Bitcoin (BTC) ha superato quota 80.200 dollari giovedì, estendendo il proprio recupero dopo che un'ondata di liquidazioni di posizioni short e rinnovati afflussi negli ETF spot americani su Bitcoin (exchange-traded funds) hanno contribuito a migliorare il sentiment di mercato. Il movimento ha portato la principale criptovaluta a scambiare sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50, 100 e 200 giorni per la prima volta dal recente ribasso.

Il token ha scambiato intorno agli 80.200 dollari dopo aver chiuso sopra le proprie principali medie mobili esponenziali nella sessione precedente, con il rimbalzo che ha fatto seguito a una volatilità accentuata nel mercato dei derivati in criptovalute. Secondo CoinGlass, circa 694,40 milioni di dollari di posizioni a leva sono stati liquidati nell'arco di 24 ore. Le liquidazioni si verificano quando gli exchange chiudono automaticamente posizioni a leva il cui margine non copre più le potenziali perdite, un meccanismo che può amplificare le oscillazioni dei prezzi quando le chiusure forzate colpiscono il mercato.

Le posizioni short hanno sopportato il peso maggiore delle perdite, rappresentando circa il 70% del totale — circa 556 milioni di dollari. Lo squilibrio indica che i trader che avevano scommesso su ulteriori ribassi sono stati costretti a chiudere le proprie posizioni mentre Bitcoin riconquistava il livello psicologico degli 80.000 dollari, il che significa che i trader ribassisti hanno subito le perdite maggiori durante la ripresa dei prezzi delle criptovalute. Poiché la chiusura di una posizione short richiede il riacquisto dell'asset, gruppi di liquidazioni short possono rafforzare un rialzo in corso — una dinamica coerente con il ruolo che lo unwind dei derivati ha svolto nell'ultima fase rialzista di Bitcoin.

Anche la domanda istituzionale ha mostrato primi segnali di stabilizzazione. Gli ETF spot americani su Bitcoin hanno registrato mercoledì afflussi netti per 74,57 milioni di dollari, ponendo fine a tre giorni consecutivi di prelievi. Questi fondi offrono agli investitori esposizione a Bitcoin tramite normali conti di brokeraggio, e i loro flussi netti giornalieri sono ampiamente monitorati come indicatore della partecipazione istituzionale.

Nel frattempo, l'esito delle elezioni di metà mandato statunitensi ha contribuito al miglioramento del sugli asset sensibili al rischio, sostenuto dal calo dei prezzi del petrolio e dall'allentamento dei rendimenti obbligazionari. I rendimenti obbligazionari, che ancorano i costi di finanziamento nei mercati finanziari, sono seguiti da vicino dagli operatori delle classi di attività più rischiose.

I risultati di metà mandato sostengono l'appetito per il rischio

Il recupero di Bitcoin ha guadagnato slancio dopo le elezioni di metà mandato statunitensi, in cui i Democratici si sono assicurati il controllo sia della Camera dei Rappresentanti sia del Senato. L'esito ha creato un contesto di governo diviso, limitando potenzialmente la capacità del presidente Donald Trump di avanzare determinate priorità legislative e di spesa senza il sostegno del Congresso.

Gli investitori hanno anche valutato le implicazioni per la politica estera statunitense, in particolare per il conflitto in corso con l'Iran. Il leader democratico al Senato Chuck Schumer ha dichiarato mercoledì che il suo partito cherà di porre fine alla guerra con l'Iran e potrebbe usare il proprio controllo sui finanziamenti governativi per spingere in quella direzione.

Gli sviluppi politici hanno alimentato le aspettative che il rischio di una ulteriore escalation militare possa diminuire. Tuttavia, i risultati elettorali non garantiscono un cambiamento nella politica militare, e l'incertezza sul conflitto rimane.

Il movimento di Bitcoin sopra gli 80.200 dollari è coinciso con questi sviluppi, sebbene il recupero sia stato sostenuto anche da una significativa attività nel mercato dei derivati, con lo sharp unwind delle posizioni a leva che ha contribuito all'ultimo avanzamento dei prezzi della criptovaluta.

Bitcoin riconquista le principali medie mobili

L'assetto tecnico giornaliero di Bitcoin è migliorato dopo che la criptovaluta è tornata sopra le EMA a 50, 100 e 200 giorni. BTC ha scambiato intorno agli 80.200 dollari giovedì, restando sopra la EMA a 50 giorni a 80.172 dollari. La EMA a 100 giorni si trova a 77.904 dollari, mentre la EMA a 200 giorni è posizionata vicino a 76.547 dollari.

Le medie mobili esponenziali aiutano i trader a valutare la direzione del mercato attribuendo maggiore peso ai movimenti di prezzo più recenti. Lo scambio sopra questi indicatori suggerisce che Bitcoin ha riconquistato un importante supporto tecnico dopo il recente ribasso.

La sfida immediata per Bitcoin è mantenere la propria posizione sopra la EMA a 50 giorni. Un mantenimento sostenuto sopra gli 80.172 dollari rafforzerebbe le prospettive di recupero e indicherebbe che gli acquirenti stanno difendendo il livello tecnico riconquistato. Un fallimento nel mantenere quest'area potrebbe innescare una rinnovata pressione venditrice e aumentare la probabilità di un ritracciamento verso zone di supporto inferiori.

Gli indicatori di momentum sul grafico giornaliero di Bitcoin segnalano anch'essi un miglioramento delle condizioni di mercato. Il Relative Strength Index (RSI), un oscillatore di momentum con scala da 0 a 100 in cui letture superiori a 50 segnalano generalmente una pressione d'acquisto più forte, si trova vicino a 49, leggermente al di sotto del suo punto neutro. Il Moving Average Convergence Divergence (MACD), che segue la relazione tra due medie mobili per segnalare cambiamenti nel momentum del trend, è anch'esso migliorato, con il suo istogramma tornato positivo. Un passaggio in territorio positivo indica che il momentum si sta spostando a favore degli acquirenti.

Livelli chiave sotto osservazione

Le prospettive tecniche immediate di Bitcoin restano costruttive finché la criptovaluta mantiene il supporto sopra le sue principali medie mobili. La prossima significativa resistenza al rialzo si trova a 85.000 dollari, un livello orizzontale che potrebbe attrarre prese di profitto se il recupero dovesse continuare. Un breakout sostenuto sopra gli 85.000 dollari rafforzerebbe il quadro tecnico, sebbene i dati tecnici disponibili non stabiliscano un obiettivo di resistenza superiore confermato.

Al ribasso, il primo importante livello di supporto si trova presso la EMA a 50 giorni vicino a 80.172 dollari. Quest'area è particolarmente significativa perché si colloca vicino alla soglia psicologica degli 80.000 dollari. Una chiusura giornaliera sotto la EMA a 50 giorni potrebbe indebolire il momentum a breve termine ed esporre la EMA a 100 giorni a 77.904 dollari.

Se la pressione venditrice dovesse intensificarsi, il prossimo importante supporto sarebbe la EMA a 200 giorni vicino a 76.547 dollari. Una rottura sostenuta sotto la EMA a 200 giorni minerebbe l'attuale struttura tecnica e aumenterebbe il rischio di una correzione più profonda.

Oltre ai grafici, la durabilità del recupero potrà essere valutata nelle prossime sessioni osservando se gli afflussi negli ETF spot americani su Bitcoin continueranno dopo la fine della serie di tre giorni di prelievi, e come evolveranno i dati sulle liquidazioni nel mercato dei derivati insieme al movimento dei prezzi. Per ora, la combinazione di medie mobili riconquistate e indicatori di momentum in miglioramento favorisce un ulteriore recupero, a condizione che gli acquirenti continuino a difendere la zona di supporto.