Bitcoin ha registrato un modesto recupero nel weekend, ma le prospettive di prezzo a breve termine restano incerte. Secondo i dati storici di Yahoo Finance, la criptovaluta ha chiuso l'11 ottobre a circa 83.208 dollari ed è rimasta sotto gli 85.500 dollari — una soglia di recupero individuata nella valutazione di mercato del 7 ottobre di Glassnode. Il miglioramento della redditività on-chain ha offerto supporto, ma Glassnode ha segnalato volumi di negoziazione deboli e una persistente pressione di vendita. Il rapporto tra valore di mercato e valore realizzato (MVRV) è aumentato durante settembre e l'inizio di ottobre, sebbene l'incremento rifletta maggiori profitti non realizzati dei detentori piuttosto che una confermata nuova domanda d'acquisto.

Il prezzo resta in un intervallo laterale

Lo snapshot storico di CoinMarketCap ha prezzato Bitcoin a 82.912 dollari il 10 ottobre, con circa 12,49 miliardi di dollari di volume di negoziazione giornaliero. Nonostante un modesto avanzamento giornaliero, la performance su sette giorni dell'asset è rimasta negativa. I dati corrispondevano ampiamente allo storico dei prezzi compilato indipendentemente da CoinGecko per quella sessione.

I dati di CoinGecko mostravano Bitcoin in chiusura vicino a 85.540 dollari il 6 ottobre prima di ripiegare nelle sessioni successive — un movimento che ha illustrato come gli acquisti precedenti non erano riusciti a sostenere prezzi più alti. Secondo il report, un ritorno verso i massimi recenti richiederebbe una rinnovata domanda spot anziché il solo posizionamento sui derivati.

Glassnode segnala volumi ridotti dietro il tentativo sugli 85.000 dollari

Il ricercatore di Glassnode Frederik Theissen ha descritto tale debolezza nel report di mercato dell'azienda dell'7 ottobre. La valutazione ha indicato che Bitcoin ha brevemente superato un muro di vendita a 85.000 dollari su volumi limitati prima di ripiegare, mentre le negoziazioni spot e degli ETF statunitensi sulla criptovaluta hanno avuto una media combinata di circa 6,8 miliardi di dollari al giorno su sette giorni. Tale misura combinata comprende sia gli acquisti diretti sugli exchange sia il giro d'affari degli ETF spot statunitensi su Bitcoin, un segmento di mercato lanciato a gennaio 2024.

Glassnode ha anche rilevato che gli acquirenti recenti hanno realizzato profitti in vista della chiusura più alta della domenica precedente. La vendita ha aumentato gli afflussi sugli da quella schiera, complicando le attese di un recupero ininterrotto. I risultati differivano dai post sui social che sottolineavano la riduzione delle riserve sugli exchange nell'intero mercato.

Gli analisti indicano gli 84.000 dollari come livello da osservare

Whale Factor ha individuato gli 84.000 dollari come area di resistenza immediata in un post su X condiviso domenica. L'account ha anche affermato che le liquidazioni degli short hanno raggiunto 95,72 milioni di dollari durante l'avanzata, sebbene gli storici indipendenti delle liquidazioni non abbiano confermato tale cifra esatta durante la verifica.

L'analista tecnico Daan Crypto Trades ha separatamente descritto un rimbalzo dopo che Bitcoin ha brevemente scambiato sotto gli 83.000 dollari. Ha avvertito che la mancata tenuta dell'area circostante potrebbe esporre l'area di metà degli anni '70.000 dollari, uno scenario che fa riferimento alla media mobile esponenziale giornaliera a 200 periodi e alla fascia di supporto del mercato rialzista — riferimenti ampiamente seguiti per valutare se un trend rialzista più ampio resti intatto.

La ricerca di Glassnode del 23 settembre ha collocato un'ampia zona di offerta dei detentori a lungo termine intorno agli 84.000–85.000 dollari. Lo stesso studio ha individuato una soglia di valutazione on-chain vicino ai 96.700 dollari. Tuttavia, quei livelli storici rappresentavano una potenziale pressione di vendita, non destinazioni di prezzo garantite.

CrypNuevo ha proposto un altro approccio di trading condizionale nel suo commento di mercato domenicale. L'analista ha individuato regioni di liquidità ai lati dell'intervallo prevalente e ha preferito attendere una reazione su una regione prima di valutare il movimento verso l'altra.

L'MVRV migliora, ma con riserve

Il valore di mercato rispetto al valore realizzato, o MVRV, confronta la capitalizzazione di Bitcoin con i costi complessivi di acquisto dei detentori, con il valore realizzato costruito prezzando ogni moneta al suo ultimo movimento on-chain. Glassnode definisce i valori superiori a uno come indicativi del fatto che il valore di mercato supera il valore realizzato. Tali letture descrivono una redditività non realizzata anziché una pressione d'acquisto immediata.

Un dataset MVRV del 10 ottobre pubblicato da Maketo mostrava il rapporto di tutti i detentori vicino a 1,54, superando il livello di circa 1,44 di settembre e indicando una redditività aggregata dei detentori migliorata. Coin Bureau ha interpretato lo slancio positivo di valutazione come simile ai precedenti periodi di recupero del 2019 e del 2023.

Tuttavia, le sole similitudini storiche non possono stabilire che un mercato ribassista sia terminato. Profitti non realizzati più elevati possono sostenere la fiducia, ma possono anche creare incentivi a vendere, rendendo la direzione dei profitti realizzati e del capitale fresco una considerazione chiave accanto al rapporto principale.

Nel frattempo, Mister Crypto ha affermato in un post su X che le riserve sugli exchange avevano raggiunto un minimo di sette mesi, suggerendo che meno Bitcoin immediatamente negoziabile fosse rimasto sulle piattaforme centralizzate. Senza una serie di riserve datata corrispondente, quel minimo specifico è rimasto non verificato in modo indipendente.

Zone di liquidità sotto osservazione per il prossimo breakout

La valutazione dei derivati di Glassnode del 7 ottobre ha collocato concentrazioni di liquidazioni modellate nelle vicinanze tra 81.700 e 83.300 dollari, con un altro cluster intorno ai 75.000 dollari e un consistente posizionamento overhead vicino ai 92.000 dollari. Le liquidazioni chiudono forzatamente le posizioni con leva quando i requisiti di margine non possono più essere soddisfatti. Queste stime indicavano potenziali punti di volatilità anziché eventi di liquidazione confermati.

Il ricercatore ha anche descritto trader di opzioni che pagavano relativamente di più per l'esposizione al rialzo. A differenza del giro d'affari spot, che registra acquisti diretti di bitcoin il posizionamento sui derivati può variare senza che alcuna moneta cambi mano. Tuttavia, il report ha rilevato un'attività spot insufficiente a confermare la precedente rally, con il sentimento in miglioramento sui derivati che pertanto offriva poca conferma senza una più forte partecipazione del mercato a contanti.

Per la prossima mossa, i trader potrebbero monitorare un recupero sostenuto sopra gli 85.500 dollari insieme a un aumento del giro d'affari spot. Glassnode ha individuato quel livello di conferma come una possibile via verso concentrazioni più alte di liquidazioni degli short. Al contrario, una rottura sotto gli 81.000 dollari metterebbe a fuoco aree di supporto e liquidazione più basse.

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