Il presidente della CFTC Mike Selig ha avvertito che la tecnologia blockchain, l'intelligenza artificiale e i mercati predittivi potrebbero trasformare il sistema finanziario, sollecitando gli Stati Uniti ad accelerare l'innovazione o a rischiare di perdere il proprio vantaggio competitivo.

Le osservazioni di Selig sottolineano la crescente importanza delle tecnologie emergenti nell'industria finanziaria globale, mentre governi, istituti finanziari e aziende tecnologiche gareggiano per sviluppare nuove infrastrutture digitali. Le dichiarazioni arrivano mentre i regolatori statunitensi continuano a esaminare in che modo blockchain e intelligenza artificiale potrebbero ridefinire i mercati finanziari, e i responsabili politici dibattono su come incoraggiare l'innovazione senza compromettere l'integrità del mercato e la tutela dei consumatori.

La notizia è stata evidenziata dai reportage del settore crypto, incluse le informazioni condivise da Cointelegraph, mentre si intensifica il dibattito sulla posizione dell'America nella corsa globale agli asset digitali e alla tecnologia.

Selig avverte che gli Stati Uniti non possono restare indietro

Secondo Selig, gli Stati Uniti si trovano di fronte a una scelta strategica: possono accelerare l'innovazione e mantenere la propria posizione di leader finanziario globale, oppure muoversi troppo lentamente e permettere ad altri paesi di sviluppare la prossima generazione di tecnologie finanziarie.

Blockchain, IA e mercati predittivi non sono più concetti sperimentali limitati alle startup tecnologiche. Vengono sempre più esplorati da istituti finanziari e aziende alla ricerca di modi più rapidi ed efficienti per gestire informazioni, transazioni e rischi. L'avvertimento di Selig riflette la preoccupazione che l'incertezza normativa o restrizioni eccessive possano rallentare lo sviluppo negli Stati Uniti.

La blockchain potrebbe ridefinire i mercati finanziari

La tecnologia blockchain ha il potenziale per cambiare il modo in cui gli asset finanziari vengono emessi, trasferiti e registrati. I sistemi finanziari tradizionali dipendono spesso da molteplici intermediari e database centralizzati, mentre le reti blockchain possono fornire registri digitali condivisi che consentono di verificare le transazioni in un sistema distribuito. Questo potrebbe alla fine ridurre i tempi di regolamento e migliorare la trasparenza per determinati prodotti finanziari.

La tokenizzazione è un'altra area che sta attirando una notevole attenzione. Gli istituti finanziari stanno esplorando sempre più come azioni, obbligazioni, fondi e altri asset potrebbero essere rappresentati digitalmente su reti blockchain.

La tokenizzazione potrebbe portare la finanza tradizionale on-chain

La tokenizzazione potrebbe diventare una delle applicazioni più importanti della tecnologia blockchain. Invece di mantenere sistemi separati per i registri di proprietà, il regolamento e i trasferimenti, gli asset tokenizzati potrebbero potenzialmente operare su infrastrutture blockchain programmabili. Questo potrebbe consentire alle transazioni finanziarie di regolarsi più rapidamente, riducendo al tempo stesso alcuni processi amministrativi.

I grandi istituti finanziari hanno già iniziato a sperimentare depositi tokenizzati, stablecoin e titoli tokenizzati. BlackRock, il più grande asset manager al mondo, ha lanciato un fondo del mercato monetario tokenizzato nel 2024, e banche come JPMorgan gestiscono da anni programmi di pagamento all'ingrosso e di deposito basati su blockchain. Le proiezioni di settore ampiamente citate, tra cui una stima di Boston Consulting Group di circa 16.000 miliardi di dollari in asset tokenizzati entro il 2030, illustrano perché le istituzioni considerano sempre più la tecnologia un'infrastruttura centrale anziché una sperimentazione.

Se l'adozione accelerasse, la blockchain potrebbe diventare un livello del sistema finanziario tradizionale anziché un'alternativa separata ad esso.

L'intelligenza artificiale sta cambiando la finanza

L'IA rappresenta un'altra grande trasformazione. Gli istituti finanziari utilizzano già il machine learning per il rilevamento delle frodi, la gestione del rischio, il servizio clienti e l'analisi dei dati, e sistemi di IA più avanzati potrebbero alla fine automatizzare compiti finanziari sempre più complessi.

Gli agenti di IA potrebbero analizzare le informazioni di mercato, identificare pattern ed eseguire potenzialmente transazioni secondo regole predefinite, rendendo i mercati finanziari più rapidi e automatizzati. Tuttavia, una maggiore automazione crea anche nuove sfide riguardo a responsabilità, sicurezza e gestione del rischio.

I mercati predittivi si stanno espandendo

Selig ha inoltre evidenziato i mercati predittivi come parte del panorama finanziario emergente. I mercati predittivi consentono ai partecipanti di scambiare contratti basati sull'esito di eventi futuri e hanno attirato una crescente attenzione man mano che la tecnologia rende più facile per gli utenti partecipare a mercati che riguardano elezioni, indicatori economici, sport e altri eventi.

Il passaggio da nicchia a mainstream è avvenuto durante il ciclo elettorale statunitense del 2024, quando piattaforme come Kalshi e Polymarket hanno attirato miliardi di dollari di attività legate agli esiti politici e hanno posto i contratti basati su eventi al centro del dibattito politico.

I regolatori devono ora affrontare domande su come questi mercati debbano funzionare e dove tracciare i confini tra prodotti finanziari e contratti basati su eventi.

La regolamentazione plasmerà l'innovazione

L'equilibrio tra regolamentazione e innovazione resta una delle questioni più importanti per l'industria finanziaria statunitense. I regolatori hanno la responsabilità di proteggere gli investitori e mantenere mercati equi. Al tempo stesso, norme poco chiare o eccessivamente restrittive possono rendere difficile per le aziende sviluppare nuovi prodotti.

Le osservazioni di Selig suggeriscono che i regolatori debbano trovare un modo di fornire una supervisione adeguata senza impedire lo sviluppo tecnologico legittimo. Norme chiare potrebbero dare a imprenditori e istituti finanziari maggiore fiducia nell'investire nelle tecnologie emergenti. Washington ha dimostrato una versione di questo percorso nel 2025, quando la prima legge federale sulle stablecoin ha stabilito requisiti di riserva, disclosure e supervisione per i token agganciati al dollaro dopo anni di dibattito al Congresso.

La competizione globale si intensifica

Gli Stati Uniti non sono l'unico paese che cerca di trarre vantaggio da blockchain e IA. I centri finanziari di tutto il mondo stanno sviluppando quadri normativi per gli asset digitali e investendo pesantemente nelle infrastrutture di intelligenza artificiale. Il regolamento dell'Unione europea sui mercati delle cripto-attività (Markets in Crypto-Assets), pienamente applicabile in tutto il blocco dalla fine del 2024, ha creato un quadro di licenza unico valido per i suoi Stati membri, mentre hub come Singapore e gli Emirati Arabi Uniti rilasciano licenze per asset digitali secondo regole definite. I paesi che offrono ambienti normativi più chiari potrebbero attirare aziende, sviluppatori e investimenti, creando una competizione globale per i talenti tecnologici e i capitali.

Se le aziende statunitensi ritengono di poter sviluppare prodotti più efficientemente altrove, potrebbero trasferire le operazioni o avviare nuove attività al di fuori degli Stati Uniti.

Perché la velocità è importante

I mercati tecnologici premiano spesso le aziende e i paesi che si muovono rapidamente. Una nuova tecnologia finanziaria può essere adottata rapidamente una volta che l'infrastruttura diventa disponibile, il che è particolarmente vero per le tecnologie basate su software che possono essere diffuse a livello globale.

Se altre giurisdizioni stabiliscono ecosistemi blockchain e IA solidi prima che gli Stati Uniti sviluppino norme chiare, le imprese americane potrebbero trovarsi in svantaggio competitivo. Ecco perché l'appello di Selig a un'innovazione più rapida ha un significato che va oltre il settore delle criptovalute.

Il ruolo della CFTC

La CFTC svolge un ruolo importante nei mercati finanziari statunitensi, in particolare nelle materie prime e nei derivati. Man mano che la tecnologia blockchain si espande nei prodotti finanziari, il ruolo dell'agenzia nei mercati degli asset digitali potrebbe diventare sempre più importante. L'agenzia supervisiona già i futures su Bitcoin ed Ether quotati negli Stati Uniti e ha avviato decine di azioni esecutive contro piattaforme di trading di asset digitali non registrate, acquisendo una esperienza diretta dei mercati crypto. Il Congresso ha inoltre dibattuto una legislazione sulla struttura del mercato che chiarirebbe se la CFTC o la Securities and Exchange Commission detenga la giurisdizione principale sul trading spot di asset digitali.

I mercati predittivi e alcuni derivati crypto sollevano anch'essi interrogativi sulla giurisdizione normativa. Una maggiore chiarezza potrebbe aiutare le imprese a capire quali regole si applicano ai prodotti emergenti. Ciò potrebbe rendere più facile per le aziende sviluppare applicazioni finanziarie, consentendo al tempo stesso ai regolatori di mantenere la supervisione.

IA e blockchain potrebbero convergere

La combinazione di blockchain e intelligenza artificiale potrebbe produrre nuove applicazioni finanziarie. I sistemi di IA potrebbero utilizzare le reti blockchain per accedere a registri di transazioni verificabili, mentre la blockchain potrebbe potenzialmente fornire infrastrutture per transazioni automatizzate tra agenti di IA. Questo potrebbe creare un ambiente finanziario in cui i sistemi software interagiscono con i mercati con un intervento umano limitato.

Il concetto è ancora in una fase iniziale, ma sta attirando notevole attenzione da parte di aziende tecnologiche e finanziarie.

Le sfide rimangono

Nonostante il potenziale, le tecnologie emergenti comportano anche rischi. Le reti blockchain possono presentare vulnerabilità di sicurezza, sfide di scalabilità e incertezza normativa. I sistemi di IA possono prendere decisioni errate o generare informazioni inaffidabili. I mercati predittivi possono sollevare questioni relative alla manipolazione del mercato e alla tutela dei consumatori.

La sfida per i regolatori sarà garantire che l'innovazione non avvenga a scapito della stabilità finanziaria.

Il quadro generale

L'avvertimento di Mike Selig sottolinea la crescente importanza di blockchain, intelligenza artificiale e mercati predittivi nel futuro della finanza. Queste tecnologie potrebbero cambiare radicalmente il modo in cui gli asset finanziari vengono emessi, scambiati e regolati, creando al tempo stesso nuovi modi per individui e istituzioni di partecipare ai mercati.

Per gli Stati Uniti, la sfida sarà bilanciare l'innovazione con una regolamentazione efficace. Muoversi troppo lentamente potrebbe spingere imprese e sviluppatori a costruire altrove. Muoversi troppo in fretta senza adeguate tutele potrebbe creare nuovi rischi per gli investitori e per i mercati finanziari.

La prossima fase dell'innovazione finanziaria probabilmente coinvolgerà una combinazione di infrastrutture blockchain, automazione basata sull'IA e mercati digitali sempre più sofisticati. Il messaggio di Selig è chiaro: gli Stati Uniti devono tenere il passo con questa trasformazione.

Se i regolatori riusciranno a fornire norme più chiare lasciando al tempo stesso alle imprese spazio per sperimentare, il paese potrebbe rafforzare la propria posizione come centro globale per la tecnologia finanziaria. Ma se l'innovazione rimarrà intrappolata nell'incertezza e in un processo normativo lento, i concorrenti di tutto il mondo potrebbero essere pronti a prendere il comando.

Autore: Ethan Collins, giornalista crypto, Hokanews.

Fonte: Hokanews