Bitcoin è salito a 80.846 dollari, con un guadagno del 5,88% in 24 ore, dopo che la Federal Reserve ha abbinato il primo rialzo dei tassi di interesse dal 2023 a una previsione economica inaspettatamente accomodante.

Il picco ha innescato la liquidazione di oltre 230 milioni di dollari in posizioni short su Bitcoin—e oltre 445 milioni di dollari sull'intero mercato crypto—e gli indicatori tecnici suggeriscono che un movimento più ampio potrebbe ancora essere in fase di costruzione.

Gli asset di rischio hanno colto quest'ultima settimana una pausa per cui pochi si erano preparati. La Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse di 25 punti base mercoledì, ma il "dot plot" associato—il riepilogo periodico della Fed su dove ciascun suo responsabile politico prevede che i tassi convergano nei prossimi anni—ha proiettato un tasso di policy mediano di appena il 4,1% fino alla fine del 2027, implicando un solo ulteriore movimento piuttosto che un ciclo prolungato di inasprimento.

Il mondo crypto aveva terreno extra da recuperare. Il fallimento del Clarity Act—una legge statunitense mirata a definire le regole di mercato per gli asset digitali—a superare una votazione procedurale al Senato all'inizio della settimana aveva già spinto Bitcoin sotto i 75.000 dollari. Il rally di sollievo seguito alla decisione della Fed si è rafforzato nel corso della settimana, lasciando i trader pronti per un nuovo assalto agli 80.000 dollari a pochi giorni dal fatto che la sconfitta della legge sembrava aver innescato il panico.

L'ultima sessione, tuttavia, racconta una storia diversa: su tutto il mercato crypto sono state liquidate più di 445 milioni di dollari in posizioni short, con Bitcoin che da solo rappresenta più della metà del totale con 230 milioni di dollari.

Uno short è una posizione nel mercato dei derivati—contratti che tracciano il prezzo, anziché acquistare e vendere l'asset stesso—che punta alla caduta del prezzo di un anziché al suo rialzo (il contrario di una posizione long). Un trader apre uno short "prendendo in prestito" l'asset, in genere tramite un broker, e vendendolo al prezzo corrente di mercato. Se il prezzo sale, lo short seller perde denaro, perché dovrà eventualmente riacquistare l'asset a un prezzo più alto per restituirlo al prestatore.

La vendita allo scoperto è considerata particolarmente rischiosa perché le perdite potenziali sono teoricamente illimitate. Nel trading con leva, i trader in genere versano una garanzia (collateral) per aprire una posizione short. Se il prezzo si muove abbastanza contro di loro, tale garanzia può essere liquidata, ossia la posizione viene chiusa automaticamente per coprire le perdite. L'acquisto forzato che ne deriva spinge poi i prezzi ulteriormente verso l'alto, portando a liquidazioni a catena in quella che è nota come short squeeze.

Bitcoin è in rialzo del 5,88% nella giornata, scambiato a 80.846 dollari dopo l'apertura a 76.355 dollari e aver toccato un massimo intraday di 80.857 dollari contro un minimo di 76.236 dollari. Il movimento giornaliero recupera una parte di quello che è stato un anno brutale, con Bitcoin ancora in calo di quasi il 20% rispetto al precedente massimo storico.

Il quadro tecnico conferma la forza del movimento, pur avvertendo anche che le cose si sono mosse velocemente.

L'Average Directional Index (ADX), che misura la forza di un trend indipendentemente dalla direzione, si trova attualmente a 40,6, comodamente sopra la soglia di 25 che i trader usano per confermare che un vero trend è in corso. La linea direzionale positiva (DI+) è sopra quella negativa (DI-), a conferma che gli acquirenti hanno il controllo. Nel frattempo, la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) scambi sopra la EMA a 200 giorni, rafforzando il fatto che la struttura più ampia si è invertita al rialzo.

Quando la media a breve termine incrocia al rialzo quella a lungo termine, si forma sul grafico un pattern che i trader chiamano golden cross—un classico segnale rialzista. Bitcoin è entrato in un golden cross sabato scorso, e da allora il divario tra le due medie mobili è cresciuto lentamente ogni giorno.

Il Relative Strength Index (RSI), che misura le condizioni di ipercomprato e ipervenduto su una scala da 0 a 100, legge attualmente 63,3—solidamente rialzista e non ancora nella zona di pericolo sopra il 70. Ma sta salendo rapidamente, il che potrebbe segnalare cautela per alcuni trader.

Ad aumentare la tensione, lo Squeeze Momentum Indicator è rimasto "attivo" per 11 barre consecutive, il che significa che la volatilità è stata compressa per quasi due settimane. I trader osservano questi squeeze perché più durano, più esplosiva tende a essere l'eventuale rilasc di volatilità—e una lettura di contrazione dell'8,06% suggerisce che tale rilascio potrebbe ancora essere davanti anziché alle spalle.

I prezzi tendono a schizzare alle stelle o a crollare dopo periodi di forte compressione, il che ha portato alcune analisi a considerare l'idea di un cosiddetto pattern grafico Bart Simpson pronto ad attuarsi. Un Bart Simpson appare quando una grande candela verde è seguita da un pattern di compressione che si conclude con una grande candela rossa che azzerata i guadagni.

Livelli chiave da monitorare

La resistenza immediata si trova a 82.281 dollari, il vertice dell'attuale gamba di Fibonacci e il livello di cui i rialzisti hanno bisogno per chiudere sopra e confermare il breakout. Al di sotto, i supporti si dispongono a 75.569 dollari—il retracement del 61,8%, un livello ricavato dai rapporti di Fibonacci che i trader usano per valutare quanta parte di un movimento precedente cede tipicamente prima che il trend riprenda—e poi più solidamente a 68.858 dollari, l'origine della gamba e il livello la cui rottura metterebbe seriamente in dubbio la struttura rialzista.

Con l'ADX che conferma la forza del trend, l'assetto favorisce la continuazione nel breve termine, ma lascia poco spazio per un altro giorno del 6% senza prima un periodo di raffreddamento.

Disclaimer: le opinioni espresse dall'autore hanno scopo puramente informativo e non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o di altra natura.

Questo articolo è apparso originariamente su Decrypt.