizioni principali e aggiungendo un’esposizione selettiva a protocolli DeFi, staking e altcoin. Avendo vissuto la crisi finanziaria del 2008 e diverse fasi di ribasso del mercato crypto, combinano posizioni di lungo periodo con una partecipazione tattica.

Un sondaggio Investopedia ha rilevato che il 38% dei Millennials detiene investimenti in criptovalute, rispetto al 37% che possiede azioni singole: una divisione quasi equilibrata che mostra quanto le criptovalute siano diventate comuni per questa generazione.

I Baby Boomers si concentrano quasi interamente su Bitcoin. I loro obiettivi principali sono la conservazione della ricchezza e la protezione dall’inflazione, non la speculazione o il rendimento, e la maggior parte preferisce soluzioni di custodia o ETF alla gestione autonoma dei propri wallet. Il loro ingresso nel settore crypto nasce dal pragmatismo economico, non dall’ideologia.

L’alfabetizzazione finanziaria varia notevolmente tra i gruppi. Un sondaggio Investopedia ha rilevato che il 69% dei Millennials dichiara di avere una conoscenza della valuta digitale da intermedia ad avanzata, rispetto ad appena il 23% dei Boomer.

Fonti: sondaggio sugli investitori Gen Z di FINRA/CFA; sondaggi generazionali di Investopedia; analisi di CoinCentral basata su JPMorganChase Institute, Digitap e dati di sondaggi.

Risparmio previdenziale: la Gen Z inizia prima

Nonostante gli elevati livelli di debito e il costo della vita, la Gen Z sta iniziando a risparmiare per la pensione prima di qualsiasi generazione precedente: un quadro più complesso rispetto alla narrazione comune delle difficoltà finanziarie.

Una ricerca del JPMorganChase Institute ha rilevato che nel 2024 più di un terzo dei venticinquenni aveva trasferito denaro in un conto di investimento dopo aver compiuto 22 anni, rispetto ad appena il 6% nel 2015: un cambiamento significativo nei comportamenti di investimento dei giovani adulti.

Il lavoratore medio della Gen Z ha iniziato a risparmiare per la pensione a 24 anni; il Baby Boomer medio ha iniziato a 34 anni. Questo vantaggio di un decennio offre alla Gen Z un importante anticipo nella crescita composta.

Secondo Investopedia, i lavoratori della Gen Z possiedono già un saldo medio di $13,500 nei piani 401(k). I ricercatori collegano questo dato in parte alla diminuzione della fiducia nella Social Security, che secondo le proiezioni potrebbe affrontare carenze di finanziamento entro il 2034. Solo il 5% degli intervistati della Gen Z si aspetta che la Social Security sia la principale fonte di reddito pensionistico, mentre il 58% degli intervistati della Gen Z e dei Millennials prevede di fare affidamento invece su conti pensionistici personali.

Le proiezioni di Vanguard attribuiscono alla Gen Z la maggiore probabilità di andare in pensione rispettando i propri obiettivi. Il 47% degli intervistati della Gen Z ha dichiarato di aspettarsi di mantenere l’attuale stile di vita durante la pensione, seguito dai Millennials al 42%, dalla Gen X al 41% e dai Baby Boomers al 40%. Il risultato contrasta con l’immagine comune della Gen Z come finanziariamente impreparata. Il loro ingresso anticipato e la disponibilità a investire in più classi di asset, comprese le criptovalute, potrebbero offrire un vantaggio strutturale nel lungo periodo.

Fonti: proiezioni pensionistiche di Vanguard; Investopedia (2026); JPMorganChase Institute; sondaggio Transamerica Institute. Le età di inizio dei Millennials e della Gen X sono approssimative.

Cosa significano i dati per i mercati crypto

I dati generazionali indicano una direzione precisa: l’adozione delle criptovalute dovrebbe crescere con il trasferimento della ricchezza tra le generazioni. Quando i Baby Boomers trasferiranno asset a Millennials e Gen Z, una quota maggiore di quel capitale potrebbe entrare nei mercati degli asset digitali. Anche un piccolo cambiamento nell’allocazione dei portafogli su migliaia di miliardi di dollari potrebbe modificare le dinamiche del mercato crypto su una scala che la sola pressione d’acquisto retail non riuscirebbe a spiegare.

La ricerca accademica conferma che gli investitori più giovani sono attratti dalle criptovalute per ragioni psicologiche ed economiche: minore fiducia nelle istituzioni finanziarie tradizionali, maggiore familiarità con gli strumenti digitali e più elevata tolleranza alla volatilità del mercato. Nessuno di questi fattori cambia rapidamente.

Allo stesso tempo, i Baby Boomers che entrano nel settore crypto attraverso prodotti ETF regolamentati apportano un profilo di domanda più stabile. Il loro approccio basato sull’acquisto e la detenzione, incentrato sulla conservazione della ricchezza anziché sulla speculazione, crea un tipo di acquirente diverso rispetto ai trader ad alta frequenza della Gen Z. I Boomer stanno inoltre spingendo indirettamente i regolatori verso norme più chiare per gli asset digitali; la loro richiesta di protezione dei consumatori e supervisione contribuisce a legittimare la classe di asset agli occhi dei regolatori e degli investitori istituzionali.

Il risultato è un mercato plasmato da forze contrapposte. La Gen Z contribuisce con volatilità ed energia culturale, i Millennials aggiungono infrastrutture e capitale di lungo periodo, mentre i Boomer portano legittimità e pressione regolamentare. Ogni generazione contribuisce in modo diverso alla struttura del mercato crypto.

Per le società crypto, i dati mostrano inoltre che nessun singolo prodotto potrà soddisfare tutti e tre i gruppi. La Gen Z vuole funzionalità sociali, strumenti per le comunità ed esperienze gamificate. I Millennials vogliono DeFi, staking, prodotti di rendimento e comunità di sviluppatori trasparenti. I Boomer vogliono semplicità, custodi regolamentati e assistenza telefonica. Le aziende che comprendono queste differenze e costruiscono prodotti di conseguenza sono nella posizione migliore per conquistare quote di mercato mentre la ricchezza generazionale continua a spostarsi. La transizione è già in corso.

La rapidità di questa transizione può essere misurata rispetto a indicatori già stabiliti dai dati: le rilevazioni anno su anno sulla fiducia, come il confronto OKX 2025-2026, il ritmo con cui i Boomer entrano tramite prodotti ETF regolamentati e i totali dei trasferimenti confrontati con la proiezione di $84.4 trilioni di Cerulli fino al 2045. Ciascuno offre un parametro oggettivo per valutare l’avanzamento del cambiamento generazionale.

Fonti

Coinbase. America's Crypto Landscape: Generational Adoption Rates.

Cerulli Associates. U.S. High-Net-Worth and Ultra-High-Net-Worth Markets 2023: The Great Wealth Transfer.

Pew Research Center (2023). Majority of Americans Aren't Confident in the Safety and Reliability of Cryptocurrency.

OKX / Leibowitz, C., Feldstein, J. and Walker, A. (2026). "Generation Z trusts crypto while saving money in 401(k) plans." The Hill.

YouGov for Coinbase (2025). Gen Z Crypto vs. Retirement Ownership Survey.