Bitcoin è stato scambiato a 79.910 $ alle 11:59 UTC del 27 ottobre, in calo dello 0,30% sulla giornata, secondo il grafico giornaliero Binance BTC/USDT. La sessione si è mossa tra 79.506 $ e 80.388 $, prolungando la prova degli 80.000 $ da parte di Bitcoin in vista della decisione della Federal Reserve di questa settimana.

Gli short-term holder vendono con perdite ai livelli di luglio

Gli short-term holder — wallet che hanno acquistato negli ultimi cinque mesi circa — stanno trasferendo monete su Binance in perdita. In un report su CryptoQuant, l'analista Amr Taha ha dichiarato che la sua metrica di quei trasferimenti in perdita ha raggiunto −9.990 BTC il 26 ottobre. Il segno meno indica monete spostate in perdita; non significa che le monete abbiano lasciato l'exchange. Poiché queste monete appartengono agli acquirenti più recenti del mercato, gli inflow offrono una lettura diretta di come tale gruppo sta gestendo il ribasso.

Il dato è quasi pari ai −10.232 BTC registrati il 13 luglio, quando Bitcoin scambiava vicino ai 62.000 $. Il gruppo ora sta spostando quasi lo stesso ammontare in perdita con il prezzo 17.900 $ più alto — la seconda lettura più pesante dal 30 giugno nei dati di Taha. Le monete che arrivano su un exchange sono disponibili per la vendita, anche se non tutte lo saranno.

Il passaggio da profitto a perdita è arrivato rapidamente. Il 22 ottobre gli short-term holder hanno registrato 3,13 miliardi $ di profitto realizzato netto, ha detto Taha, il massimo in più di 15 mesi. Quattro giorni dopo, il flusso si era trasformato in perdite. Le monete vendute in perdita erano state acquistate sopra il prezzo odierno, e Bitcoin ha trascorso gran parte di ottobre scambiato 80.000 $ e 87.000 $.

Un nastro quieto, con un movimento della Fed già prezzato

Poco di quello stress si riflette nelle oscillazioni quotidiane dei prezzi. Un altro report CryptoQuant di The Daily Digits ha collocato la volatilità realizzata a 30 giorni — una misura di quanto il prezzo si sia effettivamente mosso — al 24,23%, inferiore a quella del 97% dei giorni da marzo 2021, mentre Bitcoin scivolava a piccoli passi.

Le opzioni stanno però facendo pagare di più. La volatilità implicita, il movimento contro cui i trader pagano per proteggersi, si è attestata al 36,69% per la scadenza del 27 novembre di Deribit. Per la finestra della Fed del 28–29 ottobre, il report ha prezzato un movimento del 2,27%, circa 1.819 $, con volatilità implicita forward del 43,4% per quei due giorni contro il 34,8% successivo. Si tratta di un intervallo in entrambe le direzioni, non di un obiettivo. Il divario tra le due misure mostra trader che pagano un premio per la protezione dell'evento anche mentre il movimento effettivo dei prezzi si trova vicino al minimo del suo range pluriennale.

La calma non deve necessariamente finire in un impennata. Tra aprile 2022 e settembre 2026, la volatilità implicita ha superato quanto effettivamente consegnato dai 30 giorni successivi nel 73,8% di 1.613 osservazioni. Anche la leva non mostra accumulo: l'estimated leverage ratio di tutti gli exchange — un indicatore dell'open interest dei futures rispetto alle monete detenute sugli exchange — si è mantenuto tra circa 0,22 e 0,26 per un mese, con l'ultima lettura a 0,246.

Cosa potrebbe rompere la calma questa settimana

La Fed annuncia la sua decisione alle 18:00 UTC del 28 ottobre, con la conferenza stampa alle 18:30, secondo il calendario della Fed. A partire da lunedì, il CME FedWatch — che ricava le sue probabilità dai futures sui fondi federali — prezzava un mantenimento a circa il 90%, quindi la reazione dipenderà probabilmente da ciò che il Presidente Kevin Warsh dirà su dicembre, dove i mercati puntano ancora verso un altro rialzo.

Seguono altri due eventi. Circa 11 miliardi $ di opzioni Bitcoin scadono venerdì 30 ottobre, il che può aggiungere volatilità man mano che i trader chiudono o rinnovano posizioni vicino agli strike chiave. Le elezioni di midterm statunitensi del 3 novembre rimettono quindi a fuoco la politica crittografica. Insieme, la decisione sui tassi, la scadenza delle opzioni e il voto sottopongono questo insolitamente quieto nastro a tre prove programmate nell'arco di una sola settimana.

Sotto la media a 50 giorni, con gli 76.000 $ come prossimo obiettivo

Sul graf, Bitcoin si trova circa l'8,5% sotto il massimo di swing vicino a 87.400 $ e sotto due ostacoli: il ritracciamento di Fibonacci del 23,6% a 80.370 $ e la SMA a 50 giorni a 81.866 $. Il massimo di sessione di martedì di 80.388 $ ha superato brevemente il primo prima che il prezzo scivolasse indietro.

Il primo solido supporto sotto è una stretta fascia tra la SMA a 100 giorni crescente a 75.798 $ e il ritracciamento del 38,2% a 76.038 $. Sotto, i livelli si diradano: la SMA a 200 giorni a 73.064 $, il ritracciamento del 50% vicino a 72.540 $ e il ritracciamento del 61,8% vicino a 69.050 $.

Movimenti Potenziali (Non una Previsione)

Bitcoin si trova appena sotto gli 80.000 $, tra il Fib del 23,6% sopra e la SMA a 100 giorni sotto.

• Rialzo: Chiusure giornaliere sopra gli 80.000 $, seguite dal pivot di 80.500 $ e dalla SMA a 50 giorni a 81.866 $, potrebbero riaprire il tetto del range di 84.000 $, con il massimo di swing di 87.367 $ oltre.
• Rifiuto: Se i rialzi si arrestano tra 80.368 $ e 81.8 $ e le chiusure giornaliere restano sotto gli 80.000 $, la fascia 75.800–76.000 $ diventa la prossima prova.
• Quadro generale: Il mantenimento di quella fascia mantiene questo come un pullback all'interno dell'avanzata estiva. Perderla, e poi la SMA a 200 giorni vicino a 73.064 $, metterebbe in discussione il trend stesso.

Questo articolo è fornito solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I livelli tecnici e gli indicatori di mercato non garantiscono i futuri movimenti dei prezzi.

Pubblicato originariamente su Coindoo.