Le azioni di Citigroup Inc. (C), una delle maggiori banche statunitensi per attivi, sono scese del 3,79% a 126,93$ negli scambi intraday di martedì, con una perdita di 4,99$, nonostante la comunicazione di risultati del terzo trimestre nettamente migliori. Per il terzo trimestre del 2026, la banca ha registrato un utile netto di 5,2 miliardi di dollari, in crescita del 40% su base annua, mentre i ricavi sono saliti dell'8% a 23,8 miliardi di dollari grazie alla crescita di diverse importanti divisioni aziendali.

Citigroup registra una crescita degli utili del 40% nel terzo trimestre

Citigroup ha riportato un utile di 2,85$ per azione diluita per il terzo trimestre, conclusosi il 30 settembre, rispetto a 1,86$ nello stesso periodo dell'anno precedente. Secondo la banca, l'aumento riflette ricavi più elevati, costi operativi riportati in diminuzione e un numero ridotto di azioni in circolazione a seguito dei riacquisti. Tuttavia, gli accantonamenti per perdite creditizie più elevati hanno parzialmente compensato la crescita degli utili.

I costi operativi sono diminuiti del 2% a 14 miliardi di dollari, rispetto a 14,3 miliardi di dollari nel terzo trimestre del 2025. La cifra dell'anno precedente includeva una perdita di avviamento di 726 milioni di dollari collegata all'accordo di Citigroup per la vendita di una parte di Banamex, la sua attività di banking di consumo in Messico. Escludendo tale onere, i costi operativi sono aumentati del 3%, riflettendo una retribuzione più alta, maggiori costi per l'assicurazione sui depositi e spese legate alle transazioni.

La banca ha registrato accantonamenti per perdite creditizie per 2,6 miliardi di dollari, con un aumento del 6% rispetto all'anno precedente. Il totale comprendeva 2,2 miliardi di dollari in perdite creditizie nette e un accantonamento di 369 milioni di dollari, che Citigroup ha attribuito ai cambiamenti nelle proprie previsioni economiche e alla continua crescita del portafoglio.

I ricavi dei Services di Citigroup salgono del 15% con l'espansione delle attività bancarie

Il segmento Services, che comprende sia Treasury and Trade Solutions sia Securities Services, ha generato 6,6 miliardi di dollari di ricavi nel trimestre, con un aumento del 15% rispetto all'anno precedente, pari a oltre un quarto dei ricavi trimestrali totali della banca. Treasury and Trade Solutions ha contribuito con 4,9 miliardi di dollari al totale trimestrale, sostenuto da depositi più solidi, commissioni più elevate e una miglior attività transazionale. I valori delle transazioni transfrontaliere sono aumentati del 10%, mentre anche la spesa con carte commerciali è cresciuta del 10%.

I ricavi di Securities Services sono aumentati del 13% a 1,7 miliardi di dollari, sostenuti da commissioni più elevate e proventi da interessi più forti. Gli attivi in custodia e amministrazione della divisione sono cresuti del 16%, riflettendo nuovi asset di clientela e variazioni nelle valutazioni di mercato. Di conseguenza, l'utile netto dei Services è salito del 27% a 2,6 miliardi di dollari, nonostante costi di retribuzione e operativi più elevati.

Sul fronte patrimoniale, i prestiti totali si sono attestati a 820 miliardi di dollari a fine trimestre, con una crescita del 12% su base annua in diverse divisioni aziendali. I depositi sono aumentati del 9% a circa 1.500 miliardi di dollari, sostenuti dall'espansione dell'attività Services. La banca ha inoltre riportato 3,3 miliardi di dollari di prestiti non performanti, con un calo del 12% rispetto all'anno precedente. Con l'accantonamento collegato dalla banca alle previsioni economiche e alla crescita del portafoglio, i costi del credito sono in aumento parallelamente all'ampliamento dell'attivo patrimoniale.

Citigroup restituisce 4,1 miliardi di dollari agli azionisti nonostante il calo azionario

Citigroup ha restituito 4,1 miliardi di dollari agli azionisti ordinari durante il trimestre tramite dividendi e riacquisti di azioni proprie, anche con le azioni in ribasso. Il valore contabile per azione è salito del 7% a 115,61$, mentre il valore contabile tangibile per azione è cresciuto del 6%, riflettendo una continua generazione di capitale mentre la banca espandeva la propria attività creditizia.

Sui indicatori patrimoniali, la banca ha riportato un rapporto Common Equity Tier 1 del 12,8%, invariato rispetto al trimestre precedente. Tuttavia, il suo rapporto di leva supplementare è sceso al 5,0% dal 5,2% nello stesso periodo. Citigroup ha inoltre registrato un rendimento dell'11,5% sul patrimonio tangibile medio comune, rispetto all'8,0% di un anno prima.

Nonostante la performance migliorata su base annua, Citigroup ha registrato un calo del 10% dell'utile netto rispetto al secondo trimestre del 2026. I ricavi sono diminuiti del 4% su base sequenziale, mentre gli accantonamenti per perdite creditizie sono aumentati del 3% nello stesso periodo. Il ribasso azionario di martedì si è contrapposto alla crescita annua degli utili della banca e alla sua continua espansione nelle attività principali. I prossimi rapporti trimestrali della banca mostreranno come evolvono i costi del credito rispetto a un portafoglio prestiti in crescita del 12% annuo, come si muovono i rapporti patrimoniali con l'espansione del credito e come progredisce l'accordo per la vendita di una parte di Banamex.