Questa settimana su Money & Investing, Mitch Olarenshaw e il suo co-conduttore analizzano come gli investitori possano generare un reddito regolare dal mercato azionario attraverso Cash Flow on Demand e perché gli investimenti orientati al reddito possano essere rilevanti nell'attuale contesto di costi più elevati.

La discussione inizia dai dividendi. I dividendi possono fornire un reddito, ma non creano automaticamente nuova ricchezza. Quando un'azienda paga un dividendo, il denaro proviene dalle sue riserve di cassa, il che può ridurre il valore delle azioni — una dinamica spesso visibile nel modo in cui i prezzi quotati si adeguano in occasione della data di stacco del dividendo. I conduttori distinguono tra il semplice ricevere dividendi e il creare un flusso di cassa aggiuntivo da un portafoglio.

Con il costo della vita, i tassi di interesse e altre pressioni finanziarie che pesano sulle famiglie, un flusso di reddito regolare può aiutare gli investitori a gestire la propria liquidità. Cash Flow on Demand viene presentata come una strategia pensata per generare reddito da attività già detenute all'interno di un portafoglio azionario, con pagamenti che possono avvenire potenzialmente ogni settimana, ogni due settimane o ogni mese.

I conduttori paragonano il reddito derivante dalle azioni al reddito da locazione di un immobile. Invece di contare esclusivamente sull'aumento del valore di un'attività, gli investitori possono utilizzare una strategia Cash Flow on Demand per generare reddito dalle proprie posizioni. La strategia si basa sulla vendita di opzioni, con premi versati in anticipo sul conto dell'investitore. La vendita di opzioni su azioni già possedute è una tecnica consolidata da tempo — quando vengono emesse call option su azioni detenute si parla comunemente di covered call writing — e il premio incassato in anticipo viene ricevuto in cambio degli obblighi collegati all'opzione, come la rinuncia ai guadagni sulle azioni oltre il prezzo di esercizio dell'opzione.

L'approccio può essere applicato a singole azioni ed ETF, consentendo agli investitori di selezionare le attività in base alla propria tolleranza al rischio. La vendita di opzioni si è affermata anche nel settore dei fondi, con una gamma di ETF quotati sulle borse, compresa l'ASX, che utilizzano il covered call writing per generare distribuzioni regolari. I conduttori suggeriscono che gli investitori meno esperti possano iniziare con attività a rischio più basso e con minori movimenti di prezzo, per poi aumentare gradualmente l'esposizione man mano che crescono le proprie conoscenze e la propria sicurezza.

La gestione del rischio è uno dei punti principali della discussione. Gli investitori possono perdere sia denaro che tempo mantenendo posizioni che non stanno funzionando come previsto. I conduttori sottolineano l'importanza di accettare perdite contenute, proteggere il capitale e andare avanti, anziché lasciare che un singolo investimento diventi un problema di lungo periodo.

La volatilità, osservano i conduttori, può creare opportunità per le strategie di reddito basate sulle opzioni. Quando i mercati diventano più volatili, i premi delle opzioni possono aumentare, offrendo potenzialmente agli investitori un reddito iniziale più elevato e un margine di protezione maggiore contro un calo dell'attività sottostante. La discussione evidenzia il valore di creare un reddito percepito in anticipo, invece di attendere che un investimento produca risultati in futuro, e i conduttori spiegano come Cash Flow on Demand possa fornire un flusso di reddito regolare riducendo al tempo stesso la dipendenza dal semplice aumento del prezzo di un'attività. Poiché sia le deliberazioni dei dividendi sia i premi delle opzioni variano con le condizioni di mercato, gli investitori orientati al reddito monitorano abitualmente eventi come le stagioni di rendicontazione aziendale — quando molte società deliberano i propri dividendi — e le decisioni sui tassi di interesse delle banche centrali, comprese le riunioni sul tasso ufficiale della Reserve Bank of Australia.

L'episodio affronta inoltre come Cash Flow on Demand sia stata utilizzata nel corso di molti anni, perché la gestione del rischio resti importante in diverse condizioni di mercato e come gli investitori possano approfondire l'argomento attraverso le sessioni di formazione regolari del team.

Disclaimer: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830), che opera con il nome di Australian Investment Education, è un Corporate Authorised Representative (CAR n. 1255231) di Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL n. 488609). Le informazioni fornite sono di carattere generale e non devono essere considerate consulenza finanziaria personale. I lettori dovrebbero valutare la propria situazione e condurre ricerche autonome prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Ove opportuno, è consigliabile rivolgersi a un consulente finanziario debitamente qualificato e autorizzato.

Fonte: The Market Online Australia