La Bank of the Philippine Islands (BPI) ha lanciato un programma pilota che utilizza infrastrutture di regolamento in stablecoin per i pagamenti transfrontalieri, diventando l'ultima grande banca filippina a esplorare infrastrutture basate su blockchain per le rimesse internazionali.

Le Filippine figurano costantemente tra i maggiori paesi al mondo per ricezione di rimesse, con le rimesse personali che rappresentano quasi il 10% del PIL secondo i dati della Banca Mondiale, rendendo l'efficienza delle infrastrutture di pagamento transfrontaliere economicamente significativa per milioni di famiglie filippine.

La banca guidata dal gruppo Ayala sta collaborando con la camera di compensazione digitale globale Meridian per testare un sistema di regolamento basato su stablecoin progettato per elaborare i pagamenti internazionali in entrata e convertirli in pesos filippini per l'accredito diretto sui conti BPI dei clienti, secondo quanto riportato dalle fonti locali ABS-CBN e Philippine Daily Inquirer.

L'iniziativa è rivolta inizialmente ai pagamenti di stipendi e ai redditi dall'estero ricevuti da lavoratori autonomi, assistenti virtuali e lavoratori dell'economia informale — segmenti che spesso dipendono da canali tradizionali più lenti e costosi per ricevere fondi dall'estero. Le rimesse transfrontaliere tradizionali instradate attraverso reti di corrispondenti bancari possono coinvolgere molteplici intermediari, ciascuno dei quali aggiunge tempi di regolamento e commissioni. BPI prevede di estendere il servizio a una base clienti più ampia in vista del 49° vertice ASEAN di novembre, occasione in cui la banca conta di presentare il progetto come parte della propria strategia di digital banking.

Livello di regolamento, non infrastruttura sostitutiva

Anziché sostituire l'infrastruttura bancaria esistente, il sistema impiega le stablecoin come livello di regolamento tra mittente e destinatario. Una volta completato il trasferimento, i destinatari ricevono pesos filippini sui propri conti BPI, consentendo alla banca di combinare la velocità di regolamento basata su blockchain con le garanzie bancarie convenzionali.

Il Presidente e Amministratore Delegato di BPI Jose Teodoro Limcaoco ha dichiarato che il progetto si inserisce nella strategia di digitalizzazione in corso della banca. Ha sottolineato che la banca intende consentire ai filippini che ricevono denaro dall'estero di accedere ai propri fondi più rapidamente e a costi inferiori senza compromettere gli standard di sicurezza.

Il Presidente e Amministratore Delegato di Meridian Will Haering ha dichiarato che la partnership dimostra come la tecnologia delle stablecoin possa essere integrata nel sistema bancario mantenendo affidabilità e tutela dei clienti.

Il pilota procederà in coordinamento con il Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), la banca centrale del paese. Eventuali future espansioni dipenderanno dalle garanzie regolamentari, incluse le misure di tutela dei consumatori e la trasparenza sulle riserve delle stablecoin.

I regolatori filippini rafforzano la vigilanza sulle criptovalute

Il pilota BPI-Meridian arriva mentre i regolatori filippini continuano a sviluppare norme dedicate alla disciplina degli asset digitali, della tokenizzazione e dei servizi legati alle stablecoin.

A giugno, il BSP ha introdotto requisiti più stringenti per i fornitori di servizi su asset virtuali autorizzati (VASP), disponendo un rafforzamento della due diligence prima della quotazione delle criptovalute. Secondo le linee guida della banca centrale, gli exchange devono valutare il profilo dell'emittente, la maturità di mercato, la trasparenza, la liquidità, la conformità legale e i casi d'uso prima di rendere disponibili asset digitali ai clienti.

Il BSP ha inoltre dedicato specifica attenzione alle stablecoin garantite da valute fiat e da asset. Le proprie linee guida indicano che i fornitori potrebbero dover esaminare la composizione delle riserve, i diritti di rimborso, i meccanismi di emissione e distruzione e la qualità degli asset di garanzia per assicurare che gli utenti possano riscattare i token in normali condizioni di mercato. La banca centrale ha inoltre richiesto un monitoraggio continuo degli asset quotati ha ribadito che le privacy coin rimangono proibite per i VASP autorizzati.

Separatamente, la Philippine Securities and Exchange Commission ha continuato a utilizzare il proprio Strategic Regulatory Sandbox, noto come StratBox, per testare prodotti di asset digitali sotto supervisione regolamentare. Parlando durante la Philippine Blockchain Week di giugno, il Commissario SEC Rogelio Quevedo ha dichiarato che il regolatore era divenuto fiducioso che il quadro legale esistente del paese potesse accogliere asset tokenizzati, pur precisando che la partecipazione al sandbox non esime le aziende dalle leggi vigenti.

Secondo la SEC, quattro aziende sono già entrate nel sandbox, tra cui un progetto immobiliare tokenizzato e società che testano prodotti di investimento legati alle azioni statunitensi. Anche BlockShoals Technologies ha ricevuto l'approvazione per testare servizi legati alle criptovalute nell'ambito del programma.

All'inizio di luglio, la SEC ha concesso a BlockShoals l'approvazione finale per avviare i test StratBox con Binance come partner globale per i servizi su asset crittografici. Il BSP ha successivamente chiarito che né BlockShoals né Binance detengono attualmente una licenza di fornitore di servizi su asset virtuali nelle Filippine e ha precisato che la partecipazione al sandbox della SEC non sostituisce i separati requisiti di licenza overseen dalla banca centrale.

L'adozione delle stablecoin continua ad espandersi nelle Filippine

L'iniziativa di BPI si aggiunge alla crescente adozione della tecnologia delle stablecoin per i pagamenti nel paese. Nel 2024, l'exchange di criptovalute filippino Coins.ph ha ampliato la propria stablecoin PHPC ancorata al peso alla blockchain Ronin, consentendo agli utenti di trasferire fondi e spendere più facilmente i guadagni di gioco all'interno del paese. La stablecoin basata su Ethereum è garantita uno-a-uno dal peso filippino, con Coins.ph che mantiene riserve composte da contanti e altri strumenti finanziari tradizionali.

L'ingresso di una grande banca universale come BPI nel regolamento basato su stablecoin riflette una tendenza più ampia nel sud-est asiatico e in altri mercati ad alta intensità di rimesse, dove le istituzioni finanziarie consolidate stanno valutando se la tecnologia dei registri distribuiti possa ridurre gli attriti nei corridoi transfrontalieri che hanno storicamente dipeso da lenti e complessi accordi di corrispondenza bancaria.

Per BPI, il pilota si rivolge a un segmento diverso, concentrandosi su regolamenti transfrontalieri gestiti attraverso il sistema bancario anziché su pagamenti nativi su blockchain. Se il procedesse come previsto, il progetto potrebbe fornire a lavoratori all'estero, liberi professionisti, assistenti virtuali e altri destinatari di reddito estero un processo di regolamento più rapido pur mantenendo le transazioni all'interno del quadro bancario regolamentato del paese.

Tuttavia, qualsiasi implementazione più ampia rimarrà subordinata al coordinamento con il BSP e alla conformità ai requisiti normativi in materia di tutela dei consumatori, trasparenza delle riserve e altre garanzie previste per i servizi finanziari basati su stablecoin.