La crescente integrazione di Wall Street con la tecnologia blockchain potrebbe sbloccare significative opportunità di investimento che bypassano Bitcoin ed Ethereum, secondo un nuovo rapporto di Citrini Research. L'analisi della società conclude che le piattaforme che abilitano la negoziazione e l'attività finanziaria di asset tradizionali tokenizzati saranno i principali beneficiari di questo mercato in evoluzione.

Secondo Citrini Research, la blockchain ha trovato uno scopo più chiaro oltre la speculazione attraverso la tokenizzazione degli asset finanziari e la sua convergenza con l'intelligenza artificiale. Questa tendenza rende possibile rappresentare digitalmente su reti blockchain asset convenzionali come azioni, titoli di Stato e materie prime. In pratica, la tokenizzazione consente di detenere e trasferire un asset tramite wallet blockchain e contratti programmabili anziché tramite sistemi contabili tradizionali. Una volta tokenizzati, questi asset possono muoversi tra diverse applicazioni, creando potenziale per exchange decentralizzati e servizi correlati.

Il rapporto della società, intitolato "Breaking the Wall", sostiene che l'espansione blockchain di Wall Street è già in corso, evidenziando la disponibilità di strumenti finanziari tokenizzati e sviluppi come gli Stock Tokens di Robinhood, che offrono versioni tokenizzate delle azioni. Citrini cita inoltre l'uso di derivati basati su blockchain per tracciare i prezzi del petrolio durante eventi geopolitici come indicatore precoce della crescente rilevanza finanziaria della tecnologia. "L'adozione degli asset del mondo reale è davvero passata a una marcia superiore", afferma il rapporto.

Nonostante lo slancio, Citrini Research avverte che la crescente adozione istituzionale della blockchain non si tradurrà automaticamente in prezzi più alti per criptovalute consolidate come Bitcoin ed Ethereum. La società riconosce che le due maggiori criptovalute conservano valore — Bitcoin come riserva di valore ed Ethereum come infrastruttura per smart contract, i programmi auto-esecutivi che automatizzano gli accordi su una blockchain — ma sostiene che "esistono espressioni migliori" per gli investitori che cercano di capitalizzare l'attuale boom blockchain. La domanda centrale per gli investitori, secondo Citrini, è "dove si generano le economie" man mano che gli asset tradizionali migrano on-chain. distinzione è il fulcro del rapporto: ospitare attività on-chain e catturarne le economie sono questioni separate, e il rapporto le tratta in modo indipendente.

Potenziali beneficiari dell'espansione blockchain

La ricerca di Citrini identifica diverse criptovalute che potrebbero potenzialmente beneficiare di questo cambiamento. Chainlink (LINK) è segnalata per il suo ruolo nel collegare le istituzioni finanziarie tradizionali alle reti blockchain fornendo accesso a dati esterni, una funzione che potrebbe risultare cruciale per i titoli tokenizzati. Ondo Finance (ONDO) è riconosciuta per i suoi prodotti che offrono esposizione basata su blockchain a strumenti finanziari tradizionali, come i titoli di Stato statunitensi.

Il protocollo di prestito decentralizzato Aave (AAVE) potrebbe registrare una maggiore attività se gli asset tokenizzati iniziassero a essere utilizzati come garanzia per prestiti. Uniswap (UNI), un exchange decentralizzato, potrebbe beneficiare di una gamma più ampia di titoli tokenizzati negoziati sulla sua piattaforma. Anche Maple Finance, focalizzata su prestiti e prodotti finanziari basati su blockchain, è posizionata per potenzialmente guadagnare dall'adozione istituzionale e dall'espansione degli asset finanziari tokenizzati. Nel complesso, questi progetti coprono diversi livelli della filiera della tokenizzazione — feed di dati, emissione di asset, prestiti e trading — ed è per questo che il rapporto li valuta come pezzi complementari della stessa infrastruttura anziché scelte intercambiabili.

Nonostante queste potenziali opportunità, Citrini Research avverte che il successo di queste piattaforme non garantisce rendimenti equivalenti per i loro detentori di token. Il rapporto cita l'espansione di Ripple nella finanza tradizionale come esempio, notando che non tutti i suoi servizi richiedono l'uso di XRP. Analogamente, gli exchange decentralizzati potrebbero generare significative commissioni di trading senza distribuire direttamente tali guadagni ai detentori dei token.

La società conclude che l'attuale fase di adozione della blockchain — guidata dagli asset finanziari tradizionali e dall'IA — rappresenta una fusione tra i mondi della finanza tradizionale e delle criptovalute. La ricerca suggerisce che, sebbene le reti blockchain possano supportare sempre più prodotti finanziari per istituzioni mainstream, l'opportunità di investimento finale rimane condizionata alla capacità di queste piattaforme di fornire valore economico tangibile ai loro detentori di token.

Anche l'intelligenza artificiale è vista come un motore della tendenza, con agenti IA — programmi software autonomi che eseguono compiti senza una continua direzione umana — che operano programmaticamente 24 ore su 24 attraverso le applicazioni, creando potenzialmente domanda di infrastrutture continue. Come ciò si svilupperà potrà essere osservato attraverso alcuni segnali nei prossimi mesi: se gli asset tokenizzati inizieranno a circolare come garanzia di prestiti in volumi significativi, se le piattaforme di trading decentralizzate trasferiranno le economie delle commissioni ai loro token e se l'attività degli agenti IA si tradurrà in un utilizzo on-chain sostenuto. Il rapporto sottolinea tuttavia che il successo aziendale istituzionale non equivale automaticamente a guadagni per gli investitori nel mercato delle criptovalute.

Domande frequenti

Bitcoin ed Ethereum perderanno valore a causa dell'adozione blockchain di Wall Street? Citrini Research suggerisce che, sebbene Bitcoin ed Ethereum potrebbero non catturare i guadagni maggiori dall'espansione blockchain di Wall Street, non si prevede direttamente una diminuzione del loro valore.

Che cos'è la tokenizzazione nel contesto della blockchain? La tokenizzazione si riferisce al processo di rappresentazione digitale degli asset finanziari convenzionali su reti blockchain, consentendo di gestirli e negoziarli in modo più efficiente.

Quali tipi di asset finanziari vengono tokenizzati? Asset tradizionali come azioni, titoli di Stato e materie prime vengono tokenizzati e integrati nelle reti blockchain.

Come possono piattaforme come Chainlink beneficiare della mossa blockchain di Wall Street? Chainlink può beneficiarne fornendo l'infrastruttura essenziale che collega dati e sistemi finanziari tradizionali alle reti blockchain, elemento cruciale per la gestione degli asset tokenizzati.