Key Insights

• Le azioni Coinbase sono salite dopo il lancio di un prodotto ipotecario garantito da Bitcoin.
• L’iniziativa è una partnership tra Coinbase e Better Finance.
• Gli operatori tecnici stanno monitorando un pattern di island reversal, che potrebbe segnalare un ritracciamento nel breve termine.

Le azioni Coinbase hanno esteso il recupero di agosto mentre Bitcoin è tornato sopra $80,000 e gli investitori valutavano il lancio del prodotto di finanziamento immobiliare garantito da crypto di Better Mortgage.

COIN ha guadagnato oltre il 20% nelle ultime cinque sedute durante il più recente rimbalzo del mercato crypto. L’iniziativa sui mutui aggiunge un altro prodotto allo sforzo di Coinbase di andare oltre il trading spot tradizionale di criptovalute, uno sforzo rilevante perché la società ha cercato di ridurre la propria dipendenza dai ricavi legati alle transazioni e sensibili ai movimenti di mercato.

Le azioni Coinbase salgono mentre si amplia l’accesso ai mutui garantiti da Bitcoin

Coinbase, il maggiore exchange crypto negli Stati Uniti, ha lavorato in modo aggressivo per diversificare il proprio business. In una nota del 26 agosto, la società ha affermato di aver avviato mutui garantiti da Bitcoin in partnership con Better Finance.

Il processo è strutturato in più fasi. Per prima cosa, il cliente deve ottenere il mutuo tramite Better Finance. In secondo luogo, il cliente mette in garanzia i propri Bitcoin per assicurare il mutuo. Dopo di ciò, i clienti riceveranno rimborsi fino a $10,000. Una volta estinto il mutuo, i Bitcoin saranno restituiti al cliente.

Per Coinbase questa è un’attività a basso impiego di capitale, poiché la società non erogherà direttamente i prestiti. Invece, percepirà solo una commissione sulla transazione, in linea con la sua strategia più ampia di aggiungere servizi senza assumere lo stesso rischio di bilancio di un prestatore.

Un detentore di Bitcoin può decidere di richiedere un mutuo se ritiene che la moneta continuerà a salire. In tal caso, il cliente potrebbe beneficiare sia dell’apprezzamento del valore della casa sia dell’aumento del valore di Bitcoin. Il rischio, tuttavia, è che il prezzo della moneta possa scendere.

La società afferma che si tratta di un mercato ampio, dato che milioni di americani hanno un mutuo, il cui valore è ora superiore a $13.1 billion.

Coinbase continua a diversificare il proprio business

Il nuovo prodotto è un esempio di come Coinbase stia ampliando le proprie attività. Nel 2024, ad esempio, ha avviato una importante partnership con Morpho per introdurre prestiti garantiti da Bitcoin. Oggi questo business continua a crescere, con Morpho che dichiara un total value locked (TVL) superiore a $9.4 billion. È uno dei principali protocolli che hanno registrato una forte crescita durante l’inverno crypto.

Coinbase ha inoltre lanciato una nuova piattaforma di previsione, posizionandosi come concorrente di società come Polymarket. Questa attività ha registrato una forte crescita durante il recente evento dei World Cup. Come Robinhood, Coinbase probabilmente creerà una propria piattaforma di previsione, evitando così di condividere i ricavi con Kalshi.

La società si è anche evoluta in una piattaforma di trading all-in-one e ha aggiunto asset come azioni ed ETF. Questa espansione dovrebbe consentirle un modello più diversificato, aiutandola a continuare a crescere anche quando il mercato crypto è sotto pressione.

Tuttavia, gli ultimi risultati hanno mostrato che il business resta in difficoltà, con i ricavi in calo a doppia cifra. I ricavi da transazione sono scesi a $599 million nel secondo trimestre da $764 million nello stesso periodo dell’anno precedente. Anche i ricavi da abbonamenti e servizi sono scesi a $555 million nel trimestre.

Gli analisti si aspettano che la debolezza continui, con i ricavi del terzo trimestre previsti in calo di quasi il 40% a $1.16 billion. L’EPS dovrebbe passare a una perdita di 14 centesimi, rispetto a un profitto di $1.5 in precedenza.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Coinbase

Il grafico giornaliero mostra che il titolo COIN ha recuperato, passando da un minimo di $137.87 a un massimo di $181. Quel minimo rappresentava un importante livello di supporto, poiché coincideva con i minimi di febbraio e giugno.

Il titolo è anche salito al di sopra della trendline discendente che collega il massimo swing da aprile ed è tornato sopra la media mobile a 50 giorni.

Il rischio, tuttavia, è che COIN abbia formato un fair value gap e un pattern di island reversal, suggerendo una possibile inversione nel breve termine. Se ciò accadesse, il titolo potrebbe tornare a $137.

Il post Coinbase Stock Forecast as it Launches Bitcoin-Backed Mortgages è apparso per la prima volta su The Market Periodical.