Sul grafico giornaliero BTC/USD di Bitstamp, Bitcoin veniva scambiato vicino agli 80.900 dollari alle 15:30 UTC del 18 settembre dopo aver toccato circa 81.100 dollari. La seduta era in rialzo di quasi il 6%, anche se la candela giornaliera non si era ancora chiusa. Questa distinzione è rilevante per i livelli discussi di seguito, poiché diversi di essi vengono confermati da una chiusura giornaliera e non da un semplice movimento intraday momentaneo.

Una quota crescente della supply di Bitcoin rimane inattiva mentre il prezzo si muove sopra il costo base stimato degli investitori economicamente attivi — il prezzo medio al quale si stima che tali investitori abbiano acquisito le proprie monete. La prossima prova per gli acquirenti è se BTC riesca a mantenersi sopra quell'area dopo l'avanzata iniziale.

Bitcoin rimbalza vicino al ritracciamento del 382%

I livelli di ritracciamento sono percentuali fisse di un movimento di prezzo misurato, ed è per questo che i trader li utilizzano come punti di riferimento predefiniti anziché come punti di svolta garantiti. L'attuale intervallo di Fibonacci va dal minimo di agosto di Bitcoin vicino a 62.600 dollari al massimo di settembre intorno agli 82.300 dollari. Su questa base, il ritracciamento del 38,2% si trova vicino a 74.800 dollari, mentre il livello del 23,6% è intorno a 77.700 dollari.

Bitcoin si era avvicinato a 74.800 dollari il 15 settembre, ma aveva recuperato prima della chiusura giornaliera. Il prezzo è rimasto sopra tale livello nelle sedute successive, prima che l'avanzata del 18 settembre portasse BTC oltre 77.700 dollari e verso gli 81.000 dollari.

Il movimento estende la difesa dell'area tra 76.500 e 77.000 dollari esaminata nell'analisi Bitcoin del 14 settembre di Coindoo. Quell'articolo misurava l'avanzata più ampia dal minimo di giugno vicino a 57.700 dollari, mentre il grafico attuale utilizza il movimento più breve iniziato ad agosto. I diversi punti di partenza spiegano perché l'analisi precedente collocava il suo primo ritracciamento vicino a 76.500 dollari e il grafico attuale lo colloca vicino a 77.700 dollari.

Il rimbalzo da 74.800 dollari non dimostra che il livello di Fibonacci abbia indotto gli acquirenti a entrare. Mostra solo che la domanda è comparsa intorno a un livello di ritracciamento già visibile prima del calo. Anche l'RSI giornaliero (Relative Strength Index), un indicatore di momentum, si è recuperato fino a circa 63, segnalando uno slancio più forte senza raggiungere la soglia convenzionale di ipercomprato a 70.

Grafico e dati on-chain convergono intorno ai 77.000 dollari

L'ultimo snapshot di mercato di Glassnode colloca la True Market Mean di Bitcoin vicino a 76.700 dollari. La metrica stima il costo medio di acquisizione della supply economicamente attiva, riducendo l'influenza delle monete dormienti più vecchie. Stime di questo tipo sono ampiamente seguite perché indicano quali gruppi di detentori si trovano in profitto o in perdita stimata al prezzo corrente. Glassnode ha discusso i dati di mercato rilevanti in un post su X.

La stima è vicina al livello di Fibonacci di 77.700 dollari del grafico. Le due cifre provengono da calcoli indipendenti, ma insieme identificano un'area più ampia tra 76.700 e 77.700 dollari in cui il recente andamento del prezzo si sovrappone al costo base stimato della supply attiva.

è già salito sopra tale intervallo intraday. Una chiusura giornaliera sopra 77.700 dollari confermerebbe che BTC ha chiuso la seduta oltre il suo precedente tetto. Consolidare un supporto richiederebbe un ulteriore passaggio: il prezzo dovrebbe rimanere sopra il livello oppure tornarci e attrarre acquirenti dopo il passaggio dell'impulso iniziale.

Le monete più vecchie rappresentano una quota maggiore della supply

Un'analisi di un contributore pubblicata tramite CryptoQuant Quicktake stima che la supply in mano agli short-term holder sia scesa da circa 6 milioni di BTC a 3 milioni di BTC da febbraio. La supply degli long-term holder sarebbe invece aumentata da circa 13 milioni di BTC a 16 milioni di BTC nello stesso periodo. L'analisi è disponibile tramite CryptoQuant Quicktake.

Queste cifre descrivono per quanto tempo le monete sono rimaste non spese; non identificano i singoli investitori. Non significano nemmeno che gli long-term holder abbiano acquistato tre milioni di BTC. Alcune monete hanno cambiato categoria semplicemente perché sono rimaste inattive abbastanza a lungo da superare la soglia di età della piattaforma.

Il segnale utile è il calo del turnover recente. Una quota maggiore della supply di Bitcoin è rimasta inattiva durante il recupero del mercato, lasciando potenzialmente meno monete disponibili da parte dei detentori che operano frequentemente. Il prezzo che si muove sopra la True Market Mean mostra che la domanda attuale è stata sufficiente a spingere BTC oltre il costo base stimato delle monete attive.

Questo non basta a configurare uno supply shock. Un argomento credibile richiederebbe una domanda sostenuta insieme all'evidenza che meno monete siano disponibili per la vendita. I saldi degli exchange, la spesa degli long-term holder e i flussi di investimento aiuterebbero a capire se la supply negoziabile si sta realmente contraendo.

Tre prezzi metteranno alla prova il recupero

77.700 dollari devono reggere nel prossimo ritracciamento

Una difesa di 77.700 dollari nel prossimo ritracciamento fornirebbe la prima evidenza che il breakout ha modificato l'intervallo a breve termine di Bitcoin. Perdere il livello riporterebbe BTC nell'area più ampia del costo base intorno a 76.700 dollari e renderebbe l'ultima avanzata vulnerabile a un ritracciamento più profondo.

82.300 dollari rimangono il livello di breakout

Bitcoin viene già scambiato intorno al costo base stimato delle tesorerie aziendali di Glassnode, vicino a 80.400 dollari. Questo rappresenta un prezzo aggregato di acquisizione approssimativo, non il livello di pareggio di ogni singolo detentore aziendale.

La barriera più importante del grafico rimane il massimo di settembre vicino a 82. dollari. Una chiusura giornaliera sopra tale livello libererebbe il tetto dell'attuale intervallo. Il costo base stimato degli ETF spot statunitensi secondo Glassnode, vicino a 85.600 dollari, costituirebbe quindi il successivo riferimento di mercato sopra il prezzo.

Una chiusura sotto 74.800 dollari indebolirebbe il rimbalzo

Una chiusura giornaliera sotto il ritracciamento del 38,2% mostrerebbe che gli acquirenti non sono riusciti a preservare l'area in cui è iniziato l'attuale recupero. Il prossimo riferimento del grafico sarebbe vicino a 72.500 dollari, dove il ritracciamento del 50% e la media mobile a 50 giorni in rialzo quasi coincidono.

La pazienza dei detentori ha comunque bisogno di domanda

Il prossimo ritracciamento offrirà un test più chiaro rispetto all'ampiezza della candela del 18 settembre. L'aumento della supply più vecchia riduce la potenziale vendita solo finché tali monete restano inattive; non garantisce che gli acquirenti assorbiranno nuove prese di profitto.

Se Bitcoin si consolida sopra l'area del costo base tra 76.700 e 77.700 dollari, la riduzione del turnover potrebbe contribuire a sostenere un superamento dell'intervallo di settembre. Un rapido ritorno sotto tale area mostrerebbe i limiti dei dati sui detentori: la supply dormiente può ridurre il numero di venditori disponibili, ma non può creare la domanda necessaria a sostenere prezzi più alti.

Questo articolo è fornito esclusivamente a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I prezzi delle criptovalute, gli indicatori tecnici e le metriche on-chain possono cambiare rapidamente.

Fonte: Coindoo