Le azioni asiatiche sono crollate giovedì mentre i titoli cinesi scivolavano in territorio di mercato ribassista, con i tecnologici a guidare le perdite regionali e l'aumento dei prezzi del petrolio ad alimentare le preoccupazioni degli investitori.

Il CSI 300, che traccia i 300 maggiori titoli negoziati a Shenzhen e Shanghai, è sceso del 2%, portando il calo dal picco di giugno al 20% — la soglia comunemente usata per definire un mercato ribassista, un livello spesso osservato come indicatore di un cambiamento duraturo del sentiment più che di un semplice ritracciamento. Gli indici regionali hanno seguito la stessa sorte: il Nikkei 225 giapponese è sceso di circa il 3%, il Kospi sudcoreano ha perso il 3,5%, il benchmark taiwanese è scivolato del 2% e l'Hang Seng di Hong Kong è calato del 3%, a sottolineare quanto ampiamente il ribasso si è esteso oltre le quotazioni cinesi.

I titoli tecnologici cinesi quotati a Hong Kong hanno registrato la peggiore seduta dall'annuncio dei dazi del "Liberation Day" di aprile 2025 del presidente Donald Trump, secondo David Ingles di Bloomberg (@DavidInglesTV su X). L'indice tecnologico è ora sceso di oltre il 40% dal suo picco, cancellando quasi i guadagni seguiti al pacchetto di stimolo del 24 settembre di Pechino, con valutazioni forward compresse a circa 13 volte gli utili, ha detto Ingles. L'indice è seguito da vicino come barometro del sentiment verso il settore tecnologico cinese, rendendo la sua oscillazione dai massimi post-stimolo uno degli sviluppi più osservati della seduta.

I rapporti misti sugli utili del terzo trimestre delle società americane hanno aggiunto incertezza attorno agli investimenti in intelligenza artificiale. Tesla (TSLA) è scesa di circa il 3% nelle negoziazioni after-hours dopo aver ridotto le previsioni di spesa in conto capitale, mentre Meta Platforms (META) ha alzato il limite inferiore delle sue indicazioni di spesa. Il contrasto ha evidenziato come i piani di spesa in conto capitale delle grandi società tecnologiche siano diventati una variabile chiave per i mercati che valutano la durabilità degli investimenti guidati dall'IA.

Bitcoin (BTC) ha rinunciato alla sua avanzata sopra gli 84.000 dollari, arretrando verso gli 82.000 dollari. L'oro è sceso di oltre l'1% sotto i 4.100 dollari l'oncia, mentre l'argento è calato di oltre il 3,5% a circa 55 dollari. I futures sull'indice Nasdaq 100 sono diminuiti di quasi il 2%. I ribassi hanno riguardato azioni, criptovalute e metalli prezios, lasciando poche grandi classi di attività indenni nella seduta.

Il Cboe Volatility Index, o VIX — una misura della volatilità attesa delle azioni americane derivata dai prezzi delle opzioni — è balzato del 10% a circa 18, circa il 30% sopra il minimo di settembre. Il petrolio ha aggiunto pressione: il greggio WTI ha superato i 100 dollari al barile e il Brent è salito sopra i 112 dollari, ai massimi da maggio.

Il ribasso azionario è proseguito nonostante l'allegramento dei rendimenti del Tesoro, che tenderebbe a rendere gli investimenti azionari più attraenti. Il rendimento decennale americano si attestava vicino al 5,077%, sotto il recente picco di circa il 5,4%. Come si risolverà questa divergenza tra costo del denaro in calo e prezzi azionari in discesa — insieme alla questione se gli indici cinesi si stabilizzino vicino al territorio di mercato ribassista, alla traiettoria del petrolio e alla stagione degli utili del terzo trimestre in corso — resta un punto focale per i trader che valutano l'appetito al rischio.

Fonte: CoinDesk