Il CEO di BlackRock, Larry Fink, avverte che il boom dell'IA potrebbe richiedere oltre 70 gigawatt di potenza

Il CEO di BlackRock, Larry Fink, ha evidenziato gli enormi fabbisogni energetici dietro la rapida espansione dell'intelligenza artificiale, avvertendo che il boom dell'IA richiederà un aumento massiccio della produzione di elettricità e dell'infrastruttura dei data center.

Le sue osservazioni sottolineano una sfida crescente per il settore tecnologico globale. Mentre le aziende corrono per sviluppare sistemi di IA sempre più potenti, la domanda di capacità di calcolo sta crescendo a un ritmo che potrebbe esercitare una pressione significativa sulle reti elettriche in tutto il mondo.

La questione sta diventando sempre più importante per gli investitori perché il boom dell'IA non è più semplicemente una storia di semiconduttori, software e cloud computing. Si è evoluto in una storia di infrastrutture che coinvolge produzione di elettricità, data center, reti di trasmissione, sistemi di raffreddamento e investimenti di capitale a lungo termine.

Le osservazioni di Fink si aggiungono a un dibattito crescente su se l'infrastruttura energetica esistente nel mondo possa tenere il passo con l'eccezionale quantità di potenza di calcolo richiesta dai sistemi di IA di nuova generazione. L'Agenzia Internazionale dell'Energia ha stimato nel 2024 che il consumo globale di elettricità dei data center era di circa 460 terawattora e potrebbe superare i 1.000 terawattora entro il 2026, spinto in misura significativa dai carichi di lavoro dell'IA.

Fonte: XPost

L'IA sta diventando un settore ad alta intensità energetica

L'intelligenza artificiale richiede enormi quantità di potenza di calcolo. Ogni volta che viene addestrato un modello di IA avanzato, migliaia — o persino centinaia di migliaia — di processori specializzati possono operare simultaneamente all'interno di grandi data center. Questi processori richiedono elettricità non solo per eseguire i calcoli, ma anche per alimentare i sistemi di raffreddamento, le apparecchiature di rete, l'infrastruttura di archiviazione e gli altri componenti necessari a mantenere i data center in funzione in modo continuo.

Man mano che i modelli di IA diventano più grandi e più capaci, l'infrastruttura necessaria a sostenerli si sta espandendo rapidamente. Questo ha creato un nuovo rapporto tra il settore tecnologico e quello energetico.

Per decenni, gli investitori hanno considerato i data center principalmente come parte dell'infrastruttura tecnologica a supporto di Internet. Il rapido sviluppo dell'IA generativa ha cambiato radicalmente questa percezione. I data center vengono sempre più trattati come grandi impianti industriali con fabbisogni elettrici paragonabili a quelli di grandi attività manifatturiere.

Il dato di 70 gigawatt evidenzia la scala

Il riferimento a oltre 70 gigawatt di potenza illustra la portata della sfida infrastrutturale. Un gigawatt rappresenta un miliardo di watt di potenza; settanta gigawatt rappresentano quindi un'enorme quantità di domanda di elettricità, approssimativamente paragonabile alla capacità totale di generazione elettrica installata di un paese come il Regno Unito.

La quantità precisa di energia richiesta dall'IA varierà a seconda della velocità con cui le aziende costruiranno nuovi data center, dell'efficienza dei chip futuri, dei miglioramenti nella tecnologia di raffreddamento e di quanta elaborazione avvenga durante l'addestramento dei modelli rispetto all'inferenza quotidiana dell'IA. Anche così, la tendenza generale è chiara: l'infrastruttura per l'IA sta diventando una delle principali fonti future di domanda di elettricità.

Anche la ricerca sul futuro dell'infrastruttura per l'IA ha evidenziato cluster di calcolo su scala gigawatt e una crescita sostanziale dei requisiti elettrici nei prossimi anni. Un'analisi ha stimato che la domanda globale di energia dei data center per l'IA potrebbe aumentare di oltre 130 gigawatt entro il 2030 in determinati scenari.

I data center stanno diventando la nuova frontiera delle infrastrutture

BlackRock ha già posizionato l'infrastruttura dei data center come una grande opportunità di investimento. In una partnership che coinvolge BlackRock, Microsoft e MGX con sede ad Abu Dhabi, annunciata nel 2024 con il nome Global AI Infrastructure Investment Partnership (GAIIP), le società hanno cercato di mobilitare un capitale privato iniziale di 30 miliardi di dollari per l'infrastruttura dell'IA, compresi data center e connettività.

BlackRock ha descritto i data center come infrastrutture fondamentali per l'economia digitale e ha sostenuto che gli investimenti nel settore potrebbero sostenere la crescita economica e l'innovazione tecnologica.

La tesi di investimento è semplice: le società di IA hanno bisogno di capacità di calcolo; la capacità di calcolo richiede data center; i data center richiedono elettricità. Di conseguenza, l'espansione dell'IA potrebbe creare opportunità ben oltre le società tecnologiche tradizionali. Utility, produttori di energia, operatori di rete, società di costruzione, produttori di apparecchiature e investitori infrastrutturali potrebbero tutti beneficiare della costruzione di queste strutture.

L'elettricità potrebbe diventare un collo di bottiglia critico per l'IA

La sfida più grande potrebbe non essere la disponibilità di chip per l'IA, ma l'elettricità. Le aziende possono ordinare processori e costruire edifici, ma queste strutture non possono operare senza un'alimentazione affidabile.

Questo crea un potenziale collo di bottiglia per il settore dell'IA. Un data center può essere completato fisicamente ma rimanere incapace di operare a piena capacità se la rete elettrica circostante non dispone di sufficiente capacità di generazione o trasmissione. Ecco perché la disponibilità di energia sta diventando un fattore sempre più importante quando le aziende tecnologiche scelgono le località per nuovi data center.

Le aree con abbondante elettricità, infrastrutture di trasmissione affidabili e prezzi dell'energia favorevoli potrebbero diventare importanti centri per lo sviluppo dell'IA.

L'infrastruttura dell'IA sta guidando un nuovo ciclo di investimenti

La rapida crescita dell'intelligenza artificiale sta creando quello che potrebbe diventare uno dei maggiori cicli di investimento infrastrutturale degli ultimi decenni. Le aziende stanno investendo miliardi di dollari in data center, sistemi di calcolo ad alte prestazioni e infrastrutture di rete. Allo stesso tempo, governi e utility stanno valutando come aumentare la produzione di elettricità.

Le esigenze di investimento si estendono a più settori. Le centrali elettriche devono essere costruite o aggiornate. Le linee di trasmissione devono essere ampliate. I data center devono essere costruiti. La produzione di semiconduttori deve aumentare di scala. La tecnologia di raffreddamento deve diventare più efficiente. Tutti questi investimenti richiedono capitale, ed è una delle ragioni per cui grandi gestori patrimoniali come BlackRock stanno concentrando sempre più attenzione sull'infrastruttura per l'IA.

Perché BlackRock è interessata

Per un asset manager delle dimensioni di BlackRock, l'infrastruttura per l'IA rappresenta più di una tendenza tecnologica. Rappresenta una potenziale opportunità di investimento infrastrutturale a lungo termine. I data center possono generare ricavi ricorrenti attraverso contratti di lungo periodo con le società tecnologiche. Anche l'infrastruttura energetica può offrire opportunità di investimento di lunga durata.

Questo si inserisce nella più ampia strategia di investimento perseguita dai grandi investitori istituzionali alla ricerca di asset in grado di generare rendimenti per molti anni. Il boom dell'IA potrebbe quindi creare un ponte tra Silicon Valley e gli investimenti infrastrutturali tradizionali: le società tecnologiche forniscono la domanda, gli investitori infrastrutturali forniscono il capitale e le società energetiche forniscono l'elettricità.

La rete elettrica affronta una nuova sfida

Le reti elettriche non sono state originariamente progettate attorno a cluster di enormi data center per l'IA. La domanda elettrica tradizionale era distribuita tra famiglie, uffici, fabbriche e strutture commerciali. I data center per l'IA, al contrario, creano una domanda estremamente concentrata. Una singola grande struttura può richiedere centinaia di megawatt, mentre i futuri campus per l'IA potrebbero potenzialmente richiederne ancora di più.

Questo crea sfide per le utility. Devono stabilire dove costruire nuova capacità di generazione, come l'elettricità raggiungerà i data center e come la rete potrà rimanere stabile con l'aumento della domanda. Le infrastrutture di trasmissione possono richiedere anni per essere pianificate, autorizzate e costruite, creando un potenziale divario tra la velocità di sviluppo dell'IA e quella dell'infrastruttura energetica.

L'energia nucleare torna nel dibattito

La crescita dell'IA ha riacceso l'interesse per l'energia nucleare. Le centrali nucleari possono fornire grandi quantità di elettricità 24 ore su 24, senza dipendere dalle condizioni meteorologiche. Questa affidabilità è attraente per gli operatori di data center che necessitano di energia continua.

Diverse società tecnologiche sono già passate dall'esplorazione ad accordi concreti. Nel 2024, Microsoft ha annunciato un accordo di acquisto di energia con Constellation Energy per riavviare la centrale nucleare Three Mile Island Unit 1, mentre Amazon ha reso noti investimenti in progetti di reattori modulari di piccola taglia con società tra cui X-energy. Google ha inoltre annunciato separatamente un accordo con Kairos Power per acquistare elettricità da reattori modulari di piccola taglia. Anche i reattori modulari di piccola taglia hanno attirato maggiore attenzione come potenziale futura fonte di energia per grandi impianti industriali. Tuttavia, i progetti nucleari in genere affrontano tempi di sviluppo lunghi, notevoli requisiti di capitale e ostacoli normativi.

Per l'espansione immediata dell'IA, le aziende potrebbero quindi dover fare affidamento su una combinazione di centrali nucleari esistenti, gas naturale, produzione rinnovabile, accumulo a batteria e potenziamenti della rete.

Il gas naturale potrebbe beneficiare della domanda dell'IA

Il boom energetico dell'IA potrebbe anche rafforzare la domanda di gas naturale. Le centrali a gas naturale possono fornire elettricità dispacciabile e spesso possono essere sviluppate più rapidamente dei grandi progetti nucleari, rendendole attraenti per le aree che cercano di sostenere una domanda elettrica in rapida crescita.

Tuttavia, una maggiore dipendenza dal gas naturale apre un altro dibattito sulle emissioni e sulle politiche climatiche. Il settore dell'IA potrebbe quindi trovarsi ad affrontare un difficile equilibrio. Le aziende vogliono elettricità affidabile e conveniente, ma investitori e responsabili politici prestano anche crescente attenzione alle emissioni di carbonio. Il risultato potrebbe essere un mix energetico più diversificato che coinvolga gas naturale, energia nucleare, energie rinnovabili e tecnologie emergenti.

Anche le energie rinnovabili hanno un ruolo

Le energie rinnovabili continueranno a essere una parte importante della discussione sull'infrastruttura per l'IA. La produzione solare ed eolica può fornire grandi quantità di elettricità relativamente a basso costo. La sfida è che i data center per l'IA richiedono tipicamente energia affidabile 24 ore su 24. La produzione solare varia durante il giorno, mentre quella eolica può fluttuare in base alle condizioni meteorologiche.

Ciò significa che l'energia rinnovabile potrebbe dover essere combinata con sistemi di accumulo, connettività alla rete o altre fonti affidabili di elettricità. Alcune società tecnologiche stanno già firmando accordi a lungo termine per l'energia rinnovabile per sostenere il loro crescente consumo di elettricità.

L'efficienza potrebbe cambiare l'equazione

La quantità di elettricità richiesta dall'IA non è fissa. I miglioramenti tecnologici potrebbero ridurre in modo significativo l'energia necessaria per i singoli compiti di IA. Processori più efficienti, software migliore, sistemi di raffreddamento migliorati e progressi nell'architettura dei modelli potrebbero tutti ridurre il consumo di energia.

Allo stesso tempo, i miglioramenti dell'efficienza potrebbero incoraggiare un uso maggiore dell'IA, un fenomeno talvolta descritto come effetto rimbalzo. Se l'IA diventasse più economica ed efficiente, le aziende potrebbero utilizzarla più frequentemente, compensando potenzialmente parte del risparmio energetico. I miglioramenti dell'efficienza potrebbero quindi ridurre la quantità di elettricità richiesta per ogni attività di IA senza necessariamente diminuire la domanda elettrica totale.

L'economia dell'IA sta diventando fisica

Una delle implicazioni più importanti del dibattito energetico è che l'intelligenza artificiale non è più un fenomeno puramente digitale. L'IA può essere fornita tramite software, ma l'infrastruttura che la supporta è fisica. Richiede edifici, elettricità, sistemi di raffreddamento, reti in fibra ottica e fabbriche di semiconduttori.

Questo significa che il futuro dell'IA dipenderà in parte da settori che tradizionalmente avevano poca connessione con lo sviluppo software. Le società energetiche potrebbero diventare sempre più importanti per gli investitori tecnologici. Le società di costruzione potrebbero beneficiare dell'espansione dei data center. I produttori di apparecchiature potrebbero vedere una domanda crescente per sistemi elettrici e tecnologie di raffreddamento. I fondi infrastrutturali potrebbero finanziare nuove strutture. L'economia dell'IA si sta quindi espandendo nell'economia reale.

Gli investitori osservano il trade sull'energia per l'IA

L'aumento del fabbisogno elettrico dell'IA sta creando un nuovo tema di investimento. Gli investitori stanno guardando sempre più oltre le società che sviluppano modelli e chip di IA, esaminando anche le società che forniscono l'infrastruttura necessaria per far funzionare questi sistemi.

Le utility potrebbero beneficiare dell'aumento dei consumi elettrici. I produttori di energia potrebbero trarre vantaggio da contratti di lungo periodo. Gli operatori di data center potrebbero guadagnare dalla forte domanda di capacità di calcolo. Gli investitori infrastrutturali potrebbero partecipare al finanziamento di progetti su larga scala. Il risultato è un ecosistema di investimento nell'IA più ampio.

Un possibile vincolo alla crescita dell'IA

Se l'infrastruttura elettrica non si espanderà abbastanza rapidamente, la disponibilità di energia potrebbe diventare un vincolo per lo sviluppo dell'IA. Le aziende potrebbero avere il capitale per acquistare chip e costruire data center, ma affrontare comunque ritardi perché non riescono a garantire energia sufficiente.

Questo potrebbe influenzare dove verranno costruite le future strutture per l'IA. Le regioni con eccesso di produzione elettrica potrebbero diventare sempre più attraenti. Anche i paesi con processi di autorizzazione più rapidi potrebbero ottenere un vantaggio. Negli Stati Uniti, la capacità di espandere la produzione e la trasmissione di energia potrebbe diventare un fattore importante per mantenere la leadership tecnologica.

La competizione per l'elettricità potrebbe aumentare

I data center per l'IA non saranno l'unica fonte di crescente domanda di elettricità. Anche i veicoli elettrici, la manifattura, l'elettrificazione industriale e altre tecnologie stanno aumentando il consumo di elettricità. Questo potrebbe creare competizione per la potenza disponibile.

Le utility potrebbero dover bilanciare le esigenze dei data center con quelle dei clienti residenziali e industriali. Ciò potrebbe generare dibattiti politici sui prezzi dell'elettricità e sugli investimenti infrastrutturali. La questione di chi debba pagare l'espansione della rete potrebbe diventare particolarmente importante.

L'IA potrebbe rimodellare il settore energetico

Il rapporto tra IA ed energia potrebbe in definitiva diventare reciprocamente rafforzante. Le società di IA hanno bisogno di elettricità e le società energetiche possono usare l'IA per migliorare le proprie operazioni. L'intelligenza artificiale può aiutare le utility a prevedere la domanda di elettricità, gestire la produzione rinnovabile, ottimizzare le centrali elettriche e individuare problemi di manutenzione.

L'IA potrebbe quindi aumentare simultaneamente la domanda di elettricità e aiutare il settore energetico a operare in modo più efficiente. La tecnologia potrebbe diventare sia un grande consumatore di energia sia uno strumento importante per migliorare il sistema elettrico.

Il quadro generale

L'avvertimento di Larry Fink sugli enormi requisiti di potenza associati all'intelligenza artificiale evidenzia una delle sfide più importanti che il settore tecnologico deve affrontare. La rivoluzione dell'IA richiederà molto più di modelli migliori e chip più veloci. Richiederà un'infrastruttura fisica massiccia in grado di supportare sistemi di calcolo sempre più potenti.

I data center avranno bisogno di elettricità. I sistemi elettrici avranno bisogno di nuova capacità di generazione e trasmissione. Gli investitori dovranno fornire capitale. I governi dovranno accelerare autorizzazioni e sviluppo infrastrutturale. Le società tecnologiche dovranno trovare modi per rendere i sistemi di IA sempre più efficienti dal punto di vista energetico.

La portata della sfida è enorme, ma altrettanto grande è il potenziale economico. BlackRock e altri grandi investitori stanno già trattando l'infrastruttura per l'IA come un importante tema di investimento a lungo termine. Le precedenti iniziative infrastrutturali della società hanno sottolineato la crescente importanza dei data center e gli enormi requisiti di capitale associati alla costruzione dell'IA.

Per il settore tecnologico, la prossima fase della corsa all'IA potrebbe essere determinata non solo da chi costruisce i modelli più avanzati, ma anche da chi riesce ad assicurarsi l'elettricità necessaria per farli funzionare. Con la continua espansione dell'IA nelle imprese, nelle applicazioni consumer e nei servizi pubblici, l'energia potrebbe diventare una delle risorse strategiche più importanti nella corsa tecnologica globale.

Le aziende e i paesi in grado di costruire infrastrutture energetiche affidabili, accessibili e scalabili potrebbero infine avere un vantaggio significativo nel determinare la rapidità con cui l'intelligenza artificiale può svilupparsi.

Fonte: Hokanews