Tom Lee potrebbe avere l'ultima risata. Lee — cofondatore di Fundstrat e strategist di Wall Street di lungo corso, oggi chief strategy officer di BitMine — è stato il principale sostenitore della scommessa totale dell'azienda su Ethereum, e il titolo BitMine è balzato a 22,83 dollari, il livello più alto da maggio di quest'anno e ben oltre il minimo annuale di 12,7 dollari: un rimbalzo che evidenzia i frutti della sua strategia di dollar-cost averaging.

Il rialzo è coinciso con la solidità più generale del mercato di Ethereum, dove ora è disponibile un ETF spot su Ethereum, gli afflussi verso lo staking sono in forte aumento e il prezzo ha formato un pattern di golden cross. Questo contesto ha sostenuto il valore dell'ETH accumulato da BitMine.

Ethereum beneficia degli afflussi verso lo staking e gli ETF

Il prezzo di Ethereum è balzato negli ultimi giorni, salendo dal minimo annuale di 1.508 dollari a 2.451 dollari, e la domanda continua a crescere.

Venerdì gli ETF spot su Ethereum hanno registrato afflussi superiori a 184 milioni di dollari, portando gli ingressi settimanali a 697 milioni di dollari. Finora questo mese i fondi hanno attratto quasi 1 miliardo di dollari di afflussi, un segnale che gli investitori stanno approfittando dei ribassi per comprare. I fondi offrono una via regolamentata all'esposizione all'ETH senza dover detenere direttamente il token, mentre le tesorerie aziendali sono emerse come seconda grande fonte di domanda per la criptovaluta.

Anche il mercato dello staking racconta una storia simile. I dati mostrano che la capitalizzazione di mercato dell'Ethereum in staking è balzata oltre i 103 miliardi di dollari, mentre il rapporto di staking ha recentemente superato l'importante traguardo del 35%, il che significa che oltre un terzo dell'offerta della criptovaluta è ora bloccato in staking e non è disponibile per la vendita immediata. Il numero totale di monete in staking supera i 42,3 milioni, una cifra che continua a crescere.

Gli afflussi verso lo staking indicano che gli investitori intendono bloccare le proprie monete per periodi più lunghi e approfittare delle distribuzioni mensili. Questa crescita spiega probabilmente perché la quantità di Ethereum detenuta sugli exchange abbia continuato a diminuire questo mese.

Anche il quadro tecnico è incoraggiante. Ethereum ha appena formato un pattern di golden cross, con l'incrocio tra le medie mobili ponderate (WMA) a 50 e 200 giorni, una configurazione che storicamente è stata seguita nel tempo da ulteriori guadagni.

La strategia DCA di BitMine ha funzionato

Se il prezzo di Ethereum tornasse completamente in rialzo, sarebbe la prova che la strategia di dollar-cost averaging (DCA) di Tom Lee ha funzionato alla perfezione. La DCA è una strategia in cui un investitore acquista un asset a piccole dosi, anche mentre il prezzo scende, nella speranza che tutti gli acquisti diventino profittevoli una volta che il prezzo inverte la tendenza. Invece di cercare di azzeccare i tempi del mercato, questo approccio distribuisce gli ingressi su molti livelli di prezzo.

La mossa di BitMine sull'ETH segue il modello delle cripto-tesorerie aziendali inaugurato da MicroStrategy di Michael Saylor con il bitcoin: una società quotata che accumula costantemente un token nel proprio bilancio come strategia aziendale centrale. BitMine, nata come operatore di mining e hosting di bitcoin con raffreddamento a immersione, lo scorso anno si è riposizionata attorno a una tesoreria in Ethereum, diventando da allora il più grande detentore aziendale del token.

Nel caso di BitMine, l'azienda acquista piccole quantità di token ETH ogni settimana da luglio dell'anno scorso. Ha continuato questi acquisti anche quando la criptovaluta è scesa a 1.500 dollari.

BitMine detiene ora più di 5,8 milioni di monete e sta per raggiungere l'obiettivo dei 6 milioni. Le monete acquistate quando il prezzo di ETH è sceso a 1.500 dollari hanno già visto il proprio valore aumentare di oltre il 60%.

L'azienda si sta avvicinando a un punto di svolta, con la strategia di acquisto di ETH prossima al traguardo dei 6 milioni. Una volta raggiunto, BitMine accelererà la generazione di ricavi attraverso lo staking. L'attuale ricompensa di staking è del 2,66%, il che significa che i 6 milioni di monete genererebbero 159.600 monete all'anno. Al prezzo attuale, quelle monete varrebbero più di 391 milioni di dollari. Se l'azienda decidesse di mettere in staking le 180.000 monete, tutte le ricompense e i redditi da staking ammonterebbero a 234.037 nel prossimo decennio, una cifra considerevole se il prezzo di ETH continuerà a salire.

BitMine conta di utilizzare i ricavi dello staking per pagare i dividendi e finanziare riacquisti di azioni a favore degli investitori. Il superamento del traguardo dei 6 milioni sposterebbe la strategia dalla fase di accumulo alla generazione di reddito, rendendo l'avvio di staking, dividendi e riacquisti i passaggi da monitorare mentre il modello entra nella sua prossima fase.

Analisi tecnica del titolo BMNR

Il grafico giornaliero mostra che BMNR — le azioni di BitMine quotate su NYSE Arca — è rimbalzato dopo aver toccato il minimo di 12,7 dollari a luglio di quest'anno. Il titolo è rimasto al di sopra della trendline ascendente che collega i minimi da giugno e si è portato sopra le medie mobili ponderate (WMA) a 50 e 200 giorni. Allo stesso tempo, il MACD e l'indice di forza relativa (RSI) hanno continuato a salire, un segnale che la spinta al rialzo si sta rafforzando. Il prossimo livello di resistenza chiave per il titolo si trova a 30 dollari.