Gli exchange-traded fund spot su Bitcoin hanno registrato circa $389,7 milioni di deflussi netti durante la settimana di negoziazione 10-14 agosto, segnando i maggiori ritiri settimanali dalla fine di giugno e invertendo il forte inizio di agosto. I fondi, lanciati nel gennaio 2024, sono seguiti da vicino come proxy della domanda degli investitori della finanza tradizionale, il che rende i loro flussi settimanali un segnale ricorrente per il mercato crypto più ampio.

FBTC di Fidelity ha guidato i riscatti con $153,2 milioni di deflussi, equivalenti a circa 2.438 BTC. GBTC ha seguito con $88,3 milioni di deflussi; il fondo ha registrato riscatti ricorrenti dalla sua conversione da trust chiuso a ETF nel gennaio 2024, un andamento spesso attribuito alle commissioni più elevate rispetto ai concorrenti più economici. IBIT, il fondo di BlackRock e il più grande del gruppo per asset, ha registrato $78,9 milioni, mentre ARKB ha segnato $70,3 milioni di prelievi.

Gli unici fondi a registrare afflussi sono stati Grayscale Mini BTC, con $76,0 milioni, e MSBT, con $7,1 milioni.

Secondo i dati Bloomberg, i 13 ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti avevano precedentemente registrato $853,5 milioni di afflussi netti nella settimana precedente. Il recente ritracciamento è stato il maggiore deflusso settimanale dalla fine di giugno, quando Bitcoin ha toccato un minimo di $58,4K prima del ritorno degli acquirenti. Se i deflussi dovessero ampliarsi ulteriormente, quell’area di $58,4K sarà un livello chiave da monitorare per BTC.

La prima settimana di agosto aveva consegnato il più forte afflusso settimanale degli ETF da aprile, favorita dalle rinnovate preoccupazioni sulla sicurezza degli asset digitali dopo un raro hack di cold wallet, che ha spinto alcuni investitori verso l’esposizione a Bitcoin attraverso prodotti finanziari tradizionali.

Tudor Investment aumenta la posizione in IBIT

Anche se gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno visto riscatti diffusi, alcuni grandi investitori hanno continuato ad adeguare l’esposizione. Tudor Investment Corp., l’hedge fund fondato da Paul Tudor Jones, ha aumentato la sua partecipazione diretta nell’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) di BlackRock durante il Q2 2026. Jones ha sostenuto pubblicamente Bitcoin come copertura contro l’inflazione dal 2020, quindi le comunicazioni ETF della società attirano regolarmente attenzione.

In un filing 13F presentato alla U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) venerdì 14 agosto, Tudor ha dichiarato di detenere 688.529 azioni di IBIT per un valore di $22,9 milioni al 30 giugno. I filing 13F, che i gestori istituzionali con oltre $100 milioni in azioni statunitensi devono presentare trimestralmente, mostrano le posizioni lunghe alla fine del trimestre ma non includono vendite allo scoperto o coperture.

Quella posizione è aumentata di 109.446 azioni, pari al 18,9%, rispetto alle 579.083 azioni di fine marzo. Sulla base dei valori correnti, le partecipazioni valgono circa $24,5 milioni.

La società ha inoltre comunicato opzioni call collegate a 148.000 azioni IBIT sottostanti, in calo dell’85,2% rispetto alle 998.000 azioni di marzo. La sua posizione put è scesa dell’1,4% a 715.000 azioni sottostanti dalle 725.000.

Il filing non indica i prezzi di esercizio né le date di scadenza delle opzioni. Ciò significa che i soli conteggi delle azioni sottostanti non rivelano l’esposizione direzionale di Tudor.

Il prezzo di BTC chiude sotto la 200WMA, i volumi si riducono

Il prezzo di BTC ha faticato a superare l’area di $65.000 questo mese. Finora, nell’ultima settimana, ha scambiato intorno al livello di $63.000. Nella settimana appena trascorsa, Bitcoin ha registrato una chiusura tecnica sotto il supporto importante della Weekly 200MA.

L’analista Daan Crypto Trades ha affermato che una chiusura marginale sotto un livello del genere non segnala necessariamente un breakdown. Ha detto che Bitcoin dovrebbe fare un movimento più ampio oltre la media mobile e rimanere al di fuori di essa per diverse settimane consecutive prima che il livello possa essere considerato decisamente rotto.

Nel frattempo, la bull market support band si è spostata più in basso ed è ora allo stesso livello della Weekly 200EMA. Daan Crypto Trades prevede inoltre che la volatilità aumenterà presto dopo il prolungato periodo di movimento laterale nel mercato crypto.

Inoltre, gli analisti di 10x Research hanno osservato che i volumi di trading di Bitcoin sono scesi a una frazione dei livelli visti dopo l’insediamento del presidente degli Stati Uniti e durante il flash crash di ottobre. Di conseguenza, BTC sta ora negoziando all’interno del suo intervallo più stretto degli ultimi mesi.

Anche i flussi sulle opzioni indicano un cambiamento nella convinzione del mercato mentre i trader adeguano il posizionamento. La volatilità implicita è scesa a livelli raramente osservati al di fuori della tipica pausa estiva.

Allo stesso tempo, gli afflussi negli ETF restano tiepidi. MicroStrategy è diventata un venditore per quattro settimane consecutive dopo essere stata uno degli acquirenti più costanti del mercato negli ultimi anni.