Dieci mucche da latte in una fattoria nel Paraná, in Brasile, sono diventate il primo bestiame utilizzato come garanzia tokenizzata formalmente registrata sulla principale borsa valori del paese, aprendo una potenziale nuova via di credito per gli agricoltori che affrontano condizioni finanziarie sempre più rigide. Il Brasile possiede il più grande patrimonio bovino commerciale del mondo, con oltre 200 milioni di capi, secondo l'IBGE, l'istituto nazionale di statistica—il che significa che anche un'adozione parziale della tokenizzazione con garanzia zootecnica potrebbe sbloccare una significativa capacità di prestito a livello nazionale.

La Fazenda Engenho Velho, situata a Imbituva, nel Paraná, ha utilizzato dieci mucche valutate R$120.000 (circa $23.310) per ottenere una CPR-F—una Cédula de Produto Rural Financeira, il certificato di credito rurale del Brasile che permette agli agricoltori di ottenere prestiti con garanzia di bestiame o colture—del valore di R$100.000 (circa $19.420). Il prestito è stato emesso da BMP, una società di credito diretto autorizzata dalla banca centrale del Brasile. BMP ha poi venduto i diritti di credito a Target FIDC, un fondo che acquista e monetizza i crediti, che ha registrato l'intera transazione su B3, la principale borsa valori del Brasile.

Questa è la prima volta che una garanzia zootecnica tokenizzata viene formalmente accettata su B3.

Ogni mucca ha ricevuto un ID digitale crittografato univoco generato dai dati sanitari, comportamentali e di localizzazione raccolti da collari intelligenti sviluppati da Cowmed, una startup di tecnologia agricola che monitora le mandrie da latte utilizzando l'intelligenza artificiale. Il sistema di Cowmed elabora crittograficamente questi dati in un identificatore resistente alle manomissioni legato direttamente al contratto di credito, eliminando la necessità di ispezioni in presenza delle fattorie.

Le banche applicano abitualmente sconti fino al 60% sul bestiame come garanzia. Una mucca valutata R$20.000 ($2.380) sulla carta può essere valutata soltanto R$8.000 ($1.600) ai fini del prestito, perché i prestatori non hanno storicamente avuto un modo affidabile per monitorare le condizioni di un animale o confermare che sia ancora vivo.

"Con il monitoraggio, quell'incertezza viene eliminata," ha dichiarato Humberto Brenner, direttore di Target FIDC, a Globo Rural. Ha aggiunto: "Le banche richiederanno sempre di più garanzie reali e nuove informazioni."

Il contesto più ampio intensifica la necessità di alternative. L'agroindustria rappresenta circa un quarto del PIL del Brasile, eppure le richieste di protezione dal fallimento nel settore—recuperação judicial, l'equivalente brasiliano del Chapter 11—hanno raggiunto 1.990 nel 2025, quasi quattro volte i 534 presentati nel 2023, secondo Serasa Experian. Alti tassi di interesse, crollo dei prezzi delle materie prime e shock climatici hanno creato una crescente pressione creditizia in tutto il settore.

Il CEO di Cowmed, Thiago Martins, ha descritto l'operazione come una risposta diretta a quella realtà. "Abbiamo preso la mucca, un asset reale e tangibile, e l'abbiamo trasformata in un asset digitale supportato da un codice univoco monitorato in tempo reale," ha detto a CNN Brasile. "Questa digitalizzazione consente la registrazione formale su B3 come strumento finanziario—il processo offre all'agricoltore un'opportunità vantaggiosa per ottenere finanziamenti, aprendo una nuova alternativa di garanzia in un momento di forti restrizioni creditizie nell'agroindustria."

Martins ha sottolineato il beneficio pratico per i produttori: "L'operazione permette all'agricoltore di accedere a credito più attraente in termini di costo e limite. Vogliamo connettere l'agricoltore e l'istituzione finanziaria con una nuova alternativa."

La transazione si inserisce nel più ampio movimento di tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA)—la conversione di asset fisici in token digitali utilizzabili come strumenti finanziari—che ha superato i $10 miliardi di valore totale bloccato su piattaforme DeFi attraverso i titoli del tesoro statunitensi e gli immobili tokenizzati.

Cowmed monitora attualmente 100.000 mucche in 1.200 fattorie in Brasile, Stati Uniti, Canada, Uruguay, Paraguay e Bolivia, con un valore combinato stimato di R$2 miliardi (circa $395,4 milioni). Martins prevede che il 20% di quel patrimonio—R$400 milioni, o $77,6 milioni—potrebbe essere offerto come garanzia tokenizzata entro due anni. Altri quattro agricoltori brasiliani sono già in fase di valutazione da parte di Target FIDC, e le aziende mirano a R$5 milioni (circa $971.000) in credito attraverso questo modello entro la fine del 2026.