Venerdì i dati sull’inflazione statunitense hanno restituito un quadro contrastante, mentre i mercati si preparavano alla riunione della Federal Reserve del 15–16 settembre. L’indice dei prezzi al consumo è aumentato ad agosto del 3,4% su base annua e dello 0,4% su base mensile, con entrambe le letture in linea con il consenso, secondo i dati diffusi dal Bureau of Labor Statistics.

L’aumento annuo del CPI è rimasto invariato rispetto a luglio. Il CPI core, che esclude alimentari ed energia, ha rallentato al 2,4% su base annua dal 2,5% di luglio, segnando il livello più basso dal 2021. Tuttavia, i prezzi core sono aumentati dello 0,3% su base mensile, oltre lo 0,2% previsto dagli economisti. Questa lettura mensile più elevata è diventata il principale punto di attenzione per i mercati, anche se la maggior parte del rapporto è risultata in linea con le aspettative.

Bitcoin è inizialmente sceso dopo la pubblicazione dei dati, ma in seguito ha recuperato terreno, scambiando vicino ai 79.000 dollari mentre gli investitori valutavano i dati in vista della prossima decisione della Federal Reserve sui tassi d’interesse. Il rapporto è stato pubblicato cinque giorni prima della riunione di settembre della Fed e rappresenta l’ultimo dato macroeconomico rilevante che il comitato presieduto da Kevin Warsh riceverà prima del voto.

CME FedWatch, che monitora le probabilità implicite nei futures sui federal funds a 30 giorni, indicava una probabilità di circa il 69% per un rialzo dei tassi di 25 punti base. I mercati previsionali erano leggermente meno fiduciosi: Polymarket valutava la stessa possibilità al 62%, mentre Myriad, una piattaforma gestita da Dastan, la società madre di Decrypt, la stimava al 61%.

Un rialzo dei tassi non sarebbe del tutto inatteso. Tre presidenti regionali della Federal Reserve avevano già dissentito a favore di un aumento durante la riunione di luglio, mentre Warsh aveva dichiarato nel suo primo intervento principale a Jackson Hole che la Fed aveva ancora “del lavoro da fare” sull’inflazione.

I mercati crypto hanno inizialmente reagito negativamente alla pubblicazione del CPI, per poi muoversi al rialzo. Ethereum ha guidato i principali token, guadagnando il 7,48% nella giornata e tornando sopra quota 2.611 dollari. Solana è salita del 4,53%, superando nuovamente i 100 dollari. Zcash è stata la criptovaluta più performante tra le prime 10, con un rialzo del 4,71% nelle ultime 24 ore e del 23,09% nell’ultima settimana.

La capitalizzazione complessiva del mercato crypto è risalita verso i 2.700 miliardi di dollari. Il Crypto Fear & Greed Index, sceso a 56 dopo il rapporto sui prezzi alla produzione di giovedì, più elevati del previsto, è salito a 73, entrando decisamente in territorio di “avidità”. L’Altcoin Season Index si è attestato a 38, indicando che Bitcoin continuava a rappresentare la principale fonte di forza relativa del mercato, mentre la propensione ad assumere ulteriore rischio restava limitata.

Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato durante la giornata deflussi netti per circa 330,5 milioni di dollari. Questo deflusso indicava che il recupero dei prezzi non era ancora stato accompagnato da nuovi afflussi istituzionali.

Anche l’attività sui mercati dei derivati è aumentata. L’open interest complessivo sui futures crypto è cresciuto dell’1,52%, raggiungendo 429,99 miliardi di dollari, mentre i volumi di scambio nelle 24 ore sono aumentati del 2,27%, arrivando a 877,11 miliardi di dollari. La sessione volatile ha provocato liquidazioni per 897,09 milioni di dollari, di cui 493,85 milioni su posizioni long e 403,24 milioni su posizioni short.

Prezzo di Bitcoin e indicatori tecnici

Bitcoin ha aperto la seduta di venerdì a 76.529 dollari e nei minuti successivi alla pubblicazione del CPI è brevemente sceso verso il minimo della sessione, pari a 76.040 dollari. Il movimento iniziale rifletteva una reazione restrittiva alla lettura mensile più elevata dell’inflazione core, ma il mercato ha poi invertito bruscamente la direzione.

Bitcoin ha successivamente raggiunto un massimo intraday di 79.837 dollari e veniva scambiato vicino a 79.007 dollari, in rialzo del 3,24% nella giornata e prossimo al livello psicologicamente significativo degli 80.000 dollari.

Il cambiamento strutturale più rilevante sul grafico giornaliero di Bitcoin è stato l’incrocio delle sue medie mobili esponenziali. La media mobile esponenziale a 50 giorni, o EMA, è salita sopra la EMA a 200 giorni, formando quello che i trader chiamano golden cross. In genere i trader interpretano questo pattern come una conferma del passaggio del trend di medio periodo a una fase rialzista, mentre la configurazione opposta, nota come death cross, viene generalmente considerata un segnale di possibile inversione.

L’incrocio si era tuttavia verificato solo da poco e non era ancora tecnicamente confermato. Non si era ancora formato uno scarto significativo tra le due medie mobili, il che indicava che il pattern era ancora in una fase iniziale.

Il Relative Strength Index di Bitcoin, o RSI, era pari a 59,7. Questo livello è generalmente considerato rialzista, ma rimaneva sotto quota 70, la soglia spesso utilizzata per indicare che un asset è in ipercomprato. L’Average Directional Index, o ADX, che misura la forza del trend indipendentemente dalla direzione, si trovava nella fascia dei 40. Il valore era ampiamente superiore alla soglia di 25, comunemente utilizzata per distinguere un trend definito dal rumore di mercato. La linea DI+ era sopra la DI-, indicando che, secondo l’indicatore, la pressione d’acquisto restava superiore a quella di vendita.

Un’importante area di supporto rimaneva al di sotto del prezzo attuale. Un ritracciamento di Fibonacci tracciato dal minimo estivo di 68.858 dollari al massimo di 82.281 dollari raggiunto a fine agosto collocava la “golden zone” di Bitcoin, ovvero la fascia di ritracciamento che i trader rialzisti cercherebbero di difendere, tra 73.986 e 75.569 dollari.

Il massimo di fine agosto, pari a 82.281 dollari, restava il prossimo importante livello al di sopra del mercato. Sarebbe stato necessario superare quel livello affinché il rialzo potesse estendersi prima della decisione della Federal Reserve sui tassi, prevista mercoledì alle 14:00 ET.

Le opinioni e i punti di vista espressi dall’autore hanno esclusivamente finalità informative e non costituiscono consulenza finanziaria, d’investimento o di altro tipo.

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