Bitcoin scambiava vicino a $65.000 mentre il mercato crypto si avviava verso la fine della settimana con un’impostazione costruttiva, con $BTC $65,021.71 in rialzo fino all’1,1% dalla mezzanotte UTC a $65,760. Il più ampio mercato degli asset digitali ha tenuto, nonostante un contesto macroeconomico che altrimenti avrebbe potuto esercitare maggiore pressione.

I futures sul Brent scambiavano a $97.66 al barile, il livello più alto da metà maggio, mentre il conflitto in Iran non mostrava segnali di de-escalation. Il petrolio è rilevante per i trader crypto perché una pressione persistente sui prezzi dell’energia può alimentare le aspettative d’inflazione e complicare le prospettive sui tassi d’interesse, entrambi fattori che tendono a influenzare l’appetito per gli asset rischiosi. Precedenti fiammate dei prezzi del petrolio hanno destabilizzato gli asset rischiosi, incluse le crypto, ma questa mattina gli asset digitali erano ampiamente in rialzo.

Ether ($ETH) ha seguito il movimento di bitcoin, guadagnando fino all’1,6%. Altri token, tra cui $HYPE e $FET, sono saliti di oltre il 2%.

I mercati tradizionali sono rimasti sottotono. I futures sugli indici S&P 500 e Nasdaq 100 erano entrambi leggermente positivi, mentre l’oro è rimasto sopra $4.000. Il Dollar Index è sceso lievemente.

Posizionamento sui derivati

L’attività di mercato è stata dominata dalla rotazione più che da un chiaro aumento del posizionamento direzionale. I volumi di scambio sono aumentati dell’11% a $165 miliardi nelle 24 ore, mentre l’open interest (OI) è rimasto sostanzialmente stabile intorno a $116 miliardi. La combinazione indica un turnover attivo senza una corrispondente espansione dell’interesse posizionale complessivo, un quadro che può segnalare frequenti rotazioni delle posizioni più che una nuova ampia accumulazione di leva.

Su dogecoin è proseguito l’accumulo ribassista. L’open interest dei futures su $DOGE ha continuato a salire e si avvicinava a 16 miliardi di token, il livello più alto da ottobre. L’aumento è arrivato mentre il prezzo spot di $DOGE restava sotto pressione dopo essere sceso giovedì al livello più basso da novembre 2023. Un open interest in aumento insieme a un prezzo in calo viene generalmente descritto come conferma di un trend ribassista e come indicazione dell’interesse dei trader a shortare un mercato in discesa.

I futures su ether hanno presentato un quadro più contrastato. Anche l’open interest nei futures su ether è aumentato, raggiungendo 14,53 milioni di $ETH, il livello più alto dal 7 giugno. Altri indicatori sono risultati meno uniformi: i funding rate positivi hanno continuato a indicare sentiment rialzista, mentre il cumulative volume delta (CVD) negativo sulle 24 ore ha suggerito che i ribassisti stessero guidando l’azione dei prezzi shortando tramite ordini a mercato invece di inserire ordini limite.

La leadership ribassista è stata diffusa tra i token. A parte TRX e CRO, la maggior parte dei token, incluso $BTC, ha mostrato un CVD negativo sulle 24 ore.

Gli indicatori di volatilità si sono mossi al ribasso. L’indice BVIV, che misura la volatilità implicita a 30 giorni di $BTC, è sceso del 3% dalla mezzanotte al 39%, interrompendo una serie di cinque giorni di aumenti. Anche l’EVIV di Ether era sotto pressione. Una volatilità implicita più bassa può rendere le opzioni relativamente meno costose, ma riflette anche un mercato che prezza movimenti di breve termine inferiori rispetto alla precedente fase di aumento della volatilità.

Nel mercato delle opzioni bitcoin quotate su Deribit si è formato un ampio cluster di open interest da $5 miliardi intorno agli strike $70.000-$72.000, trainato principalmente da scommesse rialziste, ovvero opzioni call. Anche le classifiche dei volumi hanno mostrato una propensione al rialzo, con call agli strike $77.000 e $80.000 presenti nell’elenco insieme ad altre opzioni call.

Focus sui token

Hyperliquid ($HYPE) ha guidato il mercato delle altcoin per la seconda sessione consecutiva, salendo del 2,4% a $58.93. Il token si sta ricostruendo con una serie di minimi crescenti dopo il ritracciamento di luglio dai massimi storici.

I token legati all’AI $FET e NEAR sono saliti rispettivamente del 2,23% e dell’1,38%, offrendo segnali preliminari di stabilizzazione dopo diverse settimane di sottoperformance. MORPHO $1.9550 ha guadagnato l’1,89%, estendendo una delle performance più costanti nel settore DeFi questo mese.

$WLFI $0.05793 è sceso del 2,13%, restituendo parte del rialzo del 12% di giovedì. Il movimento ha seguito uno schema familiare per il token legato alla famiglia Trump, che rimane vulnerabile a brusche inversioni a causa della scarsa liquidità.

Lighter (LIT) ha perso un altro 1,32%, estendendo un calo che ha ormai annullato quasi il 20% dal picco di luglio. Il ritracciamento è proseguito mentre le prese di profitto hanno seguito un rally di oltre il 200% tra maggio e l’inizio di luglio.

La performance più ampia sulle 24 ore è stata più cauta di quanto suggerissero i movimenti intraday. $WLFI, AVAX, HBAR e SUI erano tutti in calo tra il 4% e il 10% nell’ultima giornata, evidenziando che il recupero intraday ha mascherato una debolezza persistente in parte del mercato delle altcoin.