BitMEX affronta una nuova class action in cui si sostiene che l’exchange di derivati su criptovalute abbia deliberatamente orchestrato liquidazioni dei clienti per entrare in possesso delle garanzie in Bitcoin dei trader.

Il caso è stato depositato lo stesso giorno in cui BitMEX ha annunciato l’intenzione di chiudere le proprie attività, riportando l’attenzione su accuse di lunga data riguardanti il sistema di liquidazione e le pratiche di trading dell’exchange. La causa arriva nel contesto di una più ampia ondata di contenziosi e azioni di enforcement regolamentare contro gli exchange di criptovalute negli Stati Uniti, dove tribunali e autorità hanno esaminato sempre più spesso se le piattaforme di trading abbiano trattato equamente i fondi dei clienti durante periodi di volatilità.

Depositata presso la US District Court for the Southern District of New York, la causa mira a recuperare centinaia di bitcoin che, secondo i querelanti, sarebbero stati sottratti indebitamente tramite liquidazioni forzate. La denuncia sostiene che BitMEX abbia trattenuto garanzie in Bitcoin eccedenti che avrebbero dovuto essere restituite ai clienti dopo la chiusura delle loro posizioni.

I querelanti sostengono perdite superiori a 622 BTC

La causa è stata promossa da BKX Services Inc. e dall’investitore David Namdar, i quali affermano di aver perso complessivamente 622.66 BTC a causa del processo di liquidazione di BitMEX.

Secondo la denuncia, BKX Services ha perso almeno 305.81 BTC, mentre Namdar sostiene di aver subito perdite superiori a 316.85 BTC.

I querelanti affermano che le perdite non siano state causate dalla normale attività di mercato, ma da un sistema di liquidazione che, a loro dire, sarebbe stato progettato e gestito in modo da favorire BitMEX.

La denuncia accusa l’exchange di aver attivato intenzionalmente liquidazioni che gli avrebbero consentito di trattenere le garanzie residue in Bitcoin dei clienti. Sostiene inoltre che BitMEX abbia tratto profitto da tali liquidazioni invece di restituire eventuali garanzie eccedenti dopo la chiusura delle posizioni.

I querelanti chiedono risarcimenti e altri rimedi legali, sostenendo che le pratiche dell’exchange abbiano causato perdite finanziarie rilevanti in più eventi di trading.

La causa prende di mira il motore di liquidazione di BitMEX

Al centro del caso vi è il motore di liquidazione di BitMEX, che secondo i querelanti sarebbe stato strutturato per avvantaggiare l’exchange invece di proteggere i trader da perdite superiori a quanto necessario per chiudere le loro posizioni.

BitMEX è diventata una delle maggiori piattaforme di derivati su criptovalute offrendo trading con leva fino a 100x. Questo modello consentiva ai trader di controllare posizioni molto più grandi rispetto alla garanzia depositata. Al suo picco, intorno al 2018–2020, BitMEX era tra le sedi di trading di derivati crypto con i volumi più elevati a livello globale, prima che la sua quota di mercato diminuisse bruscamente in seguito ad azioni regolamentari negli Stati Uniti.

Sebbene la leva possa amplificare i guadagni, aumenta anche il rischio che una posizione venga liquidata quando il mercato si muove contro un trader.

La denuncia sostiene che BitMEX abbia liquidato le posizioni dei trader anche quando la garanzia residua nei loro conti superava l’importo necessario a coprire le perdite. Invece di restituire il Bitcoin eccedente dopo la chiusura delle posizioni, la causa afferma che BitMEX abbia trattenuto quei fondi.

I querelanti sostengono inoltre che interruzioni dei server e disservizi durante periodi di elevata volatilità di mercato abbiano contribuito a liquidazioni che avrebbero potuto essere evitate. I trader su BitMEX e su altri exchange di derivati discutono da tempo di come le piattaforme gestiscano le liquidazioni e se il margine in eccesso venga correttamente restituito, una questione che ha attirato anche l’attenzione delle autorità impegnate a esaminare la condotta degli exchange.

Secondo l’atto depositato, queste interruzioni avrebbero impedito ad alcuni trader di gestire o chiudere le proprie posizioni prima che fossero liquidate automaticamente dalla piattaforma.

La causa sostiene che, attraverso tali pratiche, BitMEX abbia accumulato Bitcoin dei clienti tramite liquidazioni forzate invece di limitare le liquidazioni all’importo necessario per coprire le perdite di trading.

Il deposito coincide con il piano di chiusura di BitMEX

La tempistica della causa ha attirato attenzione perché è stata depositata lo stesso giorno in cui BitMEX ha dichiarato che avrebbe cessato le attività.

Nel suo annuncio di chiusura, la società ha affermato di prevedere la chiusura il 23 settembre 2026, a seguito di una revisione strategica della propria attività.

Nell’ambito del processo di progressiva chiusura, BitMEX ha consigliato ai clienti di chiudere eventuali posizioni aperte e ritirare i propri asset prima della fine delle operazioni.

La causa aggiunge un ulteriore fronte legale nelle ultime settimane di attività previste per l’exchange. BitMEX ha già affrontato conseguenze legali significative, tra cui un accordo da $100 million nel 2021 con la Commodity Futures Trading Commission e FinCEN per violazioni delle norme antiriciclaggio e di registrazione, oltre ad accuse penali contro i suoi fondatori. Mentre l’annuncio di chiusura di BitMEX si concentrava sulla decisione della società di cessare gradualmente l’attività, la causa solleva accuse separate sulla gestione dei fondi dei clienti e sul funzionamento del suo sistema di liquidazione.

Le affermazioni contenute nella denuncia non sono state provate in tribunale. La causa rappresenta accuse formulate dai querelanti, e il procedimento giudiziario stabilirà se BitMEX o entità collegate abbiano responsabilità legale per le perdite contestate.

Il caso riaccende inoltre l’attenzione sul modello di liquidazione di BitMEX, oggetto di dibattito nella comunità del trading di criptovalute da anni.

Mentre BitMEX si prepara a terminare le attività, il contenzioso potrebbe diventare una controversia attentamente seguita riguardante una piattaforma di derivati su criptovalute e il suo trattamento delle garanzie dei clienti.