L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha registrato 195,6 milioni di dollari di afflussi netti il 1° ottobre, portando gli ETF spot Bitcoin statunitensi a un afflusso netto combinato di 102,7 milioni di dollari per la seduta.

I dati giornalieri sottolineano quanto la domanda si sia concentrata sul fondo di BlackRock: l'incasso giornaliero di IBIT ha superato il risultato dell'intera categoria perché diversi prodotti concorrenti hanno registrato prelievi nello stesso giorno. Secondo i dati tracciati da TFTC, gli acquisti di Bitcoin di IBIT hanno raggiunto circa 1,57 miliardi di dollari nell'ultimo mese, prolungando un periodo più ampio di rinnovata domanda per gli ETF spot Bitcoin statunitensi.

Una seduta divisa tra gli ETF

Il guadagno di 195,6 milioni di dollari di IBIT è stato in netto contrasto con i deflussi registrati altrove. FBTC di Fidelity ha registrato un prelievo di 60,7 milioni di dollari, mentre GBTC di Grayscale ha perso 31,4 milioni di dollari. Prelievi più contenuti hanno interessato anche altri prodotti:

• FBTC: deflusso di 60,7 milioni di dollari
• GBTC: deflusso di 31,4 milioni di dollari
• ARKB: deflusso di 7,7 milioni di dollari
• BITB: deflusso di 6,9 milioni di dollari

Questi riscatti combinati hanno compensato gran parte degli acquisti di IBIT, lasciando l'intero mercato degli ETF spot Bitcoin statunitensi con un guadagno netto di appena 102,7 milioni di dollari per la giornata. Questa visibilità a livello di fondo è una caratteristica della struttura stessa degli ETF: creazioni e riscatti vengono conteggiati e pubblicati ogni giornata di negoziazione, quindi le divergenze tra i singoli fondi emergono nei report giornalieri sui flussi invece di restare nascoste nel totale complessivo della categoria.

La domanda istituzionale resta concentrata

I numeri illustrano quanto possano divergere drasticamente i flussi dei singoli fondi anche quando la più ampia categoria degli ETF chiude la seduta in territorio positivo. IBIT — debuttato a gennaio 2024, quando la SEC ha approvato per la prima volta gli ETF spot Bitcoin statunitensi — rimane uno dei principali veicoli per gli investitori che cercano esposizione al Bitcoin tramite un prodotto exchange-traded regolamentato. Secondo BlackRock, il fondo è progettato per replicare la performance del prezzo del Bitcoin e fornisce tale esposizione senza richiedere agli investitori di detenere direttamente l'asset.

Il mese di intensa accumulazione coincide con un rinnovato interesse per il Bitcoin sui mercati finanziari. Reuters ha riportato questa settimana che Citigroup haisto al rialzo la propria previsione sul prezzo del Bitcoin a 12 mesi, portandola a 113.000 dollari, indicando una maggiore attività crypto, condizioni macroeconomiche favorevoli e il ritorno degli afflussi negli ETF.

Per chi osserva la domanda di Bitcoin, gli ultimi dati sugli ETF offrono un quadro chiaro di dove si è concentrata la pressione d'acquisto, e i report sui flussi delle prossime sedute mostreranno se questa concentrazione manterrà o se gli asset torneranno verso i fondi concorrenti. I flussi giornalieri possono tuttavia cambiare rapidamente, e gli afflussi netti da soli non determinano la direzione del prezzo del Bitcoin.