I futures sulla sterlina britannica di dicembre (B6Z26) presentano un'opportunità di acquisto in caso di ulteriore rafforzamento dei prezzi, secondo l'analista di mercato veterano Jim Wyckoff, analista senior di mercato di Barchart, mentre la pressione sul dollaro USA continua ad aumentare. Per comprendere il ticker: la "Z" è il codice di borsa per il mese di dicembre; il contratto è negoziato su CME Group, è quotato in dollari USA per sterlina sulla stessa scala del tasso di cambio a pronti e ogni contratto copre 62.500 sterline. La coppia sottostante è quella che i trader soprannominano "cable", un'etichetta che risale al cavo telegrafico transatlantico che un tempo trasmetteva le quotazioni tra Londra e New York. Nelle ultime quotazioni, GBP=X scendeva dello 0,20%, mentre l'Indice del dollaro USA (DX-Y.NYB) saliva dello 0,01%. Le due letture sono collegate per costruzione: la sterlina è una delle sei valute del paniere dell'Indice del dollaro, con un peso di circa l'11,9%.

Quadro tecnico

Sul grafico a barre giornaliero dei futures sulla sterlina britannica di dicembre, i prezzi sono in un trend rialzista e hanno appena toccato un massimo di 13 settimane. Nella parte inferiore del grafico, l'indicatore moving average convergence divergence (MACD) — uno strumento di misura dello slancio che quantifica la distanza tra due medie mobili del prezzo — è in una configurazione rialzista: la linea MACD blu si trova sopra la linea di innesco rossa e entrambe le linee sono in trend crescente, una configurazione che i chartist interpretano come un accumulo di slancio al rialzo. Su questa base, scrive Wyckoff, i rialzisti sulla sterlina detengono il vantaggio tecnico complessivo nel breve periodo.

Contesto fondamentale

L'economia britannica poggia su basi per lo più solide e la Banca d'Inghilterra ha mantenuto una politica monetaria restrittiva. Nel frattempo, i recenti dati economici USA deludenti hanno messo sotto pressione il dollaro USA ($DXY). Questo mix riguarda direttamente il contratto: i tassi di cambio sono sensibili ai differenziali dei tassi d'interesse e l'orientamento relativo della Federal Reserve rispetto alla Banca d'Inghilterra è un motore fondamentale del cable. Poiché la forza della sterlina e la debolezza del dollaro sono le due facce della stessa medaglia in termini di prezzo, condizioni britanniche solide accompagnate da dati USA in raffreddamento rafforzano lo stesso movimento che il grafico sta delineando.

Livelli da monitorare

Un movimento dei futures sulla sterlina britannica di dicembre sopra la resistenza di grafico al massimo di questa settimana di 1,3568 diventerebbe un'opportunità di acquisto, afferma Wyckoff. L'obiettivo di prezzo al rialzo sarebbe 1,3900 o superiore. Il supporto tecnico, al di sotto del quale potrebbe essere collocato un sell stop protettivo, si trova a 1,3425. Questi due prezzi definiscono il rischio del setup: un sell stop protettivo è un ordine permanente di uscita da una posizione lunga qualora il supporto ceda, limitando la perdita sull'operazione ipotetica. E poiché la tesi si fonda sulla persistente pressione sul dollaro e su una Banca d'Inghilterra intransigente, i prossimi dati economici USA in arrivo e le riunioni di politica monetaria della BoE sono gli eventi in calendario da seguire, dato che entrambi potrebbero modificare il contesto su cui si basa il grafico.

Disclaimer dell'autore

Wyckoff sottolinea di non essere un broker di futures e di non gestire alcun conto di trading al di fuori del proprio conto personale. "Mio obiettivo è segnalarti potenziali opportunità di trading. Tuttavia, spetta a te: (1) decidere se e quando avviare eventuali operazioni e (2) determinare la dimensione di ogni operazione che potresti avviare. Qualsiasi operazione di cui parlo ha natura ipotetica", scrive.

Egli aggiunge le seguenti indicazioni della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l'organismo di regolamentazione statunitense dei mercati dei futures e delle opzioni, con cui dichiara di essere d'accordo "al 100%": "Il trading di futures e opzioni su materie prime non fa per tutti. SI TRATTA DI UN'ATTIVITÀ VOLATILE, COMPLESSA E RISCHIOSA. Prima di investire denaro in contratti futures o opzioni, dovresti valutare la tua esperienza finanziaria, i tuoi obiettivi e le tue risorse finanziarie, e sapere quanto puoi permetterti di perdere oltre il pagamento iniziale al broker. Dovresti comprendere i contratti futures e opzioni su materie prime e i tuoi obblighi nell'entrare in tali contratti. Dovresti comprendere la tua esposizione al rischio e altri aspetti del trading esaminando accuratamente i documenti di informativa sul rischio che il tuo broker è tenuto a fornirti."

Disclosure

Alla data di pubblicazione, Jim Wyckoff non deteneva posizioni (direttamente o indirettamente) in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati contenuti nell'articolo sono forniti esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com.