CoreWeave (CRWV), un provider specializzato di infrastrutture cloud focalizzato su carichi di lavoro AI intensivi su GPU, ha perso l'11,4% venerdì, scendendo a un minimo intraday di 71,67 dollari prima di chiudere intorno ai 71,88 dollari. Il titolo aveva chiuso la sessione precedente a 81,10 dollari. Il volume di scambi ha raggiunto circa 25,2 milioni di azioni, leggermente al di sotto della media giornaliera di 28,2 milioni.

Il calo è seguito a un doppio declassamento analistico emesso mercoledì, quando sia Jefferies che Citigroup hanno abbassato i propri rating su CRWV da Buy a Hold. Il cambio di rotta da parte di due importanti istituzioni finanziarie ha intensificato la pressione su un titolo che stava già arretrando rispetto al proprio massimo a 52 settimane di 153,20 dollari. CoreWeave, quotata in borsa all'inizio del 2025 a un prezzo di IPO di 40 dollari per azione, ha registrato una significativa volatilità mentre gli investitori soppesano la rapida crescita dei ricavi rispetto alle perdite crescenti e a un bilancio fortemente indebitato.

Diverse altre società hanno mantenuto o avviato posizioni rialziste. Roth Capital ha mantenuto il proprio rating Buy con un prezzo obiettivo di 150 dollari. Rosenblatt ha confermato il rating Buy e un obiettivo di 250 dollari. Robert W. Baird ha avviato la copertura con un rating Outperform e un obiettivo di 100 dollari. Oppenheimer ha aumentato il proprio prezzo obiettivo da 140 a 150 dollari mantenendo un rating Outperform. L'ampia gamma di obiettivi analistici sottolinea l'incertezza circa il percorso verso la redditività dell'azienda nel settore delle infrastrutture AI ad alta intensità di capitale.

Il consenso generale degli analisti rimane in gran parte favorevole. Tra i 37 analisti monitorati da MarketBeat, uno assegna uno Strong Buy, 21 valutano il titolo come Buy, 14 mantengono un rating Hold e uno ha un rating Sell. Il prezzo medio obiettivo si attesta a 136,25 dollari, ben al di sopra degli attuali livelli di trading.

I risultati finanziari aggravano la pressione al ribasso

CoreWeave ha comunicato i risultati finanziari più recenti il 7 maggio. I ricavi del primo trimestre hanno raggiunto 2,08 miliardi di dollari, con un incremento del 111,6% su base annua, riflettendo la forte domanda di capacità di calcolo per AI da parte di carichi di lavoro su larga scala per il training e l'inferenza dei modelli. Nonostante la robusta crescita dei ricavi, l'azienda ha registrato un EPS di -1,40 dollari, mancando la stima di consenso di -1,17 dollari di 0,23 dollari. Il margine netto si è attestato a -25,57% e il rendimento del capitale proprio a -43,07%. Gli analisti prevedono attualmente un EPS annuale di -4,57 dollari.

Il rapportodebito/patrimonio dell'azienda si attesta a 3,68, un livello che riflette l'ingente indebitamento che CoreWeave ha contratto per finanziare la propria flotta di GPU e la costruzione di data center. Sia il quick ratio che il current ratio sono pari a 0,31, indicando una liquidità a breve termine limitata. La media mobile a 50 giorni è di 97,75 dollari e la media mobile a 200 giorni è di 95,47 dollari, entrambe significativamente al di sopra del prezzo attuale del titolo.

Le vendite insider continuano

Le transazioni insider hanno attirato un'attenzione costante. Il CEO Michael Intrator ha venduto 61.797 azioni l'8 luglio a un prezzo medio di 86,94 dollari, per una transazione valutata circa 5,37 milioni di dollari. La vendita è stata effettuata nell'ambito di un piano di trading Rule 10b5-1 pre-organizzato.

L'insider Brian Venturo ha venduto 76.912 azioni il 1° luglio a 86,99 dollari, per un totale di 6,69 milioni di dollari, rappresentando una riduzione del 21,31% della propria posizione.

Negli ultimi 90 giorni, gli insider hanno venduto complessivamente 17.070.099 azioni per un valore di circa 1,98 miliardi di dollari. Gli insider continuano a detenere circa il 24,2% dell'azienda.

Sul fronte istituzionale, Capula Management ha aumentato la propria partecipazione in CoreWeave del 62% durante il primo trimestre, aggiungendo 18.679 azioni per un totale di 48.804 azioni del valore di circa 3,78 milioni di dollari. Diversi fondi più piccoli hanno inoltre stabilito nuove o ampliato posizioni esistenti nel corso dello stesso trimestre.

Il minimo a 52 settimane di CRWV è di 63,80 dollari. Con il titolo in trading nella fascia bassa dei 70 dollari, si trova ora più vicino a quel livello minimo rispetto al prezzo obiettivo medio degli analisti di 136,25 dollari.