Block Inc. (XYZ) ha raggiunto un accordo di principio per pagare 764 milioni di dollari e risolvere un'indagine del Dipartimento di Giustizia statunitense sui suoi controlli antiriciclaggio — una cifra superiore ai 566 milioni di dollari di utile riportati dall'azienda per il terzo trimestre.

L'accordo, raggiunto a ottobre e reso noto in un 10-Q depositato il 3 novembre, rinviarebbe per tre anni un'accusa penale secondo cui Block non ha mantenuto un programma antiriciclaggio efficace ai sensi del Bank Secrecy Act, la legge federale che impone alle aziende di servizi di moneta di monitorare le transazioni e segnalare attività sospette. La cifra lorda è di circa 964 milioni di dollari, ridotti a 764 milioni dopo crediti per precedenti accordi di regolamentazione. Block ha accantonato l'intero importo e ha dichiarato che perdite superiori sono "ragionevolmente possibili". L'azienda contesta le basi e la metodologia della valutazione del governo, e l'accordo richiede ancora l'approvazione finale prima di entrare in vigore.

L'accordo ha oscurato un trimestre in cui l'utile lordo è salito del 22% a 3,24 miliardi di dollari, secondo il comunicato dell'azienda, con Cash App in crescita del 27% a 2,07 miliardi e Square in crescita del 14% a 1,16 miliardi. Bitcoin è stata l'eccezione. L'utile lordo del business Bitcoin è calato del 50% a 52 milioni di dollari rispetto ai 104 milioni di un anno prima, e i ricavi Bitcoin sono scesi dell'11% a 1,8 miliardi, lasciando il business Bitcoin a circa l'1,6% dell'utile lordo totale dell'azienda.

Un caso iniziato con un venditore allo scoperto

L'indagine risale a marzo 2023, quando il venditore allo scoperto Hindenburg Research ha sostenuto che Cash App gonfiava il numero di utenti con account duplicati e fraudolenti e che controlli di identità deboli permettevano ai criminali di usare la piattaforma per truffe e riciclaggio di denaro. Block ha definito il rapporto impreciso e fuorviante. Il Dipartimento di Giustizia e la Securities and Exchange Commission hanno aperto indagini sulle pratiche di conformità e sulle relative informazioni rese; la SEC ha chiuso la sua parte a marzo senza raccomandare misure di enforcement.

I regolatori statali sono intervenuti per primi. Nell'aprile 2025, il Dipartimento dei Servizi Finanziari di New York ha multato Block per 40 milioni di dollari dopo aver rilevato un arretrato di avvisi di attività sospette cresciuto da circa 18.000 nel 2018 a oltre 169.000 entro il 2020, e un sistema di screening che non bloccava i trasferimenti di Bitcoin verso portafogli collegati al finanziamento del terrorismo fino a quando l'esposizione non aveva superato il 10%. Un accordo multistato a gennaio 2025 ha aggiunto 80 milioni di dollari. Questi pagamenti rappresentano parte del credito di 200 milioni di dollari sul totale del DOJ.

La struttura di perseguimento differito significa che Block evita una condanna se rispetta i termini dell'accordo per tre anni, una strada che Binance ha percorso nel 2023 al costo di 4,3 miliardi di dollari. L'accusa arriva mentre Block persegue una licenza di banca industriale per una divisione che chiama Builders Bank, che offrirebbe servizi di custodia e fiduciari per Bitcoin sotto supervisione bancaria. I regolatori bancari valutano la storia di conformità nelle decisioni sulle licenze, e il bilancio di Block ora include le sanzioni statali oltre alla risoluzione federale in sospeso.

Il calo dell'utile Bitcoin è stata una scelta strategica

Block ha dichiarato che il calo dell'utile Bitcoin deriva dalla decisione di tagliare le commissioni su determinate transazioni Bitcoin di Cash App, nell'ambito di una spinta a rendere l'asset un mezzo di pagamento anziché un prodotto di trading. L'azienda ha attivato automaticamente circa 1 milione di commercianti Square per i pagamenti Lightning a maggio, ha rinunciato alle commissioni di elaborazione su Bitcoin fino al 2026 e a ottobre ha lanciato una campagna pubblicitaria nazionale basata sul spendere Bitcoin anziché detenerlo. Lightning è un protocollo di pagamento costruito sopra Bitcoin, progettato per regolare i trasferimenti rapidamente e a basso costo.

I ricavi dalle vendite di Bitcoin ai clienti, che Block contabilizza al lordo, sono diminuiti con il calo del prezzo da circa 114.000 a 70.000 dollari nel corso dell'anno. Block, che ha aggiunto Bitcoin per la prima volta al proprio bilancio aziendale nel 2020, deteneva 28.355 BTC tra tesoreria e saldi dei clienti al primo trimestre, di cui circa 9.000 nella tesoreria aziendale, e continua a destinare il 10% dell'utile lordo Bitcoin agli acquisti.

Questo articolo è apparso per la prima volta su Bitcoin Magazine ed è scritto da Micah Zimmerman.