Approfondimenti chiave

• Il prezzo di Cardano ha formato un canale ascendente negli ultimi mesi.
• Il total value locked (TVL) su Cardano ha continuato a diminuire questo mese.
• Le commissioni di rete e l'offerta di stablecoin restano sotto pressione.

Il prezzo di Cardano è rimasto sopra il minimo di giugno mentre ADA ha tentato un nuovo recupero all'inizio di settembre. Tuttavia, le metriche di rete hanno continuato a indicare un'attività limitata rispetto alle principali piattaforme di smart contract. La differenza è importante perché, per le reti smart-contract, indicatori di utilizzo come TVL, offerta di stablecoin e ricavi da commissioni sono tra i principali strumenti con cui gli investitori valutano la domanda reale per una chain — e i rialzi di prezzo privi di un corrispondente aumento dell'attività on-chain sono storicamente più difficili da sostenere.

ADA ha scambiato vicino a $0.22 il 7 settembre, rimbalzando da un minimo registrato da TradingView di circa $0.1381 il 25 giugno. Il recupero è avvenuto mentre l'attività di finanza decentralizzata di Cardano restava relativamente contenuta — una divergenza che lascia l'ultimo rimbalzo esposto a nuove pressioni di vendita.

Il recupero del prezzo di Cardano affronta una debole attività DeFi

Il token ADA è sceso di oltre l'80% rispetto al massimo dell'anno scorso. Il calo si è verificato in concomitanza con l'crypto winter, che ha pesato su Bitcoin e sulla maggior parte delle altcoin.

Questa fase negativa ha anche frenato la crescita della rete, trasformandola in quella che viene spesso definita una "ghost chain" — una rete con poca o nessuna attività significativa. A distanza di anni dal lancio, Cardano continua a non avere applicazioni decentralizzate (dApp) di rilievo. Ciò contrasta con il panorama più ampio degli smart contract, dove la competizione per sviluppatori e liquidità si è intensificata, con nuove chain capaci di attrarre grandi ecosistemi nel giro di pochi mesi dal lancio.

Il total value locked (TVL) di Cardano è sceso a poco più di $65 milioni, il livello più basso dal 2023 e ben al di sotto del massimo storico di oltre $700 million. La rete è stata in particolare superata da Robinhood Chain, lanciata a luglio e già capace di attrarre centinaia di dApp, con quasi $1 billion ciascuno in TVL e offerta di stablecoin.

Le principali dApp di Cardano — tra cui Minswap, Liqwid, Dano Finance, Splash Protocol e Indigo — registrano un utilizzo limitato, a differenza di applicazioni leader come Uniswap, PancakeSwap, Hyperliquid e Aave, che operano su Ethereum e altre chain.

Offerta di stablecoin e commissioni in forte calo

Ulteriori dati mostrano che l'offerta di stablecoin di Cardano è pari a soli $64 million. Sebbene sia superiore a quella di un anno fa, si tratta di un importo trascurabile in un settore che detiene oltre $300 billion in questi asset. Le stablecoin sono diventate un indicatore chiave dell'utilità pratica di una chain, poiché sostengono attività di trading, lending e pagamenti; perciò, una base ridotta di stablecoin segnala in genere un utilizzo limitato nel mondo reale. Cardano è stato superato da chain come Robinhood Chain e Arbitrum.

Lo stesso andamento si osserva in altri comparti. Cardano detiene una quota limitata nel segmento degli asset del mondo reale (RWA), che è diventato una parte importante dell'industria crypto.

Di conseguenza, la rete genera pochi ricavi — un dato notevole per una criptovaluta valutata oltre $8.2 billion. La rete ha incassato poco più di $87,000 in questo trimestre, in calo rispetto ai $164,000 del trimestre precedente. Al suo picco, Cardano generava oltre $1.79 million per trimestre. I ricavi da commissioni sono osservati con attenzione perché riflettono quanto gli utenti pagano effettivamente per effettuare transazioni su una rete, rendendo il calo di quasi il 95% rispetto al picco un elemento chiave nel dibattito sulla valutazione fondamentale di Cardano.

Questi dati aiutano a spiegare la scarsa trazione di Cardano tra investitori retail e istituzionali. In particolare, nessuna grande società ha presentato domanda per un ETF spot su Cardano nonostante la popolarità dell'asset e la sua ampia capitalizzazione di mercato, mentre oggi esistono ETF su coin come Zcash, Hyperliquid, Dogecoin e Litecoin. (Grayscale ha in precedenza ritirato le richieste di ETF su Cardano, Hedera e Polkadot.) L'assenza di un percorso ETF è rilevante in un momento in cui questi prodotti sono diventati un canale importante per l'esposizione istituzionale alle criptovalute.

Nel frattempo, il volume giornaliero di ADA è sceso a circa $480 million, inferiore a quello di altre coin, tra cui Zcash e XRP. Un calo simile si osserva anche nel mercato dei futures, dove l'open interest ha continuato a diminuire.

Analisi tecnica del prezzo di Cardano

Sul grafico giornaliero, ADA ha formato un canale ascendente negli ultimi mesi. Questo canale assomiglia a un rising wedge, un comune pattern di inversione ribassista, e — comparendo dopo un forte ribasso — presenta anche le caratteristiche di una bearish flag.

La coin rimane al di sotto delle medie mobili esponenziali a 100 e 200 giorni (EMA), segno che i venditori mantengono il controllo. L'Indice di Forza Relativa (RSI) e il Percentage Price Oscillator (PPO) hanno formato un pattern di divergenza ribassista.

Nel complesso, la configurazione tecnica suggerisce che il token possa continuare a scendere, potenzialmente fino al livello di supporto chiave a $0.1362, il minimo di giugno. Una rottura al di sotto di quel livello aprirebbe la strada a ulteriori ribassi verso $0.100. Questo articolo ha solo scopo informativo e non deve essere considerato consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute restano altamente volatili. I lettori dovrebbero svolgere ricerche indipendenti e valutare la propria situazione finanziaria prima di prendere decisioni di investimento.