Bitcoin (BTC) veniva scambiato intorno a 77.619 dollari martedì, e una delle più grandi banche di Wall Street ha scelto questa fase di mercato per esporre il proprio caso a favore dell'esposizione alle criptovalute tra gli investitori facoltosi. La divisione wealth di Citi ha pubblicato un report che propone ETF spot su Bitcoin ed Ethereum (ETF) ai propri clienti private.

La pubblicazione, intitolata "Expanding the Investable Universe: Introduction to Crypto ETFs", è stata rilasciata a ottobre, secondo COINOTAG. Come indica il titolo, il report funge da introduzione agli ETF crypto, collocando i prodotti spot su Bitcoin ed Ethereum all'interno dell'universo investibile disponibile per la clientela private della banca. Un report introduttivo di questo tipo colloca la classe di attivo nello stesso canale di ricerca attraverso il quale i clienti private ricevono tipicamente materiale su azioni, obbligazioni e fondi tradizionali, anziché lasciarla alle piattaforme native crypto.

Questo contenuto è stato pubblicato per la prima volta su COINOTAG.

Contesto: gli ETF crypto spot negli Stati Uniti

Gli ETF spot su Bitcoin sono stati approvati dalla Securities and Exchange Commission statunitense e hanno iniziato a negoziarsi a gennaio 2024, offrendo agli investitori statunitensi i primi fondi quotati in borsa che detengono Bitcoin direttamente anziché tramite derivati collegati. Le approvazioni sono giunte dopo anni di respingimenti da parte della SEC di precedenti proposte di ETF spot su Bitcoin. Gli ETF spot su Ethereum sono arrivati più avanti quello stesso anno, con il lancio sulle borse statunitensi a luglio 2024.

Le quote di ETF si negoiano su borse tradizionali e possono essere acquistate e vendute tramite normali conti di intermediazione. Questa struttura offre esposizione alle criptovalute sottostanti senza richiedere agli investitori di aprire conti su piattaforme native crypto, gestire chiavi private o conservare direttamente gli asset digitali in autocustodia. Per i clienti private, ciò significa che l'esposizione crypto può collocarsi negli stessi conti di intermediazione, rendiconti e flussi di consulenza già utilizzati per i portafogli tradizionali.

Dal lancio di questi prodotti, grandi gestori di asset — tra cui BlackRock e Fidelity — li hanno sponsorizzati e numerosi grandi istituti finanziari hanno iniziato a integrare gli ETF crypto nelle opzioni di ricerca e di investimento presentate ai propri clienti. La pubblicazione di ottobre di Citi è l'esempio più recente di una banca di Wall Street che introduce formalmente questo strumento alla propria base di clienti private. Per chi osserva l'adozione istituzionale, ulteriori ricerche e materiali rivolti ai clienti da parte di altre divisioni wealth bancarie rappresenterebbero i prossimi punti dati in questo modello.