Broadcom (NASDAQ: AVGO) viene scambiata intorno a $363, in leggero rialzo nelle contrattazioni pre-market di venerdì, ma resta ben al di sotto del massimo delle 52 settimane di $495. Il movimento iniziale sembra seguire la forza generale del mercato più che uno sviluppo specifico della società.

La società sta affrontando un maggiore controllo normativo in Europa per le sue attività legate a VMware. I funzionari dell’UE hanno chiesto ai provider cloud europei quanto dipendano da VMware e se il passaggio a provider alternativi sia praticabile. Le autorità stanno inoltre esaminando i requisiti di certificazione di Broadcom e valutando se tali regole limitino ingiustamente le società cloud.

Si avvicina la scadenza del 31 marzo. Dopo tale data, alcuni provider potrebbero perdere la possibilità di vendere abbonamenti VMware nell’ambito del programma per i partner rivisto da Broadcom. Se le questioni non saranno risolte, l’UE potrebbe avviare un’indagine antitrust formale o introdurre misure temporanee. La scadenza rappresenta quindi il prossimo traguardo normativo indicato per le attività VMware di Broadcom, mentre le risposte dei provider contribuiranno alla valutazione dell’UE sulle opzioni di passaggio ad altri fornitori e sui requisiti di certificazione.

Broadcom ha modificato il modello di licenza di VMware dopo aver completato l’acquisizione da $61 billion della società nel 2023. Da allora, i provider cloud europei hanno sollevato dubbi sui cambiamenti contrattuali e sull’aumento dei costi. In base alle norme europee sulla concorrenza, le violazioni antitrust possono comportare sanzioni fino al 10% dei ricavi globali annuali di una società.

Gli analisti continuano ad aumentare i target

Le preoccupazioni normative non hanno impedito agli analisti di Wall Street di mantenere una visione nel complesso positiva. Piper Sandler ha portato AVGO a “strong buy” mercoledì, assegnando un target price di $460. Oppenheimer ha confermato la valutazione “outperform” con un target di $535, mentre BMO Capital Markets ha alzato il proprio target a $575. KeyCorp ha mantenuto la valutazione “overweight” e ha fissato anch’essa un target di $575.

Il consenso degli analisti è pari a circa $505.97, un livello sostanzialmente superiore all’attuale prezzo dell’azione. Tra i 34 analisti monitorati da MarketBeat, 29 hanno una valutazione Buy, uno ha una valutazione Strong Buy e quattro hanno una valutazione Hold. DA Davidson rappresenta l’eccezione, mantenendo una valutazione Neutral con un target di $350.

Broadcom ha aperto a $360.83 mercoledì, al di sotto della media mobile semplice a 50 giorni di $383 e della media mobile semplice a 200 giorni di $378. Il MACD resta al di sotto della sua linea del segnale. I livelli tecnici indicati dalla fonte includono una resistenza intorno a $376.50 e un supporto intorno a $358.

I ricavi dall’IA restano centrali per le prospettive della società

Broadcom ha registrato circa $16.7 billion di ricavi dai semiconduttori per l’IA nell’ultimo trimestre, un record per la società. Broadcom ha previsto che la sua attività legata all’IA potrebbe generare circa $115 billion nell’anno fiscale 2027 e $230 billion nell’anno fiscale 2028.

La domanda da parte degli hyperscaler per acceleratori IA personalizzati e prodotti di networking resta una componente centrale dell’attività della società. OpenAI ha recentemente scelto Broadcom per il suo primo chip IA personalizzato, rafforzando ulteriormente la presenza di Broadcom nella catena di fornitura delle infrastrutture per l’IA.

Broadcom ha riportato un utile per azione del terzo trimestre di $3.32, superiore alla stima di consenso di $3.22. I ricavi hanno raggiunto $29.59 billion, superando la stima di $29.24 billion e aumentando dell’85.5% rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente.

Tuttavia, la guidance sui ricavi a breve termine della società è risultata inferiore alle aspettative di Wall Street, spingendo Truist a ridurre il proprio target price. Gli insider della società hanno venduto circa 61,644 azioni per un valore di circa $24 million negli ultimi tre mesi. Gli investitori istituzionali detengono il 76.43% delle azioni di Broadcom, mentre gli analisti prevedono in media che la società riporti un utile per azione di $10.36 per l’intero anno fiscale.

Fonte: CoinCentral.