I wallet whale Bitcoin e gli ETF statunitensi a controparte spot hanno entrambi mostrato una domanda sostenuta, con i whale di fascia media che hanno accumulato circa 113.950 BTC dal 15 luglio e gli ETF spot Bitcoin statunitensi che hanno registrato 2,65 miliardi di dollari di inflow netti in cinque sedute consecutive.

I Whale Accumulano 113.950 BTC

I dati di analisi on-chain datati 23 settembre mostrano che i wallet con detenzioni tra 100 e 1.000 BTC hanno aumentato le their riserve complessive di circa il 2,22%, arrivando a circa 5,24 milioni di BTC — un ammontare pari a circa un quarto dei 21 milioni di BTC dell'offerta fissa di Bitcoin. Santiment descrive questa coorte come uno degli indicatori direzionali più affidabili del mercato Bitcoin (BTC), osservando che le variazioni dei saldi di questi wallet hanno seguito da vicino le tendenze di prezzo negli ultimi cinque anni. Le precedenti ondate di accumulazione di questo gruppo sono spesso apparse poco prima o durante rally sostenuti.

L'acquisto continuato suggerisce che alcuni grandi detentori stanno trattando i ritracci di prezzo come potenziali finestre di ingresso anziché di uscita. Santiment ha tuttavia avvertito che l'accumulazione dei whale da sola non garantisce ulteriori rialzi e va valutata insieme al sentiment retail, agli indicatori di paura e ai flussi di deposito sugli exchange.

Un'analisi separata di Glassnode datata allo stesso giorno ha fornito ulteriore contesto ciclico. Il ritracciamento di circa il 30% di Bitcoin dal massimo storico è meno della metà rispetto alle perdite registrate in fasi comparabili dei precedenti mercati ribassisti, quando i minimi di mercato arrivavano nell'arco di settimane. Glassnode ha dichiarato che il tradizionale modello ciclico quadriennale non si sta ripetendo in modo pulito questa volta e che ogni settimana senza un break ritardato riduce la probabilità di un calo fino ai livelli di perdita visti nei precedenti mercati ribassisti. Il quadro dell'azienda resta bas su analogie cicliche storiche, il che significa che strumenti come il Bitcoin Rainbow Chart forniscono contesto anziché un pavimento di prezzo privo di rischio.

Gli ETF Spot Bitcoin Registrano Cinque Sedute Consecutive di Inflow

Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato 346,98 milioni di dollari di inflow netti il 23 settembre, estendendo i their guadagni a una quinta seduta consecutiva. Il totale di cinque giorni ha raggiunto 2,65 miliardi di dollari, la serie più ampia dal 10 ottobre 2025.

Un aggiornamento condiviso sui flussi ha mostrato che l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha guidato l'ultima seduta con 166,29 milioni di dollari, quasi la metà del totale giornaliero. FBTC di Fidelity ha seguito con 143,24 milioni di dollari, MSBT di Morgan Stanley ha registrato 32,41 milioni di dollari e ARKB di Ark Invest ha ricevuto 5,04 milioni di dollari. I restanti prodotti sono rimasti invariati.

Le sedute precedenti illustrano la portata della serie. I fondi hanno attratto 998,95 milioni di dollari il 21 settembre, their maggior inflow giornaliero in circa 11 mesi. IBIT ha rappresentato 381,4 milioni di dollari, ARKB 289,1 milioni e FBTC 238,8 milioni. I prodotti hanno quindi aggiunto 714,75 milioni di dollari il 22 settembre, di cui 350,3 milioni da IBIT e 99 milioni dal più recente MSBT.

Dal lancio, IBIT ha registrato 65,0 miliardi di dollari di inflow netti, mentre FBTC ha attratto 11,0 miliardi di dollari. Tutti gli ETF spot Bitcoin statunitensi complessivamente hanno raccolto 57,22 miliardi di dollari, e le attività nette totali dei fondi hanno raggiunto 108,66 miliardi di dollari, equivalenti a circa il 6,42% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin.

Gli ETF spot Bitcoin detengono direttamente Bitcoin in custodia regolamentata e sono quotati sulle borse statunitensi come ordinarie azioni, offrendo agli investitori tradizionali esposizione all'asset tramite normali conti di intermediazione. Poiché gli inflow netti di questi prodotti corrispondono a nuove azioni emesse a copertura di Bitcoin consegnato in custodia, una serie di cinque giorni di queste dimensioni è ampiamente letta come un indicatore di partecipazione istituzionale anziché solo di volumen del mercato secondario.

La domanda si è estesa anche ai prodotti Ether. Gli ETF spot Ether statunitensi hanno ricevuto 105 milioni di dollari il 23 settembre, di cui 50,8 milioni diretti a ETHA di BlackRock. La serie di inflow degli ETF Bitcoin è proseguita nonostante gli sviluppi macroeconomici che hanno influenzato l'appetito al rischio nell'intero mercato Bitcoin, tra cui il primo rialzo dei tassi della Federal Reserve dal 2023 e una tregua commerciale estesa tra USA e Cina. Le svolte di politica macro di questo tipo vengono seguite nei mercati degli asset digitali principalmente per il their impatto sulle condizioni di liquidezze in cui operano gli asset rischiosi.

L'aggiornamento condiviso sui flussi è disponibile su X: https://x.com/WuBlockchain/status/2102972781084184906

I Flussi degli ETF Tornano in Territorio Positivo nel 2026

I dati aggiornati sui flussi dei fondi hanno mostrato che gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno azzerato i their outflow netti dell'anno ed è tornati in territorio positivo nel 2026. Il deficit aveva raggiunto 5, miliardi di dollari al 13 luglio, ma circa 6,04 miliardi di dollari sono affluiti nuovamente nei fondi da allora, lasciando their con circa 349 milioni di dollari di inflow netti per l'anno, secondo i dati di Farside.

IBIT da solo ha attratto circa 1,02 miliardo di dollari nelle quattro sedute più recenti. Il prezzo medio di acquisto del Bitcoin detenuto dagli ETF è stato stimato intorno agli 82.000 dollari.

Bitcoin era salito di circa il 35% dal minimo di agosto vicino a 64.100 dollari, raggiungendo brevemente 87.265 dollari prima di ripiegare a 84.589 dollari. I dati di CryptoQuant hanno tuttavia mostrato holder a breve termine che inviavano circa 47.600 BTC in profitto agli exchange. Santiment ha inoltre osservato che i forti inflow degli ETF hanno storicamente coinciso con punti di svolta del mercato, rendendo la persistenza degli acquisti degli ETF un fattore importante per valutare l'attuale tendenza.

Santiment ha indicato che Bitcoin era tornato sopra la sua media mobile a 365 giorni, situata vicino agli 80.500 dollari — di fatto il prezzo medio dell'ultimo anno e una linea di tendenza a lungo termine ampiamente seguita. L'asset aveva recuperato per l'ultima volta that livello a marzo 2023, prima di avanzare sostanzialmente nei mesi successivi. Bitcoin ha anche attraversato una pesante zona di offerta tra 76.000 e 81.000 dollari. La prossima prova principale è stata individuata tra 88.000 e 90.000 dollari, dove è detenuta una grande concentrazione di BTC.

Il fondatore di CryptoQuant, Ki Young Ju, si attende un rally di 3-5 volte nel ciclo attuale anziché un altro movimento da 10 volte. Ha sostenuto che le maggiori dimensioni del mercato e la crescente partecipazione istituzionale stanno riducendo l'estrema volatilità vista nei cicli precedenti.

IBIT Riceve 3.750 BTC Da Coinbase Prime

Un aggiornamento on-chain separato ha mostrato che IBIT di BlackRock ha ricevuto 3.750 BTC, del valore di circa 316 milioni di dollari, da Coinbase Prime nell'arco di un'ora. Il trasferimento ha superato i 300 milioni di dollari e indicava che l'inflow netto giornaliero poteva essere ancora in aumento dopo la pubblicazione dei dati sui flussi. Poiché i dati giornalieri sui flussi vengono compilati alla chiusura di ciascuna seduta, il prossimo aggiornamento pubblicato mostrerà se la serie si è estesa a un sesto giorno.

I trasferimenti di questa entità tramite Coinbase Prime sono in genere interpretati come movimenti di custodia legati alla creazione di nuove quote di fondo anziché a vendite su exchange. La transazione ha ulteriormente evidenziato il ruolo di IBIT come principale contributore alla serie di inflow quinquennale degli ETF. Ha anche indicato che BlackRock stava assorbendo Bitcoin mentre il prezzo spot era scambiato vicino all'intervallo 82.000–88.000 dollari.

L'ultima analisi di Glassnode ha individuato la prossima potenziale area di offerta dopo il recente recupero di Bitcoin verso livelli più alti. L'azienda ha collocato il maggior cluster di offerta degli holder a lungo termine tra 84.000 e 85.000 dollari. Bitcoin ha testato that fascia dopo essere brevemente sceso a circa 83.500 dollari mercoledì prima di chiudere vicino a 84.400 dollari su Binance. È successivamente sceso a circa 83.800 dollari giovedì senza registrare una rottura giornaliera confermata.
Al di sopra di that fascia di offerta, Glassnode ha individuato 95.000–97.000 dollari come prossima prova principale, dove il posizionamento sulle opzioni converge con il prezzo medio MVRV (market-value-to-realized-value) di 96.700 dollari, un benchmark che misura la redditività degli holder confrontando il valore di mercato con il valore dei coin ai their ultimi prezzi di transazione on-chain. L'azienda ha dichiarato che il mantenimento sopra gli 84.000 dollari manterrebbe aperto il percorso, mentre un movimento sotto that livello riporterebbe in focus il True Market Mean a 77.000 dollari.

Il ripiegamento è seguito a un rapporto PMI statunitense più forte del previsto che ha spinto il rendimento del Tesoro decennale sopra il 5% e riacceso le preoccupazioni per ulteriori rialzi dei tassi della Federal Reserve. In precedenza, il breakout di Bitcoin sopra gli 84.000 dollari il 21 settembre aveva innescato la liquidazione di 262,30 milioni di dollari di posizioni corte entro un'ora.

Livelli Tecnici di Coinotag

Alle 14:30 UTC, il motore proprietario di COINOTAG con 42 indicatori compositi di valutazione supporti-resistenze ha assegnato un punteggio di 80/100 al supporto a 81.593,98 dollari. Il punteggio si basava sulla confluenza tra il pivot S2, le linee Ichimoku Tenkan e Kijun e Fibonacci 0.214. La resistenza a 86.589,72 dollari ha ottenuto 79/100 sulla base della banda superiore ATR, R1, Fibonacci 0.000 e della banda superiore di Donchian.

Bitcoin spot era scambiato a 84.721,76 dollari, in rialzo dello 0,81% in 24 ore. L'indice di forza relativa (RSI) era a 64,34, mentre il MACD era rialzista all'interno di un trend ascendente. Un livello di supporto più vicino a 84.021,79 dollari ha ottenuto 60/100 e si trovava appena sotto il prezzo corrente, supportato da un flip da resistenza a supporto, Fibonacci 0.114 e la confluenza dell'incrocio del MACD. Un supporto più profondo a 76.842 dollari ha ottenuto 58/100 sulla base della banda inferiore di Donchian, di un minimo di swing, della media mobile semplice a 50 giorni e della banda inferiore di Keltner.

Il posizionamento sui derivati è stato descritto come costruttivo ma non affollato. Il funding era piatto allo 0,0000%, l'open interest era a 16,71 miliardi di dollari, e il rapporto long/short sui conti era 1,37, con il 57,8% dei conti posizionati long. I dati indicavano nessun accumulo di leva. L'indice Fear & Greed era a 71, segnalando greed senza euforia.

Secondo lo scenario rialzista citato, il mantenimento di 84.022 dollari potrebbe portare a un retest di 86.590 dollari. Una rottura sotto that livello collocherebbe 81.594 dollari e poi 76.842 dollari tra i prossimi supporti e invaliderebbe lo scenario indicato.

Fonte: https://en.coinotag.com/blackrock-bitcoin-etf-2-65-billion-five-day-inflow-streak