L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha registrato 105 milioni di dollari di deflussi netti il 5 novembre, secondo Farside Investors. Il prelievo ha esteso la serie negativa del fondo a cinque sessioni di trading consecutive, durante le quali IBIT ha accumulato 1,04 miliardi di dollari di prelievi netti. Nel più ampio mercato statunitense degli ETF spot Bitcoin — fondi che detengono Bitcoin direttamente anziché tramite contratti derivati — giovedì sono stati registrati 430,2 milioni di dollari di deflussi totali, una nuova ondata di rimborsi successiva alla breve ripresa degli afflussi negli ETF Bitcoin, che ha sollevato dubbi sulla forza della domanda istituzionale.

Cinque sessioni consecutive di deflussi per IBIT

I dati di Farside Investors mostrano che IBIT registra deflussi giornalieri consecutivi dal 30 ottobre. Il fondo ha perso 233,7 milioni di dollari il 30 ottobre e altri 405,3 milioni il 2 novembre. I prelievi sono proseguiti con 95 milioni il 3 novembre e 201,2 milioni il 4 novembre, prima che l'ultimo rimborso di 105 milioni portasse i deflussi cumulativi delle cinque sessioni a 1,04 miliardi di dollari — una media di circa 208 milioni di dollari per sessione. IBIT ha debuttato a gennaio 2024 nella prima ondata di ETF spot Bitcoin statunitensi e da allora è cresciuto fino a diventare il fondo più grande della categoria per attivi, rendendo i suoi flussi giornalieri un punto di riferimento abituale nella copertura giornalistica dell'esposizione istituzionale a Bitcoin.

La pressione vendite ha fatto seguito a una precedente debolezza dei prodotti quotati in borsa. Il report del 3 novembre di CoinCentral sui prelievi dagli ETF Bitcoin documentava 398,6 milioni di dollari di deflussi di settore il 2 novembre.

Nonostante i prelievi continuativi da IBIT, il più ampio mercato degli ETF ha brevemente recuperato il 4 novembre, quando gli ETF Bitcoin statunitensi hanno attratto 74,6 milioni di dollari di afflussi netti, sostenuti da 236,7 milioni di dollari confluiti in FBTC di Fidelity. Il fondo di BlackRock, tuttavia, ha continuato a registrare rimborsi netti. La divergenza è coincisa con il recupero di Bitcoin sopra i 77.000 dollari dopo le elezioni di metà mandato. La ripresa si è rivelata di breve durata, con la debolezza dei mercati tornata il giorno successivo.

Fidelity guida la giornata da 430 milioni di dollari di prelievi

FBTC di Fidelity ha registrato 199,9 milioni di dollari di deflussi il 5 novembre, invertendo gli afflussi del giorno precedente in una brusca oscillazione rispetto ai 236,7 milioni di dollari attirati nella sessione anteriore. IBIT di BlackRock ha seguito con 105 milioni di dollari di prelievi, mentre GBTC di Grayscale ha perso 49,9 milioni e EZBC di Franklin Templeton ha registrato 32,9 milioni di dollari di deflussi. HODL di VanEck ha perso 23,6 milioni, mentre ARKB di ARK 21Shares ha ceduto 18,9 milioni. I sei fondi rimanenti monitorati non hanno segnalato afflussi o deflussi netti durante la sessione di giovedì.

Nelle prime quattro sessioni di trading di novembre, gli ETF Bitcoin hanno accumulato 869,8 milioni di dollari di prelievi netti, di cui 806,5 milioni attribuibili a IBIT di BlackRock — circa il 93 percento del totale della categoria. I dati indicano una pressione di rimborso sostenuta nonostante il temporaneo miglioramento dei flussi aggregati degli ETF di mercoledì. I prossimi aggiornamenti giornalieri di Farside Investors mostreranno se la serie di IBIT si estenderà oltre le cinque sessioni e se i flussi aggregati si stabilizzeranno.

I deflussi non confermano vendite dirette di BlackRock

I prelievi riportati non stabiliscono in modo indipendente che BlackRock abbia venduto 105 milioni di dollari in Bitcoin attraverso negoziazioni discrezionali. Secondo la documentazione iShares di BlackRock, IBIT crea e riscatta quote tramite partecipanti autorizzati — tipicamente grandi intermediari istituzionali che gestiscono il Bitcoin sottostante quando le quote vengono create o riscattate.

JUST IN: BlackRock ETF clients sold $104.97 million worth of $BTC.

— Whale Insider (@WhaleInsider) November 6, 2026

Di conseguenza, i deflussi degli ETF riportati misurano i rimborsi netti dei fondi piuttosto che le decisioni di investimento dirette di BlackRock. I dati disponibili non identificano inoltre i singoli venditori né stabiliscono le precise transazioni Bitcoin alla base dei rimborsi di giovedì.

Bitcoin restituisce i guadagni post-elettorali

I prelievi dagli ETF sono coincisi con un rinnovato indebolimento dei mercati delle criptovalute e delle azioni statunitensi. Bitcoin ha invertito i guadagni post-elettorali durante la sessione di giovedì, scendendo sotto il livello dei 76.000 dollari, mentre i titoli tecnologici hanno registrato cali significativi. Come dettagliato nel report del 6 novembre sulla discesa di Bitcoin sotto i 76.000 dollari, BTC è scesa a circa 75.463 dollari su Bitstamp durante il ribasso. Il report ha evidenziato anche ingenti liquidazioni nei mercati dei derivati legati alle criptovalute.