Bitcoin ($BTC) è sceso del 7,59% tra il 5 e l'8 ottobre, passando da un picco di 87.000 dollari a un minimo di 80.393 dollari. L'asset è successivamente risalito e, al momento della scrittura, veniva scambiato a 82.800 dollari.

Sebbene la struttura di prezzo di Bitcoin sui timeframe superiori rimanga rialzista, gli acquirenti non detengono attualmente un chiaro vantaggio. Le letture elevate dello stress di mercato e i flussi netti di Bitcoin verso gli exchange sottolineano perché la cautela sia necessaria nel breve termine, anche se la struttura più ampia resta intatta.

I flussi sugli exchange indicano cautela nel breve termine

Secondo CryptoQuant, tra il 7 e il 9 ottobre 11.325 BTC sono affluiti sugli exchange — una cifra superiore ai 7.520 BTC in defussi registrati dal 3 al 9 ottobre, lasciando i flussi netti in entrata. Gli afflussi ricevono grande attenzione dai trader perché le monete depositate sui wallet degli exchange possono essere facilmente vendute, ed è per questo che afflussi netti sostenuti sono spesso interpretati come una potenziale fonte di pressione di vendita.

L'analista crypto CoinNiel ha evidenziato ulteriori segnali d'allarme, tra cui un calo dei funding rate e una riduzione dell'Open Interest rispetto all'inizio di ottobre, esortando i rialzisti a rimanere cauti nel breve termine. I funding rate — i pagamenti periodici che mantengono allineati i prezzi dei futures perpetui con lo spot — e l'Open Interest, il numero totale di contratti derivati in essere, sono indicatori standard della leva di mercato, quindi le variazioni di uno dei due offrono uno spunto su quanto aggressivamente i trader sono posizionati.

I deflussi negativi degli ETF spot — il movimento netto giornaliero di capitali in entrata e in uscita dagli ETF spot su Bitcoin che molti osservatori monitorano come indicatore della domanda istituzionale — e un long squeeze, in cui il calo dei prezzi costringe alle liquidazioni le posizioni long a leva, possono aiutare a spiegare il ribasso di Bitcoin, ma hanno anche sottoposto il mercato a uno stress visibile.

Il Bitcoin Stress Index torna in zona di calma dopo un picco settimanale di 49,9

Il Bitcoin Stress Index misura l'intensità di un sell-off attraverso il dominio delle vendite di mercato, secondo l'analista Axel Adler Jr. La metrica ha registrato un picco settimanale di 49,9 il 7 ottobre. Le letture tra 40 e 55 riflettono uno stress di mercato elevato, anche se la soglia degli 55 non è stata superata da tre mesi.

grande ondata di liquidazioni long del 7 e 8 ottobre si è successivamente attenuata, rafforzando l'idea che gli ordini di vendita abbiano dominato i mercati spot e perpetui il 7 ottobre. L'indice è poi sceso a una lettura di 7, ampiamente in territorio di calma.

Adler ha avvertito che una lettura dell'indice di stress superiore a 55, combinata con un calo del prezzo sotto gli 80.700 dollari, costituirebbe un forte segnale d'allarme.

Sul grafico a 1 giorno, la struttura di swing di Bitcoin rimane rialzista. La recente correzione è appena scesa sotto il livello di retracciamento del 50% a 81.230 dollari, un riferimento di Fibonacci ampiamente osservato. Sebbene vi sia spazio per un ulteriore ribasso verso i 77.700 dollari, la struttura ha retto. Pertanto, la cautela nel breve termine è giustificata, ma un ritorno sopra gli 83.600 dollari potrebbe indicare che la correzione è probabilmente terminata.

Prospettive

Il Bitcoin Market Stress Index ha raggiunto il picco il 7 ottobre prima di rientrare in territorio di calma. Nonostante il calo dello stress e la struttura di swing complessivamente rialzista, una prospettiva cauta nel breve termine per $BTC rimane giustificata.

Fonte: CryptoNewsNet — servizio originale di AMBCrypto