Cascador e Sterling Bank hanno presentato un SME Credit Backstop Fund da 200 milioni di dollari pensato per aiutare le piccole e medie imprese (PMI) nigeriane a ottenere prestiti più grandi e a più lungo termine.

Il fondo offrirà ai finanziatori partecipanti un livello definito di protezione contro le perdite ed è strutturato per sostenere fino a 1 miliardo di dollari di crediti in essere. Le strutture di backstop di questo tipo sono uno strumento consolidato nella finanza per lo sviluppo, in cui finanziatori terzi assorbono una quota definita delle potenziali perdite di un prestatore, liberando le banche per erogare credito a debitori che altrimenti potrebbero rifiutare.

L'annuncio si basa su un white paper pubblicato da Cascador, intitolato The Multiplier Model, che sostiene che le imprese africane faticano spesso a crescere perché il capitale a loro disponibile non corrisponde alla loro fase di sviluppo. Secondo il documento, solo il 22% delle imprese dell'Africa subsahariana dispone di un prestito bancario o di una linea di credito, contro una media globale del 36%, e le imprese della regione si affidano maggiormente al capitale proprio per finanziare gli investimenti rispetto alle controparti globali. La struttura di condivisione del rischio del fondo risponde direttamente a tale carenza, spostando parte del rischio di credito dalle banche verso finanziatori più in grado di assorbirlo.

"La Nigeria è ricca di talento imprenditoriale e innovazione, eppure il loro potenziale è limitato dalla mancanza di accesso a capitali che corrispondano a dove si trovano e a ciò che stanno cercando di realizzare", ha dichiarato Trish Thomas, CEO di Cascador. "Condividendo il rischio con i finanziatori e traducendo la fiducia della comunità in un segnare bancabile per il credito, il fondo può aiutare più imprese ad accedere a ciò di cui hanno bisogno per crescere e creare posti di lavoro", ha aggiunto.

Nell'ambito della partnership, Cascador — che identifica, supporta e investe in imprese con potenziale di crescita — contribuirà con le proprie relazioni nell'ecosistema, mentre Sterling Bank apporta infrastrutture di prestito e competenze nel mercato del credito. L'iniziativa unirà inoltre partner dell'ecosistema, finanziatori e fornitori di capitale di backstop, tra cui finanziatori filantropici, investitori a impatto e istituzioni di finanza per lo sviluppo, in un unico accordo di condivisione del rischio.

Il processo si svolge in quattro fasi. In primo luogo, i partner dell'ecosistema nominano le imprese che soddisfano gli standard di preparazione all'indebitamento del fondo. Il fondo seleziona quindi i candidati in base ai criteri di ammissibilità, garanzia e rischio di portafoglio, avvalendosi di underwriting e due diligence basati sull'intelligenza artificiale, e fornisce un backstop definito per i debitori approvati. I finanziatori valutano ciascun debitore in autonomia, approvano ed erogano i prestiti, e restano responsabili del servizio, del monitoraggio e della riscossione.

Le PMI partecipanti potranno inizialmente accedere a prestiti in valuta locale equivalenti a 250.000 dollari, con il fondo che mira a sbloccare finanziamenti fino a 1 milione di dollari una volta pienamente capitalizzato. Il modello è inteso a offrire finanziamenti a scadenza più lunga con un onorevole più leggero di garanzie e collaterali, previa approvazione del finanziatore. Tale dipendenza lega il tetto per debitore del fondo direttamente ai progressi della sua capitalizzazione, rendendo il ritmo dei finanziamenti un indicatore chiave da osservare durante il rollout dell'iniziativa.

"In Sterling, la forza di questa partnership risiede nel modo in cui affronta il rischio di credito lungo l'intero percorso di finanziamento", ha dichiarato Obinna Ukachukwu, Group Executive di Sterling Bank. Ha rilevato che la struttura "combina una pipeline di debitori più solida con una valutazione strutturata e un monitoraggio continuo, dandoci maggiore fiducia nell'erogare prestiti più grandi e a più lungo termine".

Il fondo opererà attraverso Riverwell Platform Holding Limited, una piattaforma tecnologica per PMI di proprietà britannica, e la sua controparte nigeriana, Riverwell Platform Services Nigeria, con il capitale di riserva custodito separatamente. L'entità nigeriana supervisionerà il coordinamento dei partner, i controlli di preparazione aziendale, la valutazione, la raccolta dati, il monitoraggio del portafoglio e il reporting. Ukachukwu sarà anche direttore della piattaforma Riverwell.

La nuova struttura è modellata sul Catalytic Fund che Cascador, in qualità di proponente e garante, e Sterling, in qualità di finanziatore, hanno testato negli ultimi due anni. Sarà gestito in modo indipendente.

Iyinoluwa Aboyeji, socio fondatore di Future Africa, ha dichiarato in una nota: "Il capitale proprio deve lavorare insieme al debito e ai titoli a lungo termine per fornire ai costruttori il capitale necessario a costruire il futuro".

Cascador dichiara di aver sostenuto 80 iniziative dal 2019, che insieme hanno raccolto oltre 150 milioni di dollari. Solo nel 2025, i suoi ex allievi hanno servito oltre 1,7 milioni di clienti e impiegato direttamente quasi 4.000 persone. Sterling Bank orienta i propri prestiti verso sanità, istruzione, agricoltura, energia rinnovabile e trasporti.