BlackRock, il maggior gestore di patrimoni al mondo, ha firmato un memorandum d'intesa con SBI Holdings e Startale Group per esplorare il collegamento tra fondi monetari tokenizzati e JPYSC, uno stablecoin ancorato allo yen giapponese. L'iniziativa mira a esaminare come fondi tokenizzati e token ancorato allo yen potrebbero operare insieme all'interno del mercato giapponese della finanza on-chain in sviluppo.

L'accordo è stato annunciato il 27 ottobre in un comunicato di SBI Group. È stato firmato da BlackRock Financial Management e BlackRock Japan, e riunisce il business dei fondi del gestore patrimoniale, i servizi finanziari di SBI e l'infrastruttura blockchain di Startale.

Nell'ambito del memorandum, le tre società studieranno il collegamento tra fondi monetari tokenizzati e JPYSC in tre aree: tecnologia e infrastrutture; business e distribuzione; regolamentazione e sviluppo di mercato. Ogni filone di lavoro è inteso a valutare come i prodotti di fondo e lo stablecoin potrebbero essere collegati nella pratica.

Un fondo monetario investe in attività a breve termine e a basso rischio. Una versione tokenizzata di tale fondo esiste su una blockchain, il che consente di spostarlo e regolarlo digitalmente. BlackRock ha già esperienza in questo ambito: ha lanciato BUIDL, un fondo tokenizzato per investitori istituzionali, a marzo 2024.

Poiché l'accordo assume la forma di un memorandum d'intesa, le società hanno concordato di esplorare l'idea anziché lanciare un prodotto in questa fase. Le aziende hanno inoltre dichiarato che potrebbero collaborare con partner aggiuntivi man mano che l'iniziativa si sviluppa, con l'obiettivo di sostenere la crescita della finanza on-chain in Giappone e in altri mercati.

Il primo stablecoin in yen garantito da una trust bank in Giappone

SBI ha lanciato JPYSC insieme a Startale a giugno di quest'anno. È stato il primo stablecoin in yen in Giappone a essere garantito da una trust bank. L'emissione basata su trust è un modello consentito dal quadro giapponese sugli stablecoin, in vigore da giugno 2023, ai sensi del quale gli stablecoin possono essere emessi tramite accordi di trust con riserve custodite separatamente per conto dei possessori. SBI Shinsei Trust Bank gestisce l'emissione del token, mentre la distribuzione è affidata a SBI VC Trade, un exchange di criptovalute con licenza.

Le dichiarazioni dei dirigenti

I dirigenti delle tre aziende hanno commentato la collaborazione nell'annuncio.

Yukiko Hashimoto, presidente di BlackRock Japan, ha dichiarato che i progressi negli asset digitali, inclusa la tokenizzazione, stanno aprendo nuove possibilità per i mercati finanziari.

"In BlackRock riteniamo che queste innovazioni possano contribuire a far progredire i mercati finanziari e a offrire nuovo valore agli investitori in Giappone", ha dichiarato Hashimoto.

Jonathan Steel, managing director di BlackRock Financial Management, ha affermato che il lavoro con SBI riflette un impegno condiviso, con l'obiettivo di entrambe le parti di collegare la finanza tradizionale ai sistemi di asset digitali.

Yoshitaka Kitao, presidente e amministratore delegato di SBI Holdings, ha descritto la transizione verso la finanza on-chain come una tendenza globale "ormai inarrestabile".

"Se il Giappone vuole guidare questa trasformazione anziché rimanere indietro, dobbiamo prepararci per tempo e costruire le basi per la prossima generazione di mercati finanziari", ha dichiarato Kitao.

Le più ampie partnership di SBI sugli stablecoin

SBI Holdings è un partner di lunga data di Ripple. In Giappone, Ripple ha scelto SBI Group per lanciare il suo stablecoin RLUSD, ancorato al dollaro statunitense, tramite SBI VC Trade, lo stesso exchange con licenza che distribuisce JPYSC.

In un'iniziativa separata, SBI e Startale hanno aderito all'alleanza Open Standard. Attraverso quel gruppo, stanno esplorando come JPYSC possa interagire con lo stablecoin OUSD.

L'interesse per gli asset reali tokenizzati, inclusi i fondi monetari, è cresciuto man mano che le normative sugli asset digitali si sviluppano in diversi paesi. Le aziende attive nel settore stanno creando sistemi che combinano asset tokenizzati con stablecoin, un approccio che richiede anche servizi di custodia per proteggere le riserve dei fondi.

SBI e Startale hanno dichiarato che l'accordo con BlackRock è inteso a sostenere lo sviluppo della finanza on-chain in Giappone e nel mondo. L'annuncio non ha incluso una data o una tempistica di lancio per eventuali prodotti che potrebbero derivarne. Per ora, le tre aree di studio definiscono l'ambito della collaborazione.