Credo Technology Group Holding Ltd. (CRDO) ha perso il 21% mercoledì, scendendo a 163,83 dollari nel trading del pomeriggio, dopo che il report sugli utili di martedì sera ha suscitato reazioni contrastanti da parte di Wall Street, nonostante la società abbia battuto le stime sia sugli utili sia sui ricavi.

Per il primo trimestre fiscale chiuso il 1 agosto, Credo ha comunicato un utile per azione rettificato di 1,20 dollari, superiore alla stima di 1,17 dollari. I ricavi hanno raggiunto 479 milioni di dollari, superando sia il consensus degli analisti di 473 milioni sia il limite superiore della guidance della società, pari a 475 milioni di dollari. Su base annua, i ricavi sono aumentati del 114,7%.

Il margine lordo GAAP è salito al 64,5% e l’utile netto GAAP è cresciuto a 129,4 milioni di dollari, rispetto ai 64 milioni di un anno prima. Tuttavia, l’utile netto è risultato inferiore ai 169 milioni di dollari registrati dalla società nel quarto trimestre dell’esercizio 2026.

L’amministratore delegato Bill Brennan ha affermato che il portafoglio dell’azienda “now spans connectivity from millimeters to kilometers”, riferendosi a prodotti sia per l’ottica sia per il rame destinati ai data center AI. Questo mix è rilevante perché Credo opera in una parte della costruzione dell’infrastruttura AI in cui componenti di networking elettrici e ottici vengono utilizzati per collegare server e switch all’interno dei data center.

Per il trimestre in corso, che termina a ottobre, Credo ha indicato ricavi compresi tra 525 milioni e 535 milioni di dollari.

Wall Street reagisce con cautela

Le previsioni non hanno soddisfatto diversi analisti.

L’analista di J.P. Morgan Joseph Cardoso ha abbassato il suo target di prezzo da 335 a 310 dollari, scrivendo che le “raised outlook is likely to disappoint”, in particolare per i ricavi legati all’ottica. “Investors and we alike had been anticipating more material upside”, ha affermato.

Bank of America ha mantenuto il rating Buy ma ha ridotto nettamente il target da 340 a 275 dollari, citando un rallentamento della crescita nel business dei cavi in rame di Credo, mentre il segmento ottico continua a espandersi.

Mizuho ha mantenuto il rating Outperform e ha detto agli investitori che era il momento di “buy the pullback”, ma l’analista Jordan Klein ha riconosciuto che il superamento delle stime sui ricavi e la guidance apparivano “a bit skinnier” rispetto ai trimestri precedenti.

La reazione riflette un titolo che era già prezzato per risultati perfetti. CRDO aveva raggiunto un massimo da inizio anno di 308,30 dollari all’inizio del 2026, prima che il calo di mercoledì lo portasse nella fascia dei 160 dollari. Ciò significa una perdita di quasi il 40% rispetto al picco.

La pressione di valutazione aggiunge debolezza

Parte della vendita massiccia è legata anche alla valutazione. Anche dopo il ribasso, Credo scambiava a un rapporto prezzo/utili prospettico di circa 45 su base GAAP. Il mediano del settore tecnologico è pari a 29, e questo colloca CRDO ben al di sopra di pari come Dell e Nvidia su questa metrica.

Dal punto di vista tecnico, il titolo è sceso sotto le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni. Il grafico mostra anche un pattern di doppio massimo formatosi vicino ai massimi di giugno, una configurazione che tipicamente segnala ulteriore debolezza. Il prossimo livello chiave da monitorare è il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% intorno a 171 dollari.

I cavi elettrici attivi in rame e i processori ottici per segnali digitali di Credo vengono utilizzati per collegare server AI e switch di rete all’interno dei data center. Tra i clienti figurano Amazon, Microsoft e SpaceX, tutte aziende che hanno dichiarato di voler aumentare la spesa per data center.

Nel pre-market di mercoledì, CRDO era già sceso di oltre il 9%, raggiungendo il livello più basso dal 30 luglio.

Il post Credo Technology (CRDO) Stock Slides as J.P. Morgan and BofA Cut Price Targets è apparso per la prima volta su CoinCentral .